洛阳钼业成年内第三大IPO

港股洛阳钼业（03993.HK）昨天启动A股发行，拟发行不超过5.42亿股A股，募资金额约36.46亿元。以募资投向所需资金计算，洛阳钼业为年内第三大A股IPO项目，仅次于中国交建和中信重工。受此影响，昨天其H股股价暴升22.87%，收3.6港元。A股市场同行业公司新华龙（今年8月24日上市）也涨停，金钼股份也上涨1.34%。

洛阳钼业此次新发股份占发行后总股本的比例不超过10%。A股发行完成后，洛阳钼业的总股本将达到54.1817亿股，其中H股13.11亿股。此次发行保荐人为安信证券。与紫金矿业相似，洛阳钼业股票面值为0.2元。

洛阳钼业主要业务为钼、钨及黄金等稀贵金属的采选、冶炼、加工等。以产量计，为国内最大、全球排名第四的钼生产商；也是国内第二大的钨精矿生产商，同时也是快速成长的黄金和其他贵金属生产商。其实际控制人为洛阳市国资委，持有洛阳钼业第一大股东洛矿集团100%股权。截至今年上半年，洛阳钼业净资产约为120亿元；实现净利润7.2亿元，2009年至2011年分别实现净利润4.95亿元、10.2亿元和11.18亿元，去年和今年上半年公司每股收益为0.23元和0.15元。此次拟募集资金将投入高性能硬质合金等4个项目，共需资金额36.46亿元。以5.42亿股的新发A股上限计算，公司A股发行价将达6.73元，远高于其H股价格。

洛阳钼业在2007年4月26日在港交所上市。公司拥有储量丰富的优质钼矿资源，正在运营栾川三道庄钼钨矿，属于全球最大的原生钼矿田栾川钼矿田的一部分，也是中国第二大白钨矿床。该公司还拥有新疆哈密市东戈壁钼矿的探矿权，该矿是迄今为止新疆发现的最大钼矿，矿内保有钼金属储量达到50.80万吨。在钼行业，其主要竞争对手有金钼股份和新华龙，近年来市场份额保持在20%左右。目前，国内钼行业的下游市场主要是钢铁企业。由于去年下半年以来钼相关产品价格下跌，洛阳钼业毛利率也随之下降。去年公司平均毛利率为35.88%,今年上半年为34.49%。

[IPO动向]

新股发行“去库存”

目前，新股发审会和预披露仍处于暂停状态，新股发行进入“去库存”阶段。

据记者观察，新股预披露稿自7月13日以来未见新增，只有16家公司补充披露了半年报。另外，新股发审会自7月27日以来一直暂停。8月A股IPO现“零上会”，单月募资规模创下了今年来的新低。进入9月，首发新股仍相对清淡，上周为3只、本周4只。本周发行的4只新股包括3只创业板和1只中小板，为同一个申购周期，整体发行规模都不大，最多的永贵电器为2000万股，最低的东华测试为1109万股，整体融资规模预计在7.69亿元左右。不过，财汇数据统计显示，9月份确定发行价的6只新股平均首发市盈率为34.26倍，环比有所提升。

个人投资者询价“吃螃蟹”

同时，个人投资者参与询价政策实施4个月后，终于迎来了首例个人报价案例。9月5日，陈学东、徐倩两位自然人率先参与新股美盛文化报价，成为首批尝鲜新股询价的自然人。其中，陈学东对美盛文化给予了两档申报价格，第一档报价为20.58元/股，对应拟申购股份数为428万股；第二档报价为19.08元，拟申购股份数为535万股。徐倩则只给出一档报价，申报价格为15.11元，对应拟申购股份达1177万股。美盛文化最终确定的发行价为20.19元/股。据悉，陈学东一直活跃于股票市场，不仅乐于参与定向增发，在二级市场也屡现十大流通股东之列，最新披露的半年报中其名字已出现在苏州固锝、联信永益、智云股份、天晟新材4只股票中，简单以6月30日收盘价乘以其持股数计算，其市值就高达9221.52万元。另一位投资者徐倩则无任何信息。

证券业协会9月7日发布《首次公开发行股票询价和网下申购业务实施细则》，明确规定主承销商可自主推荐部分机构投资者和个人投资者作为推荐类询价对象。其中，被推荐的个人投资者应具备5年以上A股投资经验，无违法违规记录，其用于投资的资金应确系自有资金。