中钢协：后期市场仍将呈波动运行态势

5月份，我国经济运行继续呈现回升向好势头，钢铁生产继续保持较高增长，需求也保持较高水平，但由于国家房地产等宏观政策调控影响，市场出现恐慌，预期信心下降，影响国内市场钢材价格出现下跌走势；国际市场钢材价格继续呈上涨走势，但涨幅减弱。预计后期市场仍将呈波动运行态势。

一、国内市场钢材价格环比下降

5月末，CSPI国内钢材综合价格指数为120.40点，比上月末下降5.58点，降幅4.43%。与去年同期相比，综合价格指数上升了22.26点，升幅22.68%。

1、长、板材价格指数环比均有所下降，长材降幅大于板材

5月末，CSPI长材价格指数为121.52点，环比下降8.34点，降幅6.42%；CSPI板材价格指数为121.46点，环比下降4.64点，降幅3.68%。长材环比降幅比板材高2.74个百分点。与去年同期相比，长材指数上升17.86点，升幅17.23%；板材指数则上升24.37点，升幅25.10%。（见下表）

5月份CSPI国内钢材价格指数变化表

 

项目	5月末	4月末	环比升跌	升跌幅%	上年同期	同比升跌	升跌幅%
钢材综合	120.40	125.98	-5.58	-4.43	98.14	22.26	22.68
长 材	121.52	129.86	-8.34	-6.42	103.66	17.86	17.23
板 材	121.46	126.10	-4.64	-3.68	97.09	24.37	25.10

2、主要钢材品种价格均有所下降

5月份，八个主要钢材品种价格均有所下降。其中长材降幅较大，线材、螺纹钢环比分别下降8.92%和7.81%；板材降幅相对较小，中厚板、热薄板、热卷板、冷薄板和镀锌板分别环比下降3.54%、2.06%、5.52%、4.50%和2.85%；无缝钢管环比下降1.63%。（见下表）

5月份主要钢材品种价格及指数变化情况

 

品种规格	5月末		4月末		价格 升跌	指数 升跌	价格 升降%
	价格	指数	价格	指数
普线6.5mm	4129	119.92	4533	131.66	-404	-11.74	-8.92
螺纹钢12-25mm	4219	119.89	4576	130.04	-357	-10.15	-7.81
中厚板6mm	4983	136.30	5166	141.30	-183	-5.00	-3.54
热薄板1.0mm	4833	117.22	4935	119.69	-102	-2.47	-2.06
热卷板2.75mm	4551	118.58	4817	125.51	-266	-6.93	-5.52
冷薄板0.5mm	6018	123.40	6302	129.22	-284	-5.82	-4.50
镀锌板0.5mm	5786	111.96	5956	115.25	-170	-3.29	-2.85
热轧无缝管159*6mm	5559	120.19	5651	122.18	-92	-1.99	-1.63

3、钢材价格呈现逐周下跌态势，跌势渐趋平缓

5月份前三周钢价持续下跌，且跌幅逐周扩大；第四周跌幅明显减小。CSPI钢材综合价格指数自4月第四周开始下降以来，至6月第一周，已连续六周环比下降。5月末，CSPI钢材综合价格指数120.40点，比4月峰值126.40点下降了6.0点，降幅4.75%。其中长材下降7.07%，板材下降4.15%。（见下表）

各周CSPI价格指数变化情况

 

项目	4月第四周	5月				6月第一周
		第一周	第二周	第三周	第四周
钢材综合	125.98	125.77	124.84	121.15	120.40	118.94
长材	129.86	129.44	128.33	121.70	121.52	120.22
板材	126.10	126.06	125.14	122.57	121.46	120.01

二、国内市场钢材价格变化因素分析

5月份，我国国民经济继续保持了回升向好的运行态势，工业生产、固定资产投资均保持了较高的增幅。但由于国家加强了货币信贷、房地产等宏观政策调整，以及钢铁产能释放较快等负面影响，导致钢价有所回落。

1、国民经济继续保持增长，但增速有所回落

据国家统计局公布，1-5月份，全国城镇固定资产投资67358亿元，同比增长25.9%，比1-4月增速回落0.2个百分点；工业增加值同比增长18.5%，比1-4月份回落0.6个百分点。5月份，规模以上工业增加值同比增长16.5%，环比回落1.3个百分点。在与钢铁行业联系较紧密的行业中，通用设备制造业增长20.0%，增速环比回落3.3个百分点；交通运输设备制造业增长22.3%，增速环比回落0.9个百分点；通信设备、计算机及其他电子设备制造业增长17.8%，增速环比回落0.4个百分点；电力、热力生产和供应业增长14.5%，增速环比回落0.3个百分点；PMI指数53.9%，环比下降1.8个百分点。固定资产投资和工业生产增速减缓对钢材需求增长有所抑制。

2、国家加强货币信贷管理和房地产调控，市场流动性有所收紧

为管好通货膨胀预期，坚决遏制部分城市房价的过快上涨，以及为确保实现“十一五”节能减排目标，国家加大了节能减排、淘汰落后工作力度，货币信贷政策更加严格。5月末，广义货币(M2)余额66.34万亿元,同比增长21%，增幅比上月降低0.5个百分点；狭义货币(M1)余额23.65万亿元，同比增长29.9%，增幅比上月降低1.4个百分点；流通中货币(M0)余额3.87万亿元，同比增长15.2%，增幅比上月降低0.6个百分点；人民币贷款余额43.99万亿元，同比增长21.5%，增幅比上月降低0.5个百分点；5月份，人民币贷款增加6394亿元，环比大幅减少了1346亿元。由于流动性趋紧，市场需求受到抑制，对后市预期下降，市场出现恐慌心态，致使钢材价格明显回落。

3、钢铁生产持续较快增长，钢材库存保持高位

据国家统计局统计，5月份，全国粗钢产量5614万吨，同比增长20.7%，平均日产粗钢181.1万吨，日产水平环比下降，但仍保持较高水平；1-5月份，全国粗钢产量达到26890万吨，同比增长23.8%。

5月末，全国26个主要钢材市场五种钢材社会库存量合计为1578万吨，环比增加36万吨，升幅2.3%，在连续第二个月环比下降后又有所上升。

国内钢材市场库存变化情况表

 

项目	库存量	比上月 增减	月环比%	上年同期	同比增减	同比 增减%
2009年末	1232	35	2.9	583	649	111.3
2010年1月末	1367	135	11	704	663	94.2
2月末	1809	442	32.3	1132	677	59.8
3月末	1729	-80	-4.4	1083	646	59.7
4月末	1543	-186	-10.8	947	596	62.9
5月末	1578	35	2.3	910	668	73.4

三、国际市场钢材价格继续上涨，涨幅趋缓

由于美国、欧元区及日本等发达经济体经济呈持续好转趋势，钢铁需求继续保持增长，拉动钢价持续走高。截止5月末，CRU国际钢材综合价格指数为204.8点，环比上升8.8点，升幅4.5%，但升幅较上月减小7.8个百分点。

1、长、板材价格继续上升，但升幅较上月明显减小

5月末，CRU国际长材价格指数为215.9点，环比上升5.0点，升幅2.4%；板材价格指数为199.3点，环比上升10.8点，升幅5.7%。长材、板材价格升幅均较上月有所减小。（见下表）

5月末CRU国际钢材价格指数变化表

 

项目	5月末	4月末	指数升跌	价格升降%
钢材综合	204.8	196.0	8.8	4.5
长 材	215.9	210.9	5.0	2.4
板 材	199.3	188.5	10.8	5.7
北美市场	181.9	178.5	3.4	1.9
欧洲市场	206.8	178.5	28.3	15.9
亚洲市场	217.2	215.9	1.3	0.6

2、北美和亚洲市场钢材价格升幅减小，欧洲市场升幅较大

（1）北美市场

5月末，CRU北美市场钢材价格指数为181.9点，环比上升3.4点，升幅1.9%。美联储预计今年美国经济增速将达到3%-4%，消费支出和商业投资持续增长是经济持续增长的主要动力，而欧洲债务危机对美国经济影响不大。5月份，美国PMI指数为升至59.7，尽管环比略降0.7个百分点，但仍是自2005年以来的第二高度，并且已连续10个月保持在50以上。其中新订单指数为65.7，与上月持平；生产指数66.6，环比下降0.3个百分点。由于美国市场钢材资源供给增长较快，给钢价走势带来一定的压力。截止5月末，美国粗钢产能利用率达到73.8%，环比增长1.3个百分点，连续5个月保持增长。美国中西部钢厂出厂价格、特别是长材价格涨势明显趋缓，板材中的中厚板价格小幅下降。（见下表）

5月份美国中西部钢厂钢材出厂价格表  单位：美元/吨

 

项目	5月份	4月份	环比升跌	环比升跌%
				本月	上月
钢筋	710	709	1	0.14	12.9
小型材	887	886	1	0.11	6.7
线材	818	816	2	0.25	8.8
型钢	849	848	1	0.12	6.8
中厚板	909	915	-6	-0.66	13.7
热轧带卷	771	750	21	2.80	8.2
冷轧带卷	899	873	26	2.98	5.1
热浸镀锌	957	941	16	1.70	5.1

（2）欧洲市场

5月末，CRU欧洲市场钢材价格指数为206.8点，环比上升28.3点，升幅15.9%。据欧盟统计局一季度修正数据显示，欧元区一季度经济同比增长了0.6%，是最近6个季度以来首次年率增长；欧元区各国财长就7500亿欧元欧洲稳定机制达成一致，欧洲央行也提高了2010年欧元区经济增长预期；IMF总裁卡恩认为，欧洲债务危机已经得到控制，欧元区经济仍在恢复增长区间。但受债务危机困扰，欧元区经济增长不确定因素增多，5月份，欧元区制造业PMI升至55.8，环比下降1.8个百分点，但连续第8个月保持在50以上。其中：英国制造业PMI指数为58.0，与上月持平；德国PMI为58.4，环比下降3.1个百分点，仍处于较高水平；法国、意大利PMI分别为55.8和54.0，环比分别略降0.8和0.3个百分点。受欧元贬值以及废钢等原料价格下跌因素的影响，以美元计价的欧洲市场长材价格涨势趋缓并小幅回落；板材价格均继续上涨，其中热轧带卷和热浸镀锌卷价格环比涨幅超过上月水平。（见下表）

5月份英国钢材市场交易价格表   单位：美元/吨

 

项目	5月	4月	环比升跌	环比升跌%
				本月	上月
钢筋	722	727	-5	-0.7	27.1
小型材	765	773	-8	-1.0	25.3
线材	729	727	2	0.3	27.1
型钢	815	826	-11	-1.3	23.3
中厚板	909	857	52	6.1	18.7
热轧带卷	823	765	58	7.6	7.0
冷轧带卷	924	872	52	6.0	11.4
热浸镀锌	967	895	72	8.0	5.3

（3）亚洲市场

5月末，亚洲市场钢材价格指数为217.2点，环比上升1.3点，升幅0.6%，较上月大幅减少了13个百分点。5月份，日本制造业PMI升至54.7，环比上升0.9个百分点，连续11个月在50以上。其中新出口订单指数57.5，连续12个月在50以上；韩国PMI指数为54.61，制造业产出价格指数达到52.81，是2008年11月以来最高水平；印度PMI为59.0，环比上升1.8个百分点，连续14个月在50以上。随着经济增长逐渐恢复，日韩等国的粗钢生产也快速增长，1-4月份，日本粗钢产量增长了52.2%，韩国增长了27.5%，中国台湾地区增长了153.4%。钢材资源迅速增长，从而导致远东市场长材价格涨幅趋缓、板材价格大幅下降。（见下表）

5月份亚洲地区远东市场到岸价格表   单位：美元/吨

 

项目	5月	4月	环比升跌	环比升跌%
				本月	上月
钢筋	660	650	10	1.5	13.0
小型材	680	675	5	0.7	8.9
线材	650	640	10	1.6	14.3
项目	5月	4月	环比升跌	环比升跌%
				本月	上月
型钢	750	720	30	4.2	9.1
中厚板	690	720	-30	-4.2	16.1
热轧带卷	715	725	-10	-1.4	16.9
冷轧带卷	850	840	10	1.2	11.3
热浸镀锌	890	900	-10	-1.1	13.9

进入6月份，CRU全球钢材综合价格指数为200.4点（6月4日），比5月末小幅下跌了4.4点，跌幅为2.1%。这是国际市场自去年12月份以来的首次下跌。受欧洲债务危机影响，国际市场出现资本流动性减弱、欧元兑美元大幅贬值等情况，再加上欧、美、日、韩等主要产钢国粗钢产量增长迅猛，导致国际市场资源供应明显增长。据世界钢协统计，1-4月全球累计粗钢产量同比增长31.8%，扣除中国则增长37.7%。

四、后期钢材市场价格走势分析

6月份以来，钢材市场价格继续呈现小幅下降态势，但降幅明显趋缓。由于我国经济保持平稳较快发展态势并没有改变，钢材需求仍将继续保持增长态势，加上铁矿石等原燃材料价格仍居高位，钢材价格不具备再大幅下降的条件，预计后期钢材市场将触底反弹、波动运行。

1、全球经济复苏态势良好，钢材需求将继续保持稳定增长

世界经合组织（OECD）最新预测，2010年世界经济将增长4.6%，2011年增长4.5%。世界银行在6月初最新发布的全球经济展望中预测，2010年全球经济将增长2.9%，其中中国将增长9.5%，比前期预测提高了0.5个百分点；6月4日在韩国釜山召开的二十国集团财长和央行行长会议公报中认为，尽管各国各地区经济复苏速度有所不同，世界经济仍正以超出预期的速度持续恢复；美国财长盖特纳表示，尽管欧洲债务危机引发了广泛的担忧，但全球经济增长拥有足够动力避免经济偏离复苏轨道；欧洲央行也在6月初调高了2010年欧元区经济增长预期。这表明全球经济复苏仍在持续之中，钢铁需求将继续保持增长。

2、钢材出口增加，国内市场供需矛盾有所缓解

国内市场钢价持续下跌，而国际市场钢价仍处于最高水平。截止5月末，CRU国际钢材综合价格指数连续6个月环比上升，升至204.8点，比年初上升了36.6%，而同期CSPI国内钢材价格指数仅上升13.2%，国际市场明显好于国内市场。受此影响，5月份我国出口钢材494万吨，环比增加63万吨，增长14.6%；出口钢坯4万吨。进口钢材136万吨，环比减少14万吨，下降9.3%；进口钢坯2万吨，环比减少4万吨。当月折合粗钢净出口383万吨，连续3个月粗钢出口环比增长，在一定程度上缓解了国内市场供需矛盾，有利于钢价回升。

3、原燃材料价格高位，为钢材价格企稳回升提供支撑

据国家统计局统计，5月份，全国原燃料及动力购进价格同比上涨12.2%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。5月份，海关进口铁矿石价格仍达到128.52元/吨，环比上涨15.51%；三季度进口矿价格仍在上涨，国产铁精粉、冶金焦、废钢等价格虽环比有所下降，但仍处于较高水平，从而对钢价的支撑作用明显增强。（见下表）

5月末国内钢铁原燃材料市场价格变化情况表

单位：元/吨

项目	5月末	4月末	环比涨跌	幅度%
国产铁精粉	1096	1188	-92	-7.74
进口现货矿（63.5%印度矿）	1150	1325	-175	-13.21
项目	5月末	4月末	环比涨跌	幅度%
冶金焦	1849	1848	1	0.05
废 钢	2869	3023	-154	-5.09
炼焦煤	1455	1455	0	0.00

后期市场需要关注的主要问题：

一是近期钢铁市场出现较大幅度波动，既有国家宏观政策调整影响钢材需求因素，更主要是对政策预期恐慌、心态不稳所致，在国内外形势极其复杂的情况下，钢铁企业要冷静观察，沉着应对，认清形势，坚定信心，准确把握合理价位，审慎出台产品价格和销售政策，维护钢材市场稳定。

二是密切关注钢材出口态势。虽然国际市场需求好转，但受欧元区债务危机和欧元贬值等因素的影响，国际市场钢材价格还存在不确定性，加上各国贸易保护主义不断升级，后期钢材出口仍面临困难。

三是钢铁生产用原燃材料价格5月份虽有所下降，但同年初和去年同期相比仍有较大幅度的提高，钢铁企业成本上升压力仍然较大。钢铁生产企业应进一步加强降本增效工作，更加注重采购成本，合理调整库存，努力提高经济效益。（来源：中钢协网站）