镍矿一周简述（5.25-6.1）

一、LEM镍

本周LME镍一直在17000美元/公吨水平以下弱势运行，跌势明显，跌幅相对较大。虽说本周没有比较震惊的消息出现，但是只受希腊悲观情绪的担忧及西班牙问题凸显的影响，就不是目前极不稳定和乐观的LME镍所能够承受的，上有担忧压力，下无资金支撑，下跌是它唯一的“道路”。LME镍电3的走势“如出一辙”，库存方面一路攀高，增加量远远大于消耗量，上一工作日，库存量达107106公吨，创11个月新高。

LME镍结算价平均价格为16795点，较上周跌192点。LEM镍电3的均价为16787点，较上周跌116点，库存平均量为106212公吨，较上周涨344公吨。

 

日期	LME镍结算	LME镍电3	LME镍库存
5月25日	16980	17059	105156
5月26日	16980	17059	106122
5月27日	16980	17059	106122
5月28日	16980	16998	106122
5月29日	16885	16640	106104
5月30日	16390	16340	106752
5月31日	16375	16358	107106

宏观方面：（1）据新华社电瑞士中央银行行长托马斯·约尔丹承认，瑞士正在考虑实施资本管制，以防欧元区一旦解体可能致使瑞士法郎汇率飙升。（2）进入5月份，全球股市阴雨绵绵，避险情绪升温更让全球股市重回博弈关口。加拿大蒙特利尔银行副首席经济学家波特指出，自5月6日希腊议会选举以来，全球股市市值已蒸发2万亿美元，显示希腊牵动欧洲乃至全球市场的程度。（3）希腊历史最悠久、规模最大的商业银行希腊国家银行29日发表的一份报告说，退出欧元区将使希腊的人均收入减少55％，经济衰退的幅度将超过22％。报告说，希腊一旦退出欧元区转而使用自己的货币，进口产品的价格将大幅上升，通货膨胀率将达到30％，货币在短期内将贬值65％，失业率将达到34％。（4）据《华尔街日报》报道，参与到解决西班牙危机中的消息人士透露，国际货币基金组织（IMF）内部已经开始讨论向西班牙提供援救贷款的紧急方案，以在该国未能筹集资金救助该国以资产计第三大银行BankiaSA时向其提供援助。（5）5月31日隔夜，来自希腊最新的民调显示，反对紧缩的极左政党支持率达到30%，而支持紧缩的新民主党支持率26.5%。该民调极大地动摇了市场对于希腊遵守援助协议的信心，加剧了市场对欧元前途的担忧。同时西班牙的银行危机也引发投资者对欧元区债务的恐慌情绪，西班牙10年期债券收益率上升至6.62%。（6）30日，中国人民银行授权中国外汇交易中心公布的最新欧元对人民币为1欧元兑人民币7.8922元，较前一交易日下跌266个基点，欧元兑人民币汇率连续两日下跌，7.90这道关口也创下了十年来欧元兑人民币汇率新低。

（数据来源：Mysteel)

二、镍矿

本周镍矿价格弱势，中、高镍矿小幅走低，市场成交清淡，5月镍矿装船极少，近期期货和现货资源报盘是之前抢矿的到的，贸易商镍矿船只基本亏仓，近期或出现抛货小高潮。

0.9-1.1（Fe48-50%）的镍矿价格为370-390元/吨，下跌10元/吨，外盘报价45美元/公吨，下降2美元/公吨。据了解，本周菲律宾的进口量明显曾多。低镍高铁矿部分出现低价位，较之前成交减少，工厂询盘减弱。

1.5（Fe25-30%)镍矿主流价格为340元/吨，外盘价格为44美元/公吨，下调1美元/公吨。

1.8（Fe15-20%)高镍矿主流价格为490元/吨，外盘价格为68美元/公吨，下调2美元/公吨。

1.9（Fe15-20%)现货资源报价600元/吨，与上周持稳，期货报盘在74美元/公吨。

镍铁销售受阻，价格承压，开工不足，采购消极。镍矿弱势，库存较高，价格混乱，“局势”不明，成交清淡，报盘减少，信心受阻，观望为主。

 

(数据来源：Mysteel)

运费方面也有下滑趋势，印尼到日照港的运费为18美元/公吨，但是目前业务量基本为零。菲律宾到天津港的运费为13美元/公吨，本周下滑3美元/公吨。

单从成交情况来看，上周表现极其冷清，传统较大的镍矿公司的成交情况也不容乐观，成交量相对较少30%左右。原因有二；其一，下游工厂资源短缺，采购消极。其二、自印尼5月6日禁止出口后，市场期货资源几乎为零，而本周较上周情况更要冷清。

从港口了解到，上周的预报船只较多，港口压港情况严重，港口后期预报情况不乐观，其中从印尼到港量明显减少，从菲律宾进口量增加91万吨。港口多数面临压港问题，镍矿集中到港，而港口卸货速度减缓、堆积如山，后期到港量及预报骤减。

镍矿集中到港、给了工厂打压原料价格的理由，镍矿继续会小幅下滑。虽说镍矿下跌空间已减小，需求却迟迟不给力，所以镍矿“低谷”会被拉长。

截止6月1日，镍矿库存量为1819万吨，再创新高，增加105万吨。其中，菲律镍矿量为751万吨增91万吨。天津库存量为525万吨增5，京唐港170万吨增60，连云港300万吨增10，日照港165万吨增9。

三、镍矿信息盘点

（1）路透社5月28日报导，巴西检察官将寻求对淡水河谷(ValeS.A.)(VALE.US)位于巴西帕拉州亚马逊地区的镍矿昂查普马(OncaPuma)提出暂停营运，因该公司并未履行对当地居民的补偿计划，检察官要求淡水河谷须在过去两年的营运期间对当地的两个部落每个月各补偿100万里拉，或约50.5万美元。淡水河谷是全球第二大矿商也是第二大镍生产商，该公司称将在收到正式诉件之后再考虑法律行动。（2）国际镍业研究组织（INSG）表示，2012年全球精炼镍产量或达169万吨，将较2011年增加5.6%。该机构称，因为新的产能开始运营，2012年全球镍消费量或将达到164万吨，将较2011年增加4.5%。（3）据澳洲人网5月29日报道：中国五矿资源日前正寻求为其位于澳洲塔斯马尼亚的阿福贝利(AVEBURY)镍矿寻找买家，公司表示该镍矿由另一家公司经营会更好。（4）据澳洲人网5月29日报道：中国五矿资源日前正寻求为其位于澳洲塔斯马尼亚的阿福贝利(AVEBURY)镍矿寻找买家，公司表示该镍矿由另一家公司经营会更好。

中国目前的情况是不锈钢价格承压，镍铁厂生产及销售情况不乐观，影响了镍矿的消耗速度。而如今镍矿的库存量为1714万吨，做个假设，在镍矿进口量为零的情况下，镍矿的库存消耗1000万吨的时候，市场会有反应，进口量或会增大。2011年中国镍矿的平均月消耗量为347万吨，按照去年的消耗速度的话，消耗1000万吨的量至少需要2.9个月，所以近期镍矿的进口量或相对减少。而这段时间内，工厂恢复正常生产和采购能力的可能性较小，或许会恶化下去。资金问题和需求问题得不到有效的解决的话，不锈钢、镍铁乃至镍矿的情况都不会乐观。高镍矿价格逼近去年最低点，个人认为再下调的可能性或空间已经很小，加上工厂这般情况，镍矿还会处在长期盘整的局面。（Mysteel.com资讯部编辑请勿转载）

赵倩男   021-26093223