不锈钢原料一周综述（1.14-1.18）

一、镍系：

1.镍铁

本周国内中高镍铁市场趋弱运行，低镍铁小幅上涨，钢厂节前采购逐渐告一段落，市场总体成交趋缓。据我的钢铁网了解，截至周五，1.6-1.8%镍铁大多报3000元/吨，4-6%镍铁价格为1180-1190元/镍，6-8%镍铁价格为1160-1180元/镍，10-15%镍铁价格为1150-1170元/镍。

本周低镍铁市场价格小幅上涨，成交一般。由于焦炭价格坚挺上扬，受前期进口铁矿石价格上扬，再加之菲律宾雨季影响，上周低镍高铁镍矿报价小幅上涨，故低镍铁生产成本上涨，厂家纷纷上调报价，低价惜售情绪显现。下游钢厂采购积极性一般，基本按需采购，而一些钢厂节前备库基本完成。浙江某钢厂表示1月初趁低价采购了2万吨低镍铁，当时成交价格为2870元/吨（出厂含税价），一段时间之后低镍铁厂家报价就开始涨了，上调至2950元/镍，不过春节前暂时不需要再采购了。山东某钢厂也提前备好低镍铁库存，目前暂无采购计划，当时低镍铁到厂价格为3050元/吨。预计下周低镍铁市场继续上涨动力不足，维稳可能性比较大。

本周中镍铁市场弱势运行，下游需求一般，成交不旺。钢厂4-6%镍铁采购价格为1180-1190元/镍，少数钢厂因运距较远故采购价格稍高些，在1200元/镍以上，而6-8%镍铁采购价格为1170-1180元/镍，均为到厂含税价。不过随着春节假期逐渐临近，钢厂采购需求减弱，因部分钢厂已经备好库存，而部分中镍铁厂家2月份订单尚未签订。临沂某镍铁厂家表示原本计划上周末恢复生产4-6%镍铁，但是目前改变计划，春节以后再开炉。预计下周中镍铁市场维持弱势。

本周高镍铁市场趋弱运行，钢厂节前备货正在进行或已经接近尾声，厂家出货意愿尚可，成交放缓。随着春节假期的逐渐临近，钢厂采购也不似之前活跃，不少钢厂节前备库也基本告一段落，故部分不锈钢厂下调采购价格，零星收货。目前高镍铁成交价格在1160-1180元/镍（到厂含税），江苏某钢厂2月份高镍铁用量已经订购完毕，零星采购高镍铁，不过交单时间可能要延至3月初。高镍铁厂家大多生产正常，少数工厂计划月底或春节期间停炉检修，不过随着下游需求转淡，高镍铁春节前上涨已无望，而厂家对对春节之后的市场也信心不足。预计下周高镍铁市场继续弱势运行。

联系人：王春芳0592-5219628

2.镍矿：

本周镍矿整体走势多元化，低镍高铁矿小幅走高是受铁矿是价格回暖支撑，成交尚可，期货资源因菲律宾雨季的影响相对紧张。高镍矿成交依旧清淡，工厂承受资金压力，市场低迷难改。

镍矿行情：0.9-1.1（FE:50%）的镍矿运行平稳，成交尚可，目前报价为330元/吨，外盘报价37美元/公吨。1.4-1.5（Fe25-30%）镍矿主流价格为220-300元/吨，外盘价格为32-36美元/公吨。1.6-1.7（Fe20-25%）镍矿主流价格为360-400元/吨，外盘价格为41-47美元/公吨。1.8-1.9（Fe15-20%)高镍矿主流价格为470-540元/吨，外盘价格为54-62美元/公吨。

港口成交以低镍高铁矿居多,铁矿石冲高回落，拉涨低镍高铁矿，其价格已明显上扬，部分贸易商考虑港口现货相对紧张或再次抬高报价。

高镍矿资源报盘减少，工厂询盘有所增加，但实际成交情况并不乐观，现货价格依然趋稳，期货到岸价格小幅下滑。不锈钢、镍铁企业销售情况受下游需求不佳影响较大，出现些许企业低价出售产品以回笼资金的情况，特别是镍铁企业居多，矿商也有类似的情况出现。整体成交情况不乐观的镍矿市场，尤以高品位镍矿成交冷清，其价格颇不理想。

后期预测：本周低镍高铁矿到港量一般偏少，其价格步入上涨通道，国内钢厂采购有所回暖，成交渐好。铁矿强势上涨，低镍高铁矿资源相对紧缺，顺风上扬。但后期大幅上涨阻力或加大，资源方面又持续受到雨季的影响，故后期或以震荡上扬为主。

高镍矿价格本周弱势维稳，因工厂积极出售镍铁，而且是在降低价格的情况下，无疑对目前的市场影响较大。矿价本就上涨动力不足，相反，国内高品位现货以高价位资源占绝大多数，镍矿主动降价的可能性极小。如此一来，工厂和矿商因价格而展开的博弈或较为“激烈”。令人担心的是，矿价面对工厂的强势“打压”和自身资金相对紧张的困境，或违背“坚挺”原则而让利工厂，后期不排除小幅下调的可能。反观往年市场，镍矿、镍铁价格在春节来临之际皆有回暖迹象，而今年较为例外。

数据来源：国内港务局

库存方面：18日镍矿库存约为2130万吨，环比上周减少75万吨。连云港255增5，日照港190增10，岚山港300减30，京唐港260减10，营口港220平，曹妃甸120减40。

联系人：赵倩男021-26093223

3.电解镍：

伦镍持续震荡盘整 现货镍价格坚挺

本周LME镍总体处于弱势震荡盘整之中，在区间17100-17700之间波动，相对于其他金属而言表现还算坚挺，主要也是因为镍前期涨幅较小，而其他品种处于补跌的过程中。截至周五16:00时，本周镍累计涨幅为0.47%，累计上涨89美元/吨，库存累计增加2982公吨。本周每日LME镍行情明细如下表所示：

品种	LME镍电3	LME镍结算价	LME场内镍	LME库存	现货金川镍	现货俄罗斯镍
1月11日	17561	17325	17550	144246	122600-122800	123700-123900
1月14日	17335	17360	17255	147060	122900-123100	123900-124100
1月15日	17510	17190	17500	147060	123600-123800	122500-122700
1月16日	17405	17285	17400	147342	123900-124100	122900-123100
1月17日	17600	17385	17600	147228	123500-123700	122500-122700

 

（注：现货报价为每日10:30报价）

再来回顾一下本周的一些重要消息：1、周一欧洲11月工业产出公布，当月值为-0.3%，前值为-1.0%，预期为+0.1%。周三美国公布12月工业产出，当月值为+0.3%，前值为+1.0%,预期为+0.3%。欧美工业数据均无明显起色，对市场影响较小。2、周三美联储褐皮书报告显示：美国各地经济继续温和增长。随后周四的美国新屋开工及就业数据表现亮丽，当天带动伦镍小幅反弹。3,、今日中国第四季度GDP公布，当季+7.9%，前值为7.4%，预期为7.8%。中国GDP数据好于预期，给伦镍的上涨提供了一定的支撑，但是涨幅也比较有限，还没有突破震荡区间。

供需方面，据伦敦1月16日消息，世界金属统计局（WBMS）周三公布的数据显示，2012年前11个月全球镍市供应过剩93000吨。而2011年全年为供应过剩3100吨。WBMS表示，全球表观需求较上年同期增加81000吨。另外还有数据显示，2012年11月，镍冶炼产量为166300吨，消费量为160000吨。而2012年LME镍库存则是增长了有49026吨，供大于求的局面正在逐步扩大，也是2012年镍价表现疲弱的重要原因之一。而仅仅在今年年初半个多月的时间，LME镍的库存再次攀升了8000吨以上，增速有增无减。

本周金川公司维持出厂价不变，电解镍（大板）出厂价报123000元/吨，桶装小块报124200元/吨。本周ＬＭＥ镍在经历了元旦假期最后一天的大涨之后，目前趋于弱势震荡盘整的走势。本周LME镍最高17674美元/吨，最低17150美元/吨。周五上海市场金川镍报在124100-124300元/吨，俄罗斯镍报123100-123300元/吨，本周ＬＭＥ镍整体处于弱势震荡整理之中，国内主要的现货盘无锡电子盘也紧跟伦敦盘走势，不过总体而言，国内现货价格相对比较坚挺，有部分贸易商在年前选择惜售不出货，对后市较为看好。也有部分贸易商表示对后市并不乐观，美国债务上限问题仍然悬而未决，相对保持较低的库存过节，每日少量出库存货收拢资金。而大部分贸易商仍少量维持自身的库存，更多的在市场上进行搬货操作，部分贸易商由于有关系户提供较低的货而比较顺利的进行搬货套利，利润也较为可观。做套期保值的商家则表示目前套利空间仍存在，利润仍能保持在300-500元/吨。本周现货成交情况一般，市场上金川大板资源较为紧张，俄镍资源尚足，故近两日俄镍报价相对有所松动。预计下周现货市场成交将有所改善，价量将会齐升。

联系人：张立文021-26093973

二、铬系：

1.汇率

18日美元汇率：兑人民币6.2193，周环比降0.09%；兑兰特8.8150，周环比涨1.63%；兑里拉1.7542，周环比降0.77%，兑卢比54.211，周环比降0.48%；兑坚戈150.610，周环比涨1.08%。

数据来源：我的钢铁网

联系人：刘华021-26093224

2.铬矿

本周后期，华北地区某钢厂最终以7800元/基吨，现款含税包到价格敲定高碳铬铁采购价，据我方了解，在钢厂上调500元/基吨价格之后，下游整体供货量基本上能满足钢厂春节前生产需求。高碳铬铁价格后期反弹或缺动力。

近期受下游高碳铬铁价格支撑，铬矿现货价格坚挺，现货南非40-42%粉市场主流报盘在33-34元/吨度，南非44%粉主流报在35-36元/吨度，土耳其46-48%粉矿持续报在47-48元/吨度，较前期涨约2元/吨度，块矿40-42%品位主流报在49-50元/吨度，土耳其42%块矿目前市场主流报在50-51元/吨度。

期货方面，土耳其40-42%块矿主流报在270-280美元/吨，阿尔巴尼亚40-42%块主流在275美元/吨，伊朗40-42%块报在260-270美元/吨，土耳其46-48%粉矿主流报在285-295美元/吨，少数品质好资源甚至高达300美元/吨之上。目前外盘价格持续高位，对国内贸易商而言无明显诱惑力，因而除铁厂刚需采购外，成交不多。近期随着钢厂陆续揭晓年前铬铁采购价的同事，铬矿外盘资源报价较前期略积极。

汇率方面，本周人民币持续小幅升值，18日美元汇率：兑人民币6.2193，周环比降0.09%；兑兰特8.8150，周环比涨1.63%；兑里拉1.7542，周环比降0.77%，兑卢比54.211，周环比降0.48%；兑坚戈150.610，周环比涨1.08%。短期在人民币升值，兰特明显贬值的情况下，外盘价格或有一定支撑。而随着后期钢厂陆续出台高碳铬铁的采购价同时，铬矿市场出货意愿或将增强，下周整体看稳。

数据来源：国内港务局

18日铬矿港口库存249.3万吨周环比减6.5万吨，其中天津港58万吨减2万吨，连云港113.7万吨减6.5万吨，上海港41.6万吨减0.9万吨。

联系人：金丽丽021-26093821

3.高碳铬铁

本周国内大型不锈钢厂的定价出台后，市场基本回归稳定趋势。价格上扬之后，基本维持在高位稳定。供货商在本次价格博弈上稍占优势，因此在价格落定后，也基本全面的投入销售出货为主的局面。目前国内市场的报价在7900-8100元/基吨，但由于地区不同，相应成交价格的差异较大在7500-8000元/基吨现款包到成交。外盘铬铁方面，在国内铬铁价格上涨到较高水平后，外商也开始向国内客户大量供货，不愿错过这个机会。目前外商报价在94-96美分/磅铬，实际成交价格在91-93美分/磅铬。

按照目前市场统计的钢厂采购数量计算，本次钢厂采购数量基本达到了需求水平，按照1-2月采购的总量计算，已经超过了8万吨。而其采购均价在7650元/基吨。本次国内市场高铬价格的上调，主要是受到了供货企业人为操作供货数量，迫使钢厂上调采购价格导致。而上下游产业链的供需关系并未出现明显的改善，因此后期价格可能会出现一波较为明显的价格泡沫挤压现象，预计出现在农历新年之后。本次国内市场价格上涨幅度是08年以来最高的一次，相对的利润空间等也相对的提升到较高的水平。利润空间的扩大会导致市场产量的增加，甚至其他产业的短暂转产，虽然长期未必会对市场有很大的影响，但是短期内会有出现资源过分集中的现象，冬储结束以后，这样的现象是钢厂打压市场价格最好的利器。

预计下周，国内其余钢厂的采购价格也会陆续出台，价格会议太钢的采购价格与数量为依据。由于部分地区的价格和需求情况并不像山西当地那么紧张，因此后期钢厂采购价格持续上扬的可能性较小。目前的铬铁价格可能将是近期市场的最高值，由于供货商和钢厂的心态及信心的变化，后期价格可能会出现较为明显的急转而下。且外盘铬铁方面，由于国内市场大涨，老外加强了对中国的投放量，加上欧洲需求与经济不好，因此在价格上基本持平甚至低于国内铬铁，后期将会与国内铬铁价格相博弈，迫使国内铬系资源的价格理性回调。

联系人：奚震威021-26093221

4.中低微碳铬铁

本周中低微碳铬铁继续持稳为主，由于正值月中，多数厂家以执行前期订单为主，对于报价也较为谨慎，基本持观望态度；而部分地区贸易商则在整个铬系上游价格上调后，也对中低微碳铬铁价格进行了试探性上调，但下游采购表现淡定，拿货积极性很差，市场整体成交也表现一般。

现市场主流出厂含税中铬FeCr55C200报价11900~12200元/实吨，低铬FeCr55C25报价12300~12600元/实吨，微铬FeCr55C10报价12500~12700元/实吨，微铬FeCr55C6报价12700~13000元/实吨，硅铬合金8700~8800元/吨。

本周二太钢出台高铬采购价格，最终定在7800元/基吨，和上次相比价格上调500元/基吨，受此价格推动，下游硅铬合金价格也再次进行了300元/吨的上调，但由于下游中低微碳铬铁价格目前涨幅并不明显，所以硅铬合金询盘出货情况较差，硅铬合金商家在成交清淡的困境下，也表示价格暂以观望为主，后期不排除适当调整的可能性。

据中低微碳铬铁贸易商反映，本周中低微碳铬铁市场询盘较多，但实际成交很少，并且报价涨幅只有100-200元/实吨；部分商家表示，若价格上调幅度太大，甚至连询盘都没有，中低微碳铬铁下游需求和市场依旧处境艰难。

考虑到上游成本支撑力度尚存，且下周即将迎来新的一波采购期，市场中低微碳铬铁询盘情况或将继续保持活跃，价格也将出现向好运行。

联系人：刘华021-26093224

三、电解锰：

本周电解锰市场整体表现平稳，个别成交价略有走高迹象，99.7%电解锰目前市场主流出厂含税报盘在13500-13700元/吨，97#锰锭报在14400元/吨左右，江浙沪地区电解锰片主流报价在14000-14100元/吨，整体报盘较上周涨约50-100元/吨。

从市场了解到，目前高价成交略显僵持，虽江浙沪地区多数报盘维持在14100元/吨，但从贸易商处了解到成交较淡，下游铸造厂及不锈钢厂短期需求无力。本周后期，电解锰厂有以13600-13700元/吨含税出厂价格成交，目前市场多数厂家仍持续交单中，整体现货资源量并不十分充裕，短期对价格有一定支撑。

原料方面，目前二氧化硒主流报价维持在530-540元/公斤，硫酸及碳酸锰矿价格暂稳。由于目前原料价格持续高位，市场整体开工无增加，重庆秀山开工维持在70-80%，广西地区回落到30%左右。

后期看法：月底临近，从电解锰厂家了解到，在年关将近之时，市场资金压力较大，短期受资金影响，电解锰反弹受限，在原料成本高企，开工率维持低位的前提下，电解锰市场下周以稳为主。

联系人：金丽丽021-26093821

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