反常气候助推硅铁反常行情

中钢炉料有限公司李强

2011年8月3日

2011年的气候比较反常。首先是南方的春旱接夏旱持续了近三个月之久，然后突然急转为涝灾。盛夏时节，南方伏旱再袭，北方雨水涟涟。南方因为伏旱使电荒再度蔓延，水资源丰沛的广西目前电力缺口约30%。北京在7月末持续了一周的雷阵雨，降水量创近十年之最。多雨浇灭了湿热，使空调等民用电力需求量大幅度下降，反而可能会使青海、甘肃、吉林等水电大省的发电量大增。7月26日，全国日发电量超过150亿千瓦，比2010年最高日发电量高出11.38亿千瓦。东北、西北、内蒙古西部等地仍有超过2000万千瓦的富余装机容量。

硅铁的主要消费领域是钢铁和金属镁。先看金属镁，1.3吨硅铁生产1吨金属镁。2011年1季度全国金属镁产量同比增长11.1%达到180000吨，意味着1-3月合计消耗了234000吨硅铁。上半年总产量达到38.28万吨，截至7月底，金属镁至少消耗硅铁550000万吨。两个主产区主流价格继续上扬，7月29日，陕西已由18000-18100元/吨上扬至18100-18200元/吨，山西已由18100-18300元/吨上调至18200-18400元/吨。或将再度触及2011年4月高点19000元/吨。

在河北、山东、辽宁等钢铁业集中地区，几乎没有受到电力“迎峰度夏”的影响。2011年6月下旬，中国粗钢创出201.38万吨的日产量新高，6月份总产量达到5993万吨，同比增加11.9%。上半年，出口钢材2433万吨，同比增长3.2%。7月的粗钢产量将再创新高已经是不争的事实，8月产量仍在增加。从北方某大钢企的硅锰价格涨势就可见一斑：4月8000元/吨，6月8500元/吨，7月的8600元/吨。全国各地的建筑钢材均再度冲击价格高点，大有创出新高之势。8月2日的上海钢材市场：高线5000元/吨，宝钢产Ф10螺纹钢5270元/吨，马钢产Ф28-32圆钢5040元/吨。铁矿石价格也再度呈强势，63.5/63印粉再度攀升到CFR中国口岸USD186/T。

全国1000万套保障房建设大提速以来，从5月末仅34%的开工率到6月末已超过50%，

最近已经有新闻报道，11月底前全部开工已成定局。2011年尽管中国连续12次提高存款准备金率至21.5%,连续3次加息至6.56%，但中国持续以货币驱动的经济增长模式留给市场的资金依然超宽松。创投及私募研究机构清科研究中心7月28日发布的数据显示，2011上半年，中国企业207家上市，融资总额达350.10亿美元，占全球融资总额的38.9%，平均每家企业融资1.69亿美元。

世界宏观经济形势也出现转机。希腊获得1019亿欧元的二次救助，美国如期通过在已接近其年GDP总额的14.3万亿美元债务额度上再增加2万亿美元。日本大地震后的经济重建经历一段时间的混乱后也已经走上轨道，北非“茉莉花”革命浪潮似乎已经失去了继续翻滚的动力，苏丹南北分治结果终于平息了多年的内战，阿富汗十年战争陷入困境逼迫美国已悄然撤军。

往年的8月大都呈现价格下滑降至谷底的态势。2011年的硅铁行情却一反常态，从3月开始一直呈现稳步上扬的市场特点。7月虽稍微回调100元/吨，8月2日在西宁聚首的硅铁大家们，几乎一致看好8月行情。前期钢厂一直谨慎采购使库存下线已经降无可降，几个月没进场采购的中间商也已几无库存。

目前及未来一段时间，中国的保障房建设如火如荼，钢材产量或会迭创新高。尽管2011年硅铁产量持续攀升，在众多利好因素的推动下，硅铁巨头会面后，市场预期或将发生逆转，传统的8月淡季恐怕不会淡下来。从某些供应商上调销售价格的举动，似乎预示硅铁市场在今后的一段时间里，或许如同今年的反常天气，无规律可寻，无法以过往经验来看待新的市场变化，不时令参与者大跌眼镜，最终呈现出意想不到的持续上涨的反常行情。

（仅供参考）