期货私募异军突起 凯丰基金三季度狂赚195%

三季度以来，市场跌跌不休，单季度跌幅已经逼近10%。如此低迷行情之下，公募基金几乎全军覆没。相对而言，私募基金凭借灵活的操作手法，在三季度表现不俗，特别是使用对冲工具的期货私募产品更是大获全胜。

记者统计，私募整体表现好于大盘以及公募基金。根据好买基金提供的数据，私募基金产品内部业绩分化非常严重，首尾业绩相差220个百分点。业绩最好的私募产品，净值增长率高达195%；但新价值旗下近乎20只产品单季度下跌超过20%。

私募胜于公募

三季度以来，大盘几乎单边下跌，9月初的一次突然反弹后又急速下挫则更是套牢大笔资金。

操作灵活的私募基金整体表现跑赢大盘。好买基金统计数据显示，三季度以来，有统计数据的私募产品平均净值增长率为-3.68%。同期大盘跌幅逼近10%，而公募基金产品中，股票类基金平均跌幅为7.21%；混合类基金平均下跌5.97%。

好买基金将940只私募产品纳入统计标的，其中三季度以来净值实现上涨的私募产品为204只，凯丰基金、金顶海外、拉芳舍天津合伙、明达2、明达3、理成风景2号在内的6只私募产品的净值增长率在10%以上。具体来看，凯丰基金三季度净值增长率超过195%，金顶海外、拉芳舍天津合伙两只私募产品业绩超过20%。

另一方面，共计21只私募产品单季度净值下跌超过20%，新价值旗下产品占据19席。

好买基金统计的私募重仓持有75只个股行情表现显示，平均跌幅为7.45%。私募重仓股的表现好于公募基金集体抱团个股。

私募重仓股市价表现差异较大，其中跌幅最大的为ST博通，三季度市价大跌超过38%。阳光电源（300274.SZ）、宇顺电子（002289.SZ）、物产中拓（000906.SZ）等个股的跌幅亦在30%以上。

ST博通、物产中拓拖累了泽熙投资旗下的泽熙瑞金1号；阳光电源则是新价值的抱团持有个股；武当资产旗下基金则同时持有宇顺电子。

强势个股中，尚荣医疗（002551.SZ）、雅本化学（300261.SZ）、盛达矿业（000603.SZ）等个股市价涨幅则超过20%。其中汇利资产旗下的富锦7号汇利、投资精英之汇利同时擒获尚荣医疗、雅本化学；锐集一号则持有盛达矿业，收益不菲。

最牛期货私募两年赚789.37%

凯丰基金掌舵的凯丰基金三季度净值飙升195.20%。据悉，凯丰基金成立于2010年9月，在短短两年时间内便取得了789.37%的收益，位于所有期货私募排名的第一名。

不过，有关凯丰基金的公开资料鲜见于世。而其官网上对于公司背景、投研团队并未详细介绍。

同样为期货私募的颉昂商品对冲1期，三季度以来净值涨幅超过9%，在私募产品中位居前十之列，该产品自2011年9月成立以来，累计上涨134.85%。

这只产品主要投资于大宗商品和股指期货，通过对宏观经济的分析及把握，根据经济运行周期的不同，分析研究大类资产之间价格波动趋势及相关性，运用量化分析和估值体系寻找和确认被低估或高估并具备上涨或下跌趋势的大类资产，利用包括期货在内的各类金融工具实现收益。

此外，鸿鼎资本旗下的期货私募鸿鼎永富1期、鸿鼎先行2期三季度净值涨幅均在7%以上。

温州拉芳舍旗下的拉芳舍天津合伙，深圳倚天阁投资顾问旗下的信合东方合伙企业、信合东方，金顶集团的金顶海外等采用对冲工具的基金产品表现同样不甘落后，均实现不菲净收益。

一位私募分析师告诉本报记者，不少期货私募在经济危机，股市暴跌的时候会表现出色，从而给股市投资者一个很好的对冲工具。2008年同样有投资期货的基金在金融危机中获得超过24%的年收益率。

广州某私募人士则分析，今年三季度的市场情况之下，单纯做多的私募产品难有作为，而可以双向做空做多的期货产品则收益颇丰。

然而，好买基金研究中心相关人员提醒广大投资者，尽管多数期货私募业绩不错，但其公信力仍有待提高，投资者在选择期货私募的时候，也要注意不要被光鲜的业绩所吸引，而要研读合同，了解逻辑，看清净值核算是否真实可靠等。

除上述采用对冲工具的私募产品之外，传统私募产品也有战绩不俗者。东方港湾但斌掌舵的中融东方港湾1期三季度净值收益率逼近7%。明达资产旗下的明达2期、明达3期、明达1期三只产品净值平均上涨超过10%，三只产品占私募前十的三个席位。