中国中冶:严重破发的伤心股 中信给予目标价7元

国庆后A股出现逼空行情，有色、煤炭、黄金等人民币升值概念股，成为A股市场最主要的领涨品种，在国阳新能(29.74,-0.94,-3.06%)、中色股份(35.40,-2.72,-7.14%)等主流资源股涨幅过大的情况下，一些低估值、基金重仓的二线资源品种正酝酿强烈的补涨行情。严重破发的“机构伤心概念股”中国中冶(4.78,0.22,4.82%)（601618），有望迎来报复性反弹机会。

拥有大量海外矿产资源

资料显示，目前埋没在土木工程建筑行业里的中国中冶具有二线有色品种的特征，公司业务范围涵盖了工程承包、资源开发、装备制造及房地产开发四大主业。其中，中国中冶在国内钢铁、有色金属工程市场占有率分别为90%、60%，是我国冶金建设领域专业化水平最高、市场占有率最大的企业。

中信建投证券分析师戴清荣指出，中国中冶最大看点是其不仅在辽宁、内蒙古、湖南等地进行铁、铅、锌、钒等金属资源的开发，也是我国进行境外资源开发的重要企业之一，公司在巴布亚新几内亚、阿根廷、阿富汗、巴基斯坦、澳大利亚等地进行金属资源的开发及加工，目前公司在境内外拥有铁、铜、镍、锌、铅、钴、金、钒等多种金属矿产资源，其中铜、镍、铁等资源储量位居国内同类资源开发企业的前列。在中小市值资源股暴涨的背景下，中国中冶有望成为场外踏空资金围猎的目标。

中信证券(16.67,0.14,0.85%)预测目标价7元

二级市场上，昨日中国中冶收报4.78元，较发行价5.42元仍有12%的差距。目前估值远低于被炒高至市盈率100倍左右的有色资源板块。中信证券预测，2010/11/12年全面摊薄每股收益为0.25/0.32/0.43元，当前股价对应市盈率分别为20/15/12倍，综合分业务估值，得出目标价7元，维持“买入”评级。中报显示，中国中冶是基金、保险公司等机构的重仓品种，有22家基金持有16765.81万股，保险公司持有4961.4万股。

第二波拉升行情值得期待

海通证券(12.74,0.39,3.16%)分析师舒菱认为，中国中冶作为“601”军团的领头羊，每次在行情的关键时刻都起到主导作用。前期8根阳线显示资金拉高建仓，昨日逆势上涨，或许宣示第二波拉升行情来临。舒菱还表示，除中国中冶外，中国铝业(12.76,-0.10,-0.78%)、东阳光铝(18.08,0.44,2.49%)、*ST偏转等有色品种也有补涨潜力。