宝钢回购引钢铁业增持猜想

昨日宝钢股份发布两条重磅利好，一方面，公司发布的中报显示，上半年公司实现净利润96.1亿元，同比大增89.19%，每股收益0.55元；另一方面，公司大股东宝钢集团还宣布斥资不超过50亿元回购公司股票，回购价格不超过5元。受该消息的刺激，昨日宝钢股份开盘即被封至涨停板，并带动整个钢铁板块走强。

昨日宝钢股份（600019）发布的中报在哀鸿遍地的钢铁中报中显得鹤立鸡群，数据显示，宝钢股份上半年净利润为96.1亿元，比去年同期增长89.19%，每股收益0.55元，同比增长89.19%。

不过公司上半年的利润主要都是靠非经常性损益，2012年4月1日，公司出售不锈钢、特钢事业部相关资产，获得收益90.9亿元，上半年实现合并利润总额123.3亿元。扣除非经常性损益之后的净利润只有23.75亿元，同比还出现了52.92%的下降。

宝钢股份预计，下半年受市场供大于求局面影响，钢价难有大幅度提高，后期钢价将延续低位波动态势。受需求减少影响，铁矿石等原燃料价格将呈下降趋势，钢铁企业面临的经营压力仍然很大。

拟斥巨资溢价回购

与此同时，公司表示，为维护广大股东利益，增强投资者信心。公司拟以不超过每股5元的价格回购公司股份，回购总金额最高不超过50亿元，按照宝钢股份的测算，公司回购股份数量在10亿股到12亿股之间。回购完成之后，宝钢集团持股比例由目前的74.91%升到79.51%至80.49%之间。

而本周一收盘，宝钢股份的股价还只有4.07元/股，大股东溢价回购无疑给上市公司带来巨大利好，昨日宝钢股份强势涨停，收盘报4.48元/股，依然低于大股东的回购价格。宝钢股份的每股净资产高达6.15元/股，股价已长时间在每股净资产之下运行，这或许是大股东斥巨资回购的主要原因。

卫生部计划4000亿投资医疗器械板块表现抢眼

正处于“回调”期的医疗器械股近期突然“逆袭”，刚过去的一周里，理邦仪器（300206）、和佳股份（300273）、阳普医疗（300030）等医疗器械股走势强劲，平均涨幅超过5%，昨日也有不少股票涨势不错。研究分析师认为这与近期重大政策利好有关：国家卫生部发布《健康中国2020战略研究报告》，报告明确指出，未来8年将推出涉及金额高达4000亿元的7大医疗体系重大专项，器械股闻之纷纷飘红。

受此“强心针”利好刺激，截至昨日收盘，医疗器械板块不少股票有所拉升，千山药机（300216）涨4.62%，宝莱特（300246）涨2.74%，理邦仪器、和佳股份、阳普医疗等涨幅均超过1%。

《健康中国2020战略研究报告》中的投资资金将主要流向医疗行业。在各大投资项目中，县医院建设行动计划1090亿元、护士培养工程1050亿元、特聘全科医师计划1000亿元左右是投资规模最大的3个项目，合计占总投资规模的75%以上。

据了解，对于自主研发药品、医用耗材、医疗器械和大型医用设备等，卫生部专门推出100亿元的民族健康产业重大专项。卫生部计划设立210个项目基金，其中100个项目将资助医用耗材研发，每个项目2000万元，100个项目资助医疗器械研发，每个项目5000万元，另外10个项目用于资助大型医用设备研制，每个项目3亿元左右。“卫生部如此大规模开展医疗投资计划，大手笔挥下4000亿元，应属历史首次。”中山大学附属某医院一位行政负责人介绍说。

钢铁股上涨行情难以持续

宝钢股份大股东回购引发了钢铁行业产业资本增持的联想，昨日钢铁板块整体走强，除了宝钢股份外，哈尔斯（002615）也出现涨停。安阳钢铁（600569）、华菱钢铁（000932）、抚顺特钢（600399）等多只大型钢铁股也出现难得的大涨行情。

目前钢铁板块已经有多只股票跌破净资产，如安阳钢铁截至第一季度的净资产为4.26元，而昨日收盘该股股价只有2.3元/股，市净率只有0.54。华菱钢铁截至第一季度的净资产为4.17元，昨日收盘报2.31元/股，市净率也只有0.55。

不过分析师对产业资本增持的期望并不高。“钢铁行业现在的资金状况非常紧张，不少企业都在想办法融资，一些企业甚至因为经营困难而大幅降低员工工资，因此即使想增持可能也是有心无力，宝钢主要是因为出售资产获得了较多现金才能进行回购”“我的钢铁”网分析师张铁山表示，“钢铁股这样的行情难以持续，如果继续大涨明天宝钢就到5元了”。

目前正是中报披露的最后冲刺阶段，不少钢铁企业的业绩非常惨淡，目前已经披露中报的钢铁股中，鞍钢股份（000898）以19.76亿元的亏损暂居首位，马钢股份（600808）上半年也出现了18.93亿元的亏损。此外包括南钢股份（600282）、八一钢铁（600581）、柳钢股份（601003）等多只钢铁股的中报均出现了超过50%的下跌。

此外，不少钢铁企业的应收账款还出现了惊人的增长。钢联资讯的统计数据显示，山东钢铁（600022）2012年中期末应收账款为63.99亿元，同比增幅达1273%；武钢股份（600005）2012年中期末应收账款为20.15亿元，同比增幅达233%。

适当持有溢价率较低医械股

为何医药器械板块对此政策格外“敏感”？一位业内人士告诉本报记者，这是因为药品市场已经十分成熟，与之相比，在投资拉动下，医疗器械、医疗服务的进步空间会更大。

广州某三甲医院一位行政管理者告诉记者：“一线城市或大型三甲医院的医疗器械市场已经较为饱和，所以接下来的投资热点应该是二三线城市的医院，尤其是很多县一级医院，他们正在稳步发展中，硬件填充十分有需要，而药品并不缺少，缺的是诊疗设备和诊断水平，而前者显然是可以借此资金投放计划得以补充的。”他表示说。

但企业众多，谁更可能从4000亿元中获利？对此，业内人士分析表示，能正确把握政策动向、产品口碑好、营销广，或能提供新技术的企业显然更易受国家资金“青睐”。

万联证券医药分析师认为，投资者接下来可更多关注高新医疗器械企业、医疗信息化企业等领域的上市公司信息，在其相对溢价率较低时，可考虑购入并适合长期持有。