不锈钢原料一周综述（11.5-11.9）

镍铁：

 

本周镍铁市场观望氛围依然浓厚，低镍铁价格混乱上涨，市场可流通现货资源偏紧，而部分不锈钢厂再次下调中高镍铁采购价格，故中高镍铁价格有所松动。据我的钢铁网了解，截至周四，1.6-1.8%镍铁价格为2950-3050元/吨，涨50-100元/吨，4-6%镍铁价格为1200-1230元/镍，10-15%镍铁价格为1170-1190元/镍。

本周低镍铁市场价格较为混乱，厂家报价从2900-3100元/吨不等，临沂地区主流报价在3000元/吨以上，据厂家表示11月订单已经签满，无现货资源可对外供应，且目前焦炭采购成本已经上涨，在低镍铁货紧的情况下从而推高低镍铁价格。从部分钢厂那了解到目前能够成交价格在2950元/吨（出厂价格）左右，一些钢厂低镍铁采购价格为3100元/吨（到厂含税）。预计下周低镍铁市场小幅调整。

本周中镍铁市场趋弱，厂家表示需求尚可，但是成交价格却小幅走低。本周部分不锈钢厂4-6%中镍铁采购价格在1200-1210元/镍（到厂含税价），6-8%镍铁采购价格低于1200元/镍。山东某镍铁企业表示刚刚重启一台小高炉生产中镍铁，前几天已经签了1000吨供应订单。临沂另一高炉企业也计划于近期恢复生产。估计11月份中镍铁产量略有增加，因为十月份一些矿热炉企业重新转产高镍铁。预计下周中镍铁市场继续弱势运行。

本周伦镍大多承压于16000美元/吨下方，部分不锈钢厂再次下调高镍铁采购价格，目前高镍铁采购价格在1170-1190元/镍（到厂含税），虽然一些钢厂到货情况并不是非常理想，但是由于对后市存看跌心态，钢厂也不急着找货。面对下滑的采购价格，镍铁厂家压力也比较大，虽然也对后市不看好，但是镍矿价格的下跌不如预期，市场观望氛围比较浓厚，不过一些企业也打算再接新单，只是不太愿意下调销售价格，不过估计最终还是会向钢厂妥协。预计下周高镍铁市场弱势运行。

联系人：王春芳0592-5219628

镍矿：

本周镍矿市场运行基本平稳，市场报盘较为积极，价格方面稍显弱势，成交一般。运费方面近期表现弱势，价格小幅下滑。工厂方面生产情况一般，采购意向不强，反而打压矿价明显，成交显淡，工厂出货意向转弱。港口库存再次攀高，北方部分港口堆场压力凸显，到港情况一般，预报船只明显减少。低镍高铁矿后期稳中上扬，高镍矿稳中弱势。

镍矿行情：0.9-1.1（FE:50%）的镍矿主流报价稳定，目前报价为310元/吨，外盘报价34美元/公吨。1.4-1.5（Fe25-30%）镍矿主流价格为220-290元/吨，外盘价格为32-36美元/公吨。1.6-1.7（Fe20-25%）镍矿主流价格为350-400元/吨，外盘价格为41-47美元/公吨。1.8-1.9（Fe15-20%)高镍矿主流价格为470-540元/吨，外盘价格为53-64美元/公吨。

低镍高铁矿表现平稳，价格波动不明显。据贸易商表示，最近工厂询盘尚可，成交量一般，成交价格有上涨趋势。据悉，菲律宾将于10月中旬因雨季原因而锐减出口量，那么后期低镍高铁矿或受此支撑而报复性上涨。现在菲律宾雨季对出口影响显著，港口后期到港船只明显减少，从贸易商心态了解到，对低镍高铁矿后期市场比较看好，价格相对坚挺。天津某贸易商表示，目前港口有10船资源，现货库存量约为50万吨，但是如此高的现货量并无销售压力，后期有可能抬高报价。

高镍矿市场近期仍以期货为主，到港量较少，LME镍大跌对高镍矿市场的影响较为明显，市场信心受挫，活跃度降低。工厂较弱的出货意向抑制了镍矿的消耗速度，同时也增加了期货的风险。期货方面较之前明显弱势，价格下滑幅度较大。国内利好宏观消息的支撑不足弥补国际经济利空的打击，而且后期市场看跌居多。目前多数以观望为主。

运费方面：LME镍大跌不仅仅影响镍矿，同时也影响海运费用，而菲律宾、印尼至天津的运费下跌的主要原因却不相同。菲律宾至天津港的运费为11美元/公吨，下降1美元/公吨。印尼至日照港的运费为13美元/公吨，下降2美元/公吨。菲律宾的雨季影响已经发酵，前期能出口的矿石已经运至国内，雨季大大增加了装船及运输困难，导致运费下滑。印尼至天津的运费下滑最主要的原因是LME镍大跌的深远影响，期货风险加大，导致运输市场冷清，运费下滑。

成交情况：本周成交情况较上周表现不佳，期货资源报盘增多，市场活跃度有所下降，预期不乐观。期货成交价格不高，1.8印尼的期货锦州港460元/吨成交。

目前，工厂基本按需采购，由于近期LME镍震荡下滑，不锈钢价格没有支撑，铁厂和钢厂博弈的过程中略显弱势，价格小幅回落，其出货意向由之前的较强转为有意囤货。若各大不锈钢厂下调12月份镍铁采购价，对镍铁厂来说又是一压力。据了解，部分工厂有囤货意向，针对较低的采购价格，工厂的出货意向随之降低。部分工厂和贸易商比较看好今年的冬储计划，从钢厂的态度来看，今年冬储或许影响不如往年。

后期预测：之前，关于后期市场的看法，我也说过。近期的宏观对钢材市场来说是利好支撑，起码信心较足。那么低镍高铁矿同样受到提振，价格稳中上涨。这也是为什么贸易商现货资源多而无销售压力的原因，因为他们看好后期市场。而高镍矿成交趋弱，价格处在下滑通道，工厂采购不济和压价导致高镍矿成交受阻，南方市场更是清淡。高镍矿受国内因素和国际因素双重影响，房地产市场和LME镍价对镍矿的影响较为直接，LME镍决定高镍矿的价格，房地产市场间接决定镍矿的需求量，经济数据利好并未改变严控房地产市场的政策，镍铁厂开工不足，所以镍矿需求仍然受阻，高镍矿供大于求。LME镍又处在震荡弱势运行曲线，国际经济影响深远，对镍价格和镍矿价格没有支撑，高镍矿仍会按照之前的稳中趋弱的趋势运行。

 

（数据来源：国内港务局）

 

库存方面：本周镍矿库存约为2072万吨，环比增加94万吨。菲律宾矿1259万吨增66万吨，印尼矿813万吨增28万吨。其中，天津港460万吨，连云港库存220万吨减20万吨，日照港194万吨减6万吨，岚山港270万吨持平，京唐港360万吨，增加10万吨。

联系人：赵倩男021-26093223

电解镍：

本周LME镍震荡盘整，在16000上下争夺比较激烈，市场仍未选择明确的方向。市场目前陷入胶着，过高的库存一直压制着镍价上行。本周每日LME镍行情明细如下表所示：

（注：现货报价为每日10:30报价）

再来回顾一下本周的LME镍市场走势，本周有多个重大事件大声，美国大选落下帷幕，奥巴马顺利连任。中国十八大周四顺利召开。周五还有中国官方10CPI、PPI数据公布，数据显示中国10月CPI年率+1.7%，预期+1.9%，前值+1.9%。中国10月PPI年率-2.8%，预期-2.7%，前值-3.6%。CPI、PPI数据并没有让投资者眼前一亮的感觉，因此周五亚盘时间伦镍并没有太大的波动，再来回顾一下周三，也就是美国大选日，当天伦镍在奥巴马连任呼声高涨的背景下，震荡盘升直至美国大选消息正式公布。而随后在欧洲交易时段欧洲央行出了经济展望报告，均下调了2012及2013年经济预期，欧元大幅下挫，伦镍首此影响也是一路下行，快速跳水，收盘时反而收跌了1.16%。总结一下本周的国际市场，那就是牛皮盘整，波澜不惊，库存攀升，难言反弹。

目前国内现货市场也是因为LME镍的弱势报价连续走低，国内现货更是弱势，其报价涨幅往往都低于LME镍的涨幅，也可以看出现货市场成交不旺，需求不好，报价难以维持。本周贸易商普遍比较谨慎，备货不多，不敢贸然大量采购，主要还是对伦镍后期走势没有信心。出货量也控制在一个比较低的水平，总体以观望为主。周五上海现货市场金川1#镍报116900-117100元/吨左右，俄镍报115800-116000元/吨。贸易商间套利仍是主基调，多数贸易商选择谨慎过周末，待到下周再战。笔者以为在目前经济形势仍然比较严峻的情况下，下游不锈钢需求不振，下周现货市场仍将以低迷为主。

联系人：张立文021-26093973

汇率：

9日美元汇率：兑人民币6.2453，周环比降0.01%；兑兰特8.7097，周环比降0.71%；兑里拉1.7853，周环比降0.41%；兑卢比54.310，周环比升0.92%；兑坚戈150.895，周环比升0.02%。

近期央行天量逆回购集中到期，给市场人民币流动性带来了一定压力，人民币汇率也一直处于单边升值状态。南非因罢工给经济带来的创伤还在目前动荡的社会局势下缓慢愈合，其汇率也仍处于高位盘整运行。（点此查看全文）

数据来源：我的钢铁网

联系人：刘华021-26093224

 

铬矿：

本周铬矿市场整体报盘平稳，现货南非粉40-42%主流报价维持在30-31.5元/吨度附近，南非粉44%在32-34元/吨度，阿曼块32%有报在31-32元/吨度，块矿42%主流报盘在45.5-46元/吨度。外盘土粉46-48%报盘在270-275美元/吨。南非粉44%主流报盘在195美元/吨左右，伊朗40-42%主流报价在245-250美元/吨，土块40-42%主流报盘在250美元/吨左右。

成交方面，前期鉴于资金压力少数商家有低价出货现象，后期报盘坚挺。巴块42%连云港地区有35.5元/吨度价格成交，南非42%粉矿有31.5元/吨度成交，但下游采购持续压价，供需僵持。

港口库存方面，本周个别港口清关较少，港口库存呈现持续下降的迹象，市面上不少矿商也表示本周询盘成交量较上周略有好转，排除先前南非罢工事件对铬矿的发货量也造成一定影响之外，考虑北方地区有雨雪天气，部分铬铁生产厂家进入冬储阶段，因而建议市场商家调整心态积极出货。

（数据来源：国内港务局）

 

库存方面：9日铬矿港口库存257.7万吨周环比减9.7万吨，其中天津港61万吨减2万吨，连云港124万吨减5.6万吨，上海港39万吨减1万吨。

联系人：金丽丽021-26093821

高碳铬铁：

本周国内铬系合金市场出现了小幅度的市场波动，呈现了小小的先抑后扬的局面。末期市场受到多方面支撑，价格出现了小幅的回调。目前国内铬系市场报价7000-7100元/基吨，外盘铬铁报价84-85美分/磅铬。与上周相比价格以持稳运行为主。

本周初期由于前期外盘资源集中到港、到厂，对国内的供货商销售心理造成了一定的冲击，价格出现了小幅的下调。但是随着南方丰水期的结束、南非再次爆发罢工、北方冬季储备逐渐起步等原因的影响下，国内供货商信心逐渐恢复，价格在本周末出现了一定的回调迹象。国内不锈钢生产企业近期并无较大规模的减产、停产，钢厂对于铬系资源的需求依然存在。随着南方丰水期的结束，部分地区钢厂对于铬铁压价采购的难度也有所增加。的确目前整体市场情况并不乐观，现货资源也存在一定的过剩迹象。但并没有到需要亏损抛售的地步，供货商可以承受的最低限度是保本出货。部分钢厂在生产需求的驱使下，不得不考虑供货商的现状，在本周小幅的回调了铬系合金的采购价格。这对于国内市场而言是个好开始。其次，随着冬季的到来，北方市场降雪情况愈加的明显，供货商在近期对于原料的需求明显增加，这点从这两周部分港口的港存下降情况就能看出。国内铬矿贸易商也表示，近期询盘明显增加，促成的成交也越来越多，价格也不像前期被过分压低。只是由于前期的铬矿进口数量过多，部分贸易商还在权衡资金与库存的压力，因此销售价格暂时还未较大的调整，还维持低位。但是随着需求的增加以及南非罢工造成的一定影响，价格上调只是时间问题。

预计下周，国内铬系合金市场价格将继续以持稳上扬的趋势运行，但是价格上调的幅度短期内可能较小。从港口铬矿资源的出货情况来看，北方市场已经逐渐步入了冬储的局面阶段，后期将会逐渐的影响南方市场。市场的拐点正在逐渐形成，供货商在近期可以多关注市场现货资源，以备战后期冬储市场的价格变化。

联系人：奚震威021-26093221

低微碳铬铁：

本周低微碳铬铁市场整体较为平稳，但部分地区因需求不好，价格有小幅趋弱。

现市场主流出厂含税低铬FeCr55C25报价12000~12300元/实吨，微铬FeCr55C10报价12200~12500元/实吨，微铬FeCr55C6报价12400~12800元/实吨，硅铬合金7800~7900元/吨。

据了解，由于近期市场低微碳铬铁询盘和成交情况较前期有所减少，且前期厂家库存资源较为丰裕，部分厂家在库存和资金压力下开始有让价出货动作。北方已陆续进入冬季，部分钢厂已经开始有备货动作，厂家也开始抓住这一机会积极出货回笼资金为主。但由于四川地区现在电费已经有0.08元/度的上调，成本支撑效应已慢慢体现出来，硅铬合金虽近期成交情况较前期有所减少，但目前仍处于高位盘整，料后期低微碳铬铁价格出现单边下滑可能性很小，近期将以小幅盘整运行为主。

联系人：刘华021-26093224

铬系视点分析推荐：

铬系产品北方冬储起步将缓解前期资源过分集中到厂压力

摘要：在国内不锈钢生产企业没有停产、减产的计划出台前。国内铬系市场的需求还是依然存在的。且随着冬储需求的逐渐到来、丰水期的结束等原因的影响，市场的价格将会逐步的稳定，甚至小幅的上调，本周已经有钢厂对高铬的采购价格向上做出了小额度的调整。

电解锰：

本周电解锰市场整体表现平稳，99.7%电解锰片湖南、贵州、重庆地区主流出厂含税价格在12400-12500元/吨，97#锰锭报在13300元/吨左右，广西地区电解锰片主流报盘在12500-12600元/吨；，江浙沪地区现货报盘在12900-13000元/吨。市场成交一般，受钢厂刚性需求释放，电解锰市场需求略有下降，部分电解锰厂家本周在执行期货订单，市面上现货供大于求并不明显。因担忧丰水期结束，枯水期电费上涨的隐患，低价出货意愿不强。

生产原料方面，目前广西地区硫酸价格持续维持高位，包到价格在480元/吨左右，碳酸锰矿价格维稳，二氧化硒本周价格小幅回落，目前报盘在520元/公斤，较上周下调约20元/公斤，而电价也成为近期颇为关注的热点，据我网了解来看今年南方电费价格颇为复杂，南方部分厂家目前在成本线上挣扎，有消息称当地政府补贴将持续。因而电解锰主产地成本差异较明显。

不锈钢市场，11月8日，诚德新材料乘着十八大的东风再次传来喜讯，精炼二期工程全线正式全面投产。据我网获悉，该钢厂近期原料需求显著增加。近期200系不锈钢市场整体表现较平稳。在十八大召开期间，电解锰市场不少商家期待能迎来新的机遇，观望心态较浓，预计短期内电解锰市场以稳为主。

联系人：金丽丽021-26093821

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