7月份国内铁合金市场稳中趋跌

    6月份国内铁合金市场整体仍处于下滑状态，其中普通合金市场继续前期低迷态势，硅系、锰系等铁合金品种市场价格持续走低，而特种合金市场由于受到国际市场价格不断下滑的影响，价格开始高位下滑。进入7月份后，国内政策面仍未有积极信息；另外，国内钢厂由于受成本压力影响，仍在继续下调铁合金采购价格；1-5月份国内铁合金产量仍处于上升状态，社会库存依旧保持在较高水平，从目前整体形势看，国内铁合金市场整体形势仍不容乐观，除部分品种可能会小幅波动外，整体走势依然趋弱。

一、 铁合金产量仍然保持在较高水平
    如下图所示：5月份国内铁合金产量继续保持增长态势，5月份国内铁合金产量为81.77万吨，同比增长14.1％，前5个月国内铁合金总产量为364.12万吨，在目前国内铁合金市场持续低迷时期，国内产量仍保持一定的增长，其中国内主要铁合金企业5月份锰系合金产量约为98338吨（包括电炉、高炉锰铁，硅锰），硅铁产量约为19545吨，硅锰产量有所减少。

图1：2004年1月份至今国内铁合金产量统计走势图

    由于近期国内铁合金市场十分低迷，已经有很多小型企业被迫停产或限产，但是多数企业为了占据市场份额，保证工人工资等多方面原因，仍要维持生产，保证钢厂以及出口市场供应。另外，由于今年前5个月中国粗钢产量仍保持较高的增长速度，5月份粗钢产量2972.96万吨，同比增长37.5％，在粗钢产量不断增加的情况下，国内铁合金需求量仍保持上升势头，但目前国内铁合金产能仍保持在较高水平，据预测已建铁合金产能1000万吨，在建500万吨，去年国内铁合金表观消费量为687.21万吨，从前5个月国内铁合金产量来看，国内铁合金市场仍处于供大于求状态。
    在整体保持较高水平的同时，5月份国内部分地区铁合金产量有所下降。贵州、青海、宁夏等铁合金主产区铁合金产量均有一定程度回落，但由于内蒙古、广西、河南等省区产量增长幅度较大，其中广西地区增长幅度达到3.91万吨，由于部分省区保持较大幅度增长，致使中国铁合金产量仍处于高增长状态，但可以看出贵州、青海等前期铁合金主产区产量都有所减少，产量已经受到一定程度控制。

　　　　　　　　　　　图2：国内铁合金出口总量走势图

二、铁合金出口保持平稳
    05年5月份国内铁合金出口基本维持平稳，其中硅铁、硅锰出口量小幅增加，高碳锰铁铁等品种小幅增加，如图2所示：5月份国内铁合金出口量较4月份小幅增长，但整体出口高增长势头已经受到一定程度遏制，前期一直大量出口的锰系、硅系合金出口量高增长速度都受到一定程度影响，特别是近期国际市场价格处于下行态势，锰系、硅系铁合金出口市场较为平淡，加之近期国内政策的不确定性，影响了国际采购商的信心，如果加征关税等政策出台，普通合金中的锰系、硅系，特种合金中的钼铁、钨铁出口量都将继续减小，资源性产品出口减少。进口方面国内一直保持较为平稳的进口形势，铬铁仍是国内铁合金进口的主要产品，铬铁进口量占总进口量的75％左右。从出口流向方面看，日本、韩国、美国、台湾仍是中国出口的主要市场；在进口方面南非、哈萨克斯坦仍是中国铬铁的主要采购市场。

三、铁合金价格普遍下降
    前5个月中国粗钢、铁合金产量仍保持较高水平的增长率，粗钢产量增加，铁合金的需求也在一定程度增多，从目前市场情况看，国内铁合金市场仍处于供大于求的状态，6月份普通合金市场价格继续回落；特种合金市场价格高位下滑。由于6月份是二季度和三季度的交替时间，国内以及国外钢厂都在此时进入国内市场进行三季度的采购，但由于市场一直处于低迷状态，市场价格也很难有所攀升。普通合金方面，由于锰系、硅系产品仍处于供大于求状态，其中锰系合金市场价格较5月末下浮了300-400元/吨左右，硅铁市场价格继续稳定在4600-4700元/吨的低位。特种合金反面：由于国际市场价格在5月中下旬开始回落，中国的钼系、钒系合金价格高位回落，其中钒铁市场回落幅度较大，从5月末的41万元/吨，下调到30万元/吨左右，下调幅度达到10万元/吨左右。

    由于国内钢材市场价格持续回落，钢厂在成本方面压力较大，不得不继续调低铁合金采购价格，由于普通合金市场连续几个月的低迷，硅系、锰系铁合金销售价格均低于生产成本，生产企业基本处于负利润运行状态。特种铁合金市场价格高位下滑，主要是受国际市场价格持续回落，以及国内市场需求疲软影响，价格都出现不同程度下滑。
    硅系市场：5月份国内硅铁市场仍然低位徘徊，硅铁（75＃）市场主流报价在4700元/吨左右，基本维持低位稳定。由于国内硅铁市场主流价格已经完全低于成本，市场价格很难再有大幅下调的可能，近期宁夏，青海等地区电价都有一定程度下调，硅铁生产企业成本方面均有一定缓解，目前国内钢厂主流采购价格稳中回落，硅铁（75＃）主流采购价格在4800-5000元/吨，从目前市场情况看，硅铁市场价格继续大幅回落的可能性不大。出口市场方面，在6月1日加征5％的出口关税之后，国外采购商在中国的采购积极性再度降低，另外，5月份出口了大量硅铁，目前国际市场库存仍然充足，导致出口市场价格继续小幅下调，目前国内出口市场主流报价在630-640美元/吨。
    锰系合金市场：5月份国内锰系合金市场价格继续大幅回落，6月底国内硅锰市场主流报价在5400元/吨左右，高碳锰铁市场主流报价为5300元/吨，较5月底下调300-400元/吨，由于国内锰系合金产量仍保持较高的增长速度，另外，在进入2005年之后中国锰系合金出口量便一直大幅降低，从目前市场情况看，锰系合金市场价格将在7月份进入真正的低谷，锰系合金生产企业也将处于负利润时期。鞍钢在6月底的招标价格将引导国内锰系合金市场价格的走向，国内主要企业为了维持自己的正常份额，将继续维持正常的供应量。目前国内锰矿市场价格跌幅较大，印度锰矿价格已经跌倒36-38元/吨度，但现阶段国内主要锰系合金企业均持有前期库存，生产成本继续维持在高位。出口市场价格回落幅度较大，目前国内硅锰出口市场价格只有600-610美元/吨，出口价格已经低于国内市场价格，但由于国际市场价格一直处于低位，出口市场很难在短期内出现好转。
    铬铁市场：本月国内铬铁市场价格小幅走低，高碳高碳市场主流报价在6月底滑落到6500-6600元/吨，较5月末下调200元/吨左右，目前国内低碳铬铁和微碳铬铁市场主流报价分别在10300元/吨和10800元/吨，市场成交价格也有一定程度下调。随着国内不锈钢市场价格不断下滑，各地钢厂铬铁采购价格均有一定程度降低，采购量方面也有所减少，加之在前期部分高炉转产到生产铬铁，致使国内铬铁供应量也有一定程度增加，受此影响国内铬铁市场价格出现小幅滑落。本月国际市场铬铁价格下滑幅度较大，据悉，欧洲和日本不锈钢生产厂家要求供货商降低2005年三季度发货的高碳铬铁价格，由于国际不锈钢市场价格也在大幅下调，欧洲和日本不锈钢生产厂家纷纷开始减产，且计划减少铬铁库存量，降低铬铁需求量，截至6月底欧洲市场铬铁价格已经下滑到73-75美分/磅铬。从目前市场情况看，国内以及国际市场三季度铬铁价格将出现一定程度滑落。
    钼铁市场：本月国内钼铁市场价格稳中下滑，在5月底国内钼铁市场价格达到高位43万元/吨，进入6月份之后由于国内特钢价格不断走低，钢厂都在不同程度上减小了钼铁用量，且减小钼铁库存，国内钼铁需求有所减小，目前国内钼铁市场主流价格在40万元/吨左右，钼精矿市场报价在5900元/吨度左右，由于国际市场价格持续走低，中国出口市场价格不断回落，出口量依然较少。另外，由于欧洲钢铁企业钼铁库存仍保持在较高水平，欧洲市场钼铁价格持续走低，截至6月底欧洲钼铁市场报价已经下调到了81-84美元/千克钼，较5月底MB价格下滑了7美元/千克钼，由于欧洲马上进入暑期，市场价格短期内重新回升难度较大。
    钒铁市场：本月钒铁市场价格下滑幅度较大，至6月底国内钒铁市场价格已经将至29-30万元/吨，6月份下滑幅度达到5万元/吨左右。市场人士认为本次价格主要原因在于需求减少，由于国内钢材市场价格大幅下跌，其中三级螺纹钢价格继续下浮100元/吨，目前上海市场三级螺纹钢价格在3080元/吨左右，与二级螺纹钢差价只有140元/吨左右，需求也有一定成交减少。另外，由于前期欧洲钒铁市场价格过高。本月大幅走低，截至6月29日欧洲钒铁市场价格已经下滑到了82-85美元/千克钒，较6月1日MB价格下滑26-30元/吨，按目前国内市场价格来看，价格已经基本回落到正常价位，但由于国际市场依旧不是十分活跃，钒铁价格可能继续回落。

四、7月份铁合金市场走势展望
    1、 部分品种产量将有一定程度降低
    5月份国内铁合金产量增幅趋缓，其中国内主要铁合金企业硅锰产量为56806吨，累计同比绝对值降低38959吨，从目前情况看，7月份普通合金产品产量可能继续降低。目前国内硅铁、锰铁生产企业停产现象严重，据悉青海民和地区硅铁企业停产数量已经超过90％，甘肃、宁夏等地区停产企业也在逐渐增多，但内蒙古地区铁合金产量仍在大幅增多，其中主要产品为硅铁，目前国内硅铁企业集体亏损，停产企业可能继续增多。锰系合金产量已经出现降低迹象，由于国内钢厂仍在继续下调铁合金采购价格，生产企业压力仍然较大，产量很难大幅放大。
    2、 国内合金市场价格可能继续回落
    6月末国内主导钢厂纷纷出台了三季度铁合金采购价格，从目前部分已经确定价格的钢厂价格来看，硅锰合金主流采购价格在5600-5800元/吨，高碳锰铁（65＃）主流采购价格在5300-5600元/吨，硅铁（75＃）钢厂采购价格在4800-4900元/吨。从以上价格看，7月份普通合金市场价格较6月份整体降低200元/吨左右。由于国内钢材市场价格持续回落，钢厂成本压力较大，普通合金市场价格回落也在情理之中。6月份特种合金市场价格高位下滑，其中钼铁价格跌幅达到3万元/吨，钒铁价格跌幅达到13-15万元/吨，钨铁跌幅也接近4万元/吨，市场如此大的跌幅，市场人士认为主要原因是受特钢市场不景气，全球钢材市场价格不断回落，特别是部分企业大幅减产，都在很大程度上影响了特种合金市场的走势，另外，7月份是国外暑假休息时间，铁合金需求可能进一步减少，特种合金市场价格难以在短期内重新冲高。影响后期市场走势的几个因素：1、中国钢铁产业政策以及铁合金反面的政策都将影响国内铁合金市场的走势，特别是出口市场受政策面影响较大。2、国内产量仍保持一个较高的增长速度。3、其它因素影响，如国外进入暑期，铁合金市场需求将有所减少；另外，钼精矿等矿产品的产量也将影响铁合金市场走势。

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