热钱集中铁矿石 钢厂和贸易商捉襟见肘

而与之紧密相关的是，由于之前有大量资金进入了钢铁产业链上游的铁矿石贸易领域，钢铁业的萎靡不振使得很多投机商被套。

热钱“压港”

在短短两个月的时间内，铁矿石价格从190美元/吨下跌到140美元/吨。大量涌进铁矿石领域的民间借贷资本正在经历着煎熬。

笔者了解到，由于之前大量钢铁行业的资金涌进铁矿石领域，参与民间借贷等投资模式，较高的利息推涨了铁矿石的价格，“现在，铁矿石价格下跌使得很多资本遭受损失。”资深铁矿石贸易商王勇向笔者透露，“因为之前有大量资金涌入到这个领域。

中钢协日前对全国主要港口的铁矿石库存进行了一次摸底，结果显示压港超过9800万吨。这一数字是去年全年进口总量的1/6，也接近中国钢厂两个月正常进口的数量。

原本资金量充裕的铁矿石领域，资金迅速“吃紧”。对借贷者而言，铁矿石压港就意味着资金的断流。几个月前铁矿石价格高涨的时候，王勇和朋友见面聊天，最常做的事情就是“借钱”，“从1.5分利息到2分利息都有。”王勇所指的借钱其实就是民间借贷。虽然民间借贷早在3年前就在圈内“流行”，但是今年王勇明显感觉到与往年的一些不同之处，“有大量的资金涌入了铁矿石贸易环节。”

铁矿石贸易行业的资金从哪里来?“房地产企业的资金以及那些能够拿到银行贷款的大型企业，也在行业里面放贷。”王勇向笔者透露。

目前，中国有铁矿石进口资质的企业只有112家，所有下游铁矿石贸易商都要从这112家铁矿石贸易公司和钢厂的手中买入铁矿石。与此同时，银行一面紧缩对中小铁矿石贸易商的贷款，一面又在扩大对这112家大型企业的贷款。

“这些大型企业尽量申请更多的贷款，企业自己使用一部分，剩下一部分通过自己下属贸易公司，向下游企业放贷。”另一位行业知名人士向笔者透露，“因为放贷的利润高、风险小，所以大型企业很喜欢用银行的钱加上几个百分点进行放贷。”

“这样的形势很奇怪，我们一面向大钢厂和大贸易商手中买铁矿石，一面还要向他们借款，来购买他们的铁矿石。”王勇表示。他曾向一家有进口资质的贸易商以15%的利息进行贷款。而商业银行贷款给这家贸易商的利率仅为7%左右。“我们自然要把这部分成本转嫁给下游。”王勇说。

然而现在，铁矿石价格的大幅下跌，又面对着成本的居高不下，“只要卖掉，就得赔钱，所以现在只能压在港口。”

钢厂资金凝结

热钱集中于铁矿石贸易，下游的钢厂和钢材销售贸易商的日子则捉襟见肘。

“已经向钢厂垫资1000多万元，不打算再继续投入了，因为回报太低。”山东一家大型钢厂的下游销售商负责人楚经理向笔者透露。“近一段时间，钢材的价格持续下滑，很多以炼化生产为主业的钢厂都处在亏损的边缘。”行业分析师马忠普向笔者表示，“钢厂一旦亏损，就会要求下游销售商交定金垫资，共担风险。”

目前，让销售商“揪心”的是，钢材价格持续下滑，铁矿石价格又一直上涨，整个钢铁行业的利润不足3%。据中国钢铁工业协会统计，今年前五个月，中钢协旗下的80家大中型钢企利润总额为428亿元，产品销售利润率只有2.91%，比去年同期下降0.67%，实现利润总额比上年同期下降2%。利润总额与销售利润率同比双双下滑。还不及目前3.5%的一年期银行存款利率，也远低于全国工业企业6.2%的平均利润率，钢铁行业仍然处于高产量、低利润的态势。

“钢厂吃肉，销售商才能喝汤，现在钢厂连汤都喝不上了，销售商日子肯定更不好过。”一位业内分析师向笔者解释。

“国际三大矿山企业之一的淡水河谷主动下调四季度铁矿石协议价格，在铁矿石市场更是掀起轩然大波，加重了供需双方对后期市场看空的气氛。”10月份的分析报告表示。

国内钢铁龙头企业宝钢股份(600019,股吧)11月11日率先公布的价格政策显示，12月份公司主流产品出厂价将全线下调，其中热轧和冷轧每吨分别降200元和300元。

钢厂的检修减产仍在继续。一位大型央企内部人士在参观多家钢铁厂后向笔者透露，“鞍钢等企业都在将高炉的产量降低。”该人士表示，“其核心的意义，就是减少成本支出。从现在看，银行信贷收紧，钢铁业下游的地产行业和制造业的压力大，市场很难转好。”