不锈钢原料一周综述（10.8-10.11）

一、镍系：

1.镍铁

本周镍铁市场一样处于弱势，价格弱势维稳，工厂惜售心态转变，因为钢厂采购力度、意向减弱，LME镍又处于弱势下行状态。下周以弱势维稳为主。

目前1.6-1.8%的低镍铁报价2700-2750元/吨，4-6%的中镍铁出厂价为1020-1040元/镍，10-15%的高镍矿出厂价为970-1000元/镍，下调15元/吨。

10月份的钢厂采购情况如下，太钢执行990-1015元/镍采购价，较上一轮平；张家港浦项维持上一轮高镍铁的采购价格，执行1000元/镍（到厂含税），采购意向较之前明显下滑；酒钢执行1040元/镍（到厂含税、半承兑），采购量为常量3万吨；宝钢定价为1000元/镍，较上轮下调20元/镍；青山执行980-990元/镍（到天津含税）的价格，较上轮下调20-30元/镍，采购意向稍弱；西南不锈执行1020-1030元/镍采购价，联众执行1020元/镍采购价格，均下调30-40元/镍。

LME镍弱势的走势影响了钢厂对高镍铁的采购计划。之前高涨的询盘、采购态度突然间变的冷却。本轮钢厂采购情况已定，无疑对镍铁的采购造成压力，同时也侧面反映出不锈钢需求减弱。

多数镍铁厂已下调出厂价格，山东地区10-15%高镍铁出厂价为1030-1050元/镍，高镍铁厂成交心态较淡，主要原因是因为钢厂采购价格低，如浦项本周执行采购价格降至1000元/镍（到厂含税），远远低于工厂的心理价位。低镍铁2700-2750元/吨，目前低镍铁价格坚挺上涨，因为低镍高铁矿期货价格上涨，现货价格坚挺，同时其煤炭等原料的价格也有所上涨；内蒙地区10-15%高镍铁出厂价为970-980元/镍，下调20元/镍，部分工厂的出厂价格已明显小幅下滑。生产方面倒是正常，镍铁价格下跌的压力只有转嫁给镍矿，据了解多少工厂采购天津港1.9%镍矿的心理价位是410-420元/吨，因为天津至内蒙的运费较之前有20元/吨幅度的上涨；江苏地区10-15%高镍铁出厂价为970-990元/镍，下调20元/镍，工厂对后市预期不乐观。但是工厂的心态变化很明显，不再惜售待涨，成交难度稍大；山西地区多数高镍铁厂出现转炉、停产现象，且复产计划暂时搁浅，部分工厂心理价格高达1080-1090元/镍，原因就是该厂使用的前期高价位的镍矿。

高镍铁短期或弱势盘整，后期下滑幅度有限。高价镍铁目前成交比较困难，镍铁供需关系发生了明显的转变，由供方坚挺上涨转变为买方有意压制。不过，在压制过程中，肯定不会出现明显的效果，特别是现在。从各个厂家的报价情况来看，虽然价格部分工厂镍铁的价格阴跌，但多数工厂的价格求稳心态较浓，仍想在坚持。由上涨转为下跌的过程必然经历铁厂与钢厂的价格博弈阶段，目前正处于这个阶段，这是镍铁下跌空间暂时不大的原因之一。其二，之前有提到部分镍铁厂复产的计划，不过现在还不是新增镍铁产量集中释放的时间，预计会延迟到9月下旬左右，所以短期镍钢厂的采购压力并未消失。

联系人：赵倩男021-26093223

2.镍矿：

本周镍矿市场处于弱势，矿商成交心态回落，现货价格弱势平稳，成交不佳。虽然海运费上涨，但期货价格却阴跌，成交情况一般。矿商后市预期不乐观。

目前，天津港1.8%镍矿价格为350-360元/吨，该镍矿因港口资源较少而成交不多，1.9%、2.0%镍矿现货资源成交不错，成交价格分别为420元/吨、480元/吨，议价空间稍微扩大。1.8%镍矿期货价格为46美元/公吨，期货同样成交不佳，到港交货的期货有所增加。

连云港1.8%镍矿价格为340-350元/吨，情况和天津港类似，而且部分资源已经脱手。期货价格45美元/公吨，和天津港稍有不同的是该港口的1.9%、2.0%资源同样不多。不过，连云港、日照港、岚山港的自菲律宾运至中国的低镍高铁矿虽然很多，但价格坚挺，特别是期货价格逐步上涨。据了解，连云港本周到港约10船，截止16号预报也有10船镍矿将靠港。

运费：印尼至天津港的运费为16美元/公吨，上涨1美元/公吨；菲律宾至日照的运费为12.5美元/公吨，上涨0.5美元/公吨。海运费上涨的主要原因是因为铁矿石价格上涨从而加大了低镍高铁矿的进口意向，且菲律宾后期雨季加大了菲律宾出矿难度的影响。印尼政策及工厂进口心态给予一定支撑。

不过后期支撑的力度会逐渐的减弱，有两个原因，一是因为国内镍矿价格行情走低，矿商和工厂采购镍矿期货意向减弱；二是煤炭、铁矿运力将变小，船只增多。所以，后期运费会表现出下滑趋势。

高镍矿港口现货资源价格弱势下滑，出货意向不强，一方面是因为现货价格高于期货，另一方面是因为目前行情价格远低于镍矿进口价格。期货市场相对活跃，资源报盘情况尚可，实际成交一般,价格逐渐走低。

低镍高铁矿资源成交尚可，市场询盘增加。受铁矿石价格上涨的拉动，国内低镍高铁矿需求转好，期货资源报价上涨（镍：0.6-1.1、铁49%、48%拒的期货报价为38-39美元/公吨），幅度为1美元/公吨,成交状况稍稍转好；现货方面报盘一般，价格稳中求涨，考虑菲律宾雨季越来越接近，那么后期的进口资源量会出现锐减，期货则出现有价无货的局面，现货价格则考虑稳中求涨。

高镍矿后市将弱势维稳后开始下滑，低镍高铁矿将维持坚挺。经过镍铁价格上涨情绪冷却之后，高镍矿的上涨脚步也停止了。从目前的资源报盘来看，矿商的高镍矿资源报盘积极性降低，特别是现货。因为LME镍的弱势震荡局面影响不锈钢的价格与需求、镍铁自身也面临着供应压力。当然，有不少前期滞留的镍矿现货资源借助上次上涨之风顺利出手，多数矿商手里高品位镍矿资源较少，港口现货库存整体呈现下降趋势。镍矿需求降低导致价格无支撑，再者工厂、矿商因印尼斋月订购的镍矿将集中到港，造成价格下滑趋势。低镍高铁短期内仍然强势表现的最主要原因则是菲律宾雨季的影响，同时铁矿上涨也会带动钢厂对该资源的需求上涨。

数据来源：国内港务局

库存方面：11日镍矿库存约为1925万吨，比上周增加65万吨。天津港550万吨持平，连云港320万吨增加30万吨，日照港165万吨增加10万吨，岚山港230万吨持平，京唐港220万吨持平，营口港165万吨增加20万吨，曹妃甸110万吨增加15万吨。

联系人：赵倩男021-26093223

二、铬系：

1.汇率

11日美元汇率：兑人民币6.1158，周环比降0.39%；兑兰特9.9071，周环比降0.74%；兑里拉1.9760，周环比降0.55%；兑卢比61.615，周环比涨0.37%；兑坚戈154.210，周环比降0.02%。

数据来源：我的钢铁网

联系人：刘华021-26093224

2.铬矿

本周是国庆过后的第一周，市场的价格以国庆前钢厂采购价格为依据，成交价格以稳定为主，虽有客户想抬高报价促使成交价格上涨，但是下游企业接受能力有限。目前国内南非36%块矿报价33元/吨度，土耳其46-49%粉矿报价47-49元/吨度，土耳其42%块矿报价48-50元/吨度，南非42%粉矿报价28-29元/吨度，国内矿价没有过多的变化，以稳定为主。外盘价格方面：外商对于国内市场的报价节假期出现了明显的上调，土耳其42%块矿报价275-285美元/吨，伊朗42%块矿报价265-270美元/吨，南非42%南非粉矿报价155-165美元/吨，南非44%粉矿报价185-188美元/吨。主流块的报价坚挺，但国内采购商家虽然有采购意愿，但是也只能望价兴叹。

国庆过后，国内市场的供需采购情况相对较为稳定。铬矿的产品价格方面，主流块矿的价格被不少贸易商拉到较高的为主，部分企业土耳其42%块矿的报价已经达到50元/吨度以上。由于北方的铬铁扩产状况明显，铬矿的使用量也有明显的增加。今年的4季度将不少的新炉都有开炉预热计划，为明年正式投产打下基础，而且所投产的炉型均是大于25000kva的大炉型，因此在北方地区在铬矿的需求上会有较大的增长。这也是前期钢厂采购价格不景气，但是主流块矿价格却一路小跑上扬的原因。但是近期不少厂家反映，主流块矿的价格偏高，钢厂的采购价格却一直处于低位，主流块的价格上调比例与钢厂采购价格不成正比，铁厂已经无法承受。且全国铁厂为了备战丰水期，在前期已经采购了较大总量的铬矿资源，虽然用到来年的春节之后还需进行一定的补充，但是缺损的数量可以依靠其余矿种进行配比生产。如果主流块矿的价格继续上调，厂家会考虑选择性价比较高的其余铬矿品种，比如，伊朗块、南非粉、阿曼块等等。同时贸易商表示，虽然目前国内市场上南非粉矿资源随处可见，主流块矿资源稀缺。但是铬矿终端需求企业铁厂的铬矿资源库存情况却与市场相反，主流块矿资源备货充足，价格不合适的话可以调整采购节奏，但是对于随处可见的南非粉矿资源，铁厂近期的采购却是一刻不可停止。尤其是重庆的确的粉矿资源，几乎已经处于脱销局面，但是由于总量的明显过剩，南非粉矿的价格并无过多的余力支撑涨价。

预计下周国内铬矿资源价格还将继续维持稳定，外商的采购价格还将继续维持坚挺局面。但是国内铁厂可以接受的高价位已经接近了成本的界点，除非北方的钢厂高铬采购价格大幅上调，否则铁厂将很难接受继续拉涨的铬矿价格。而贸易商方面更是无法接受没有利润空间的铬矿资源贸易。

数据来源：国内港务局

11日铬矿港口库存253.7万吨周环比减17.4万吨，其中天津港59.3万吨增1.3万吨，连云港126.6万吨减11.1万吨，上海港30.0万吨增1万吨。

联系人：奚震威021-26093221

3.高碳铬铁

国庆过后，国内高碳铬铁的价格并无明显变化，市场价格在节前钢厂采购价格出台后基本调整完毕，节假只有基本是以成交为主。目前对于铁厂而言受到了较大铬矿资源价格拉涨的影响，利润空间出现了较大的萎缩。目前市场的南北价格差异基本恢复到正常的水平保持在100元左右，现货需求无明显变化，工厂开工率保持稳定。现南方主流报6950-7000元/基吨，北方主流报6850-6900元/基吨，价格合理性回调。10月中下旬南方丰水期电价结束，电价上涨，南方厂家生产成本增加，高铬价格将小幅提高。外盘方面，南非铁成交84-85美分/磅铬，折6800-6900元/基吨到港。

本周是国庆过后的第一周，由于市场的供需情况没有过多的改善，因此市场价格完全依照钢厂采购价格运行。在铬铁的买卖关系来看，供需方面钢厂完全占据优势，而铁厂的优势在于钢厂对于冬储期间的需求备货计划在陆续展开。近期南方的丰水期将陆续结束，南方铁厂的生产成本会有明显增加，那么后期南方铬铁的资源的价格会有所增加，如果南非在四季度与去年一样实行电力回购的话，那么在明年春节之前的这一段时间内，国内铬系资源的价格无论铬铁还是铬矿都会有不错的走势。但目前南非铬铁进口资源的增多，对南方铁厂的价格上涨造成了不小的牵制作用。北方企业的资源过剩局面在短时间内不会得到改善，在铁价没有定价权的前提下，原料价格的打压和控制是铁厂保障利润空间控制成本的唯一出路。

预计下周国内高碳铬铁价格以稳定为主，钢厂采购价格依然会是市场定价的风向标。在下一轮的钢厂采购价格出台前市场不会有明显的变化。而下一轮的钢厂采购价格看涨的可能较小，而不少企业也表示弱势维稳的可能性较大。

联系人：奚震威021-26093221

4.中低微碳铬铁

本周适逢国庆长假后第一周，中低微碳铬铁市场整体比较平静，由于节前大部分厂家都已完成接单，市场价格水平也已确定，节后铬系市场除铬矿外又都比较稳定，商家也是继续以补单为主，本周市场成交水平尚可。

现市场主流出厂含税中铬FeCr55C200报价11700~11900元/实吨，低铬FeCr55C25报价12000~12300元/实吨，微铬FeCr55C10报价12100~12400元/实吨，微铬FeCr55C6报价12400~12600元/实吨，硅铬合金8000~8200元/吨。

国庆归来铬系市场运行差异较大，矿石市场继续呈现“火热”的局面，报价方面粉矿上调0.5-1元/吨度，块矿上调1元/吨度，但矿商对厂家报价变化情况不大，市场实际成交价格水平亦比较稳定；本周后两日市场报价也开始重新恢复节前水平。由于高铬价格水平节前在大型不锈钢厂价格出台后就已确定，节后市场也继续稳定运行，硅铬厂家由于成本暂无明显变化且近期出货压力也较大，价格也继续保持稳定运行。

据部分中低微碳铬铁厂家表示，本月整体接单和价格水平都还比较满意，虽然多数人士表示本月价格仍缺乏上涨基础，但同时也表示目前价格水平已处在历史较低水平且离其成本线也较近，价格继续让步空间已不大，本月整体价格将会继续以稳为主。南方在下月进入枯水期后或将迎来一次转折，然而北方地区仍需静待其他利好消息出现。

总的来说，下周中低微碳铬铁市场不会有明显变化，市场也将在接单慢慢结束后进入中旬“真空期”。

联系人：刘华021-26093224

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