2007年上半年矿石市场回顾与7月份市场预测

2007年铁矿石市场经过约长达半年时间的上涨，最近一个月开始走低，特别是进口矿市场，市场变化尤为明显。纵观2007年上半年进口矿市场，可谓一波三折，目前市场总体变现如下几个特点：

      一、南北钢厂进口矿库存并不充裕

      二、港口贸易矿现货库存接近平衡底线且较为集中

      三、南方国内矿库存锐减

      四、国际海运价格开始持续回升

      五、焦炭市场月底抬价促使钢坯、生铁成本上涨

      六、巴西港口货源运输不畅

      七、铁矿石外盘价格继续坚挺

若7月份钢材市场能有所企稳，进口矿市场将呈现上涨态势。

上半年市场总体回顾

2007年国际海运铁矿石合同价格于去年年底率先达成共识，最终宝钢以9.5%的涨价幅度就粉矿和块矿签订长期合同价格，给贸易矿市场奠定了上涨的基础，表现在年初印度矿市场走势一路飘红。而时逢三月，印度对其铁矿石出口征收300卢比关税，约7.5美元/吨，印度政府的此翻举动直接点燃了印度矿价格上涨的导火线，同一时间印度矿外盘价格上涨到近三年来历史新高，其中63.5%印度粗粉外盘报价格高达110美元/吨。虽然国内钢铁企业、贸易公司先后多次召集有关部门开会讨论，但最终还是以62%以上的资源增加300卢比关税告终。同时国际海运市场的疯狂上涨进一步助长了贸易矿市场的走势，截至到5月中旬铁矿石国际海运价格达到有史以来的最高价格，其中巴西到我国的海运费一度突破了56美金/吨，同时澳洲，印度，南非，伊朗，菲律宾，新喀里多尼亚等国家的海运价格也出现小幅度的上涨。而上半年生铁和钢坯等原材料市场的利好也在一定程度上成为铁矿石价格上涨的诱发因素，坯料资源的紧缺和国际差价的拉大对上半年铁矿石需求也产生一定的影响。

近期铁矿石市场现状分析

一、从库存看矿石市场

纵观近年来进口矿港口库存变化，我们可以得出如下两个特点。一是总库

存维持4000-4500万，铁矿石市场走势主要表现为平稳波动，不会出现大幅上涨或下跌现象。二是，印度矿库存维持在1000-1200万之间，矿源搭配比较均匀则进口矿市场比较平稳，港口货源进出平衡。而从当前港口现货库存来看，我国23个港口进口矿库存总量4300万吨，其中印度矿库存总量近1000万，处于维持市场平稳波动的边缘库存。再者港口1000万的进口矿印度矿资源集中度偏高，目前仅少数大型贸易公司占有现货资源，较少的贸易矿掌握在少数贸易公司手里，进口印度矿资源存在一定的短期区域垄断迹象，一旦海外资源竞相抬价，港口运输受阻，进口矿现货市场即有上涨的绝对动力，而每年三季度受季风影响运输环节问题频繁发生。下图为我国23个港口铁矿石库存走势曲线

由上图可以看出，自3月份印度征收300卢比关税以来，进口矿现货价格明显上涨，涨价空间约100元/吨，同时印度矿港口库存开始下降，坚挺的市场约持续了2个月之久，现货市场开始清淡，成交低迷，进一步拉动了港口库存的上涨。

从社会库存来看，目前总体表现南方遇冷北方温。通常每年第二、三季度都是我国铁矿石开采的最佳时期，国内矿的增长明显，尤其是北方地区，矿山，选厂等都已进入高效生产阶段，对钢厂来讲国内矿资源的增加会明显影响对进口矿的需求，故北方钢厂对进口矿采购并不积极，加之目前北方港口进口矿库存又相对充裕，所以出现近期河北钢厂采购观望情绪比较浓烈。而南方市场却与之相反，受气候的影响，近日湖南、湖北、广东等地区由于连降暴雨的影响，国内矿山开采受到严重影响，尤其是运输环节最为突出，南方钢厂在国内矿资源得不到必要支持的情况下，只好转向采购进口矿，加之钢厂进口矿库存不甚充裕，故南方钢厂采购进口矿石的价格有所上涨，表现为南北港口贸易矿差价在减少，甚至持平。目前63.5%印度粉矿我国天津港口现货成交价格为870元/吨，而同品味的资源连云港成交价格也为870元/吨。差价的减少进一步说明南方钢厂进口矿库存较北方钢厂紧缺。

二、从国际海运市场看矿石市场

虽然2007年国际海运市场经过长达5个月的疯狂上涨後开始回落，但没

坚持多久，巴西到我国的铁矿石海运价格由5月份最高时期56美元/吨跌到41美元/吨後随之又开始反弹上涨，目前巴西图巴朗至中国42.76涨1.56，西澳至中国15.98涨0.53，印度维持在26美元/吨左右，菲律宾到我国的海运价格27.5美元/吨，伊朗阿巴斯港口到我国的海运价格为22美元/吨，新喀里多尼亚至中国的海运费在41美金/吨左右。主要是由于今年船运紧张的原因所致，虽然今年造船和二手船转明显增加，但仍不能满足我国进口矿需求的日益增长的要求，我的钢铁张东亮介绍，自1985年我国铁矿石进口量突破1000万吨，达1011.00万吨；2002年突破1亿吨，达1.1150亿吨；2003年我国进口量超过日本，成为世界第一进口铁矿石大国，进口量为1.4818亿吨；2004年我国进口铁矿石突破2亿吨，高达2.08亿吨；2005年我国进口铁矿石再创新高，高达2.75亿吨，同比2004年增长32.21%。2006年我国进口铁矿石一举突破3亿吨，进口铁矿石总量高达3.26亿吨。而2007年1至5月份我国进口铁矿石总量1.61亿吨，按此进口量预测，2007年我国进口铁矿石总量有望达到3.86亿吨，较2006年进口3.26亿吨增长6000万吨。我国对进口矿需求如此大幅度的增长势必带动船运市场的紧缺和价格的上扬。近期船运市场的上涨将为贸易矿后期走势带来直接的利好因素。下图国际海运市场变化曲线。

三、从产业政策和经销商心态看铁矿石市场

虽然2007年我国加大淘汰落后产能，大规模取缔200立以下的小高炉，

但与国内大型钢铁的公司新上生产线的规模相比差距甚远。对于原材料的需求来讲，不但没有减少，反而增加。然而当前在铁矿石市场处于观望气氛态势之中，经销商买涨不买跌的心态进一步左右市场成交。故库存不足的钢厂临时小批量采购港口现货作为其钢厂的必要补充。随着6月底焦炭价格的上调，生铁和钢坯市场将进一步受到成本的影响价格上涨，这一价格的调整定会影响铁矿石价格的上涨。

综合以上分析，7月份铁矿石市场将受钢材市场的进一步影响，若7月份国家政策不再对钢材市场制约，同时国际市场能有所好转，进口矿市场将一改6月份低迷态势，再度步入上涨阶段。（张东亮Mysteel．com资讯部编辑 请勿转载）