全国硅锰FeMn65Si17市场周评(01.16-01.23)
2014-01-23 15:00 来源： 我的钢铁网
本周国内硅锰合金依旧维持弱势格局，全国市场报价较之上月同比下降明显（表一）。受1月钢厂采购价格下调影响，北方报价降幅高于南方产区，开工率方面同样北方占据绝对优势，南方产区仍受制于高电费成本影响，关停企业仍有增加。港口锰矿商报价继续松动，BHP最新外盘报价持平，港口累积现货库存仍处于高位，部分商家提前放假迎接春节。部分钢厂陆续展开2月采购计划，下周将陆续公布采价，为2月采购提前做准备。
表一：全国主要城市硅锰（FeMn65Si17）价格表
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品种
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日期
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广西
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贵州
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云南
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内蒙古
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山西
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宁夏
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硅锰FeMn65Si17
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12月23日
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6950
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6950
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6650
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6950
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7000
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6850
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硅锰FeMn65Si17
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1月23日
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6850
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6850
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6600
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6750
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6850
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6650
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涨跌幅
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-100
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-100
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-50
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-200
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-150
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-200
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交易方式
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承兑自提
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承兑自提
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现款自提
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承兑自提
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承兑自提
|
承兑自提
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数据来源：我的钢铁-铁合金网-硅锰频道
一、去年同期原料&钢厂采价表现：2013年1月中旬，港口锰矿库存在240万左右徘徊，处于历史中等偏下量，而当时贸易商及厂家积极备货迎接春节，锰矿需求较好，价格表现坚挺。电费方面来看，广西等南方主产区总电费在0.61-0.63元/度徘徊，云南、贵州则执行0.56元/度左右电费，相对北方产区电费0.42元/度仍明显偏高，但由于2013年初北方开工企业仍不多，在北方良好的需求下，北方厂家零售报价仍高于南方50-100元/吨，在7100元/吨徘徊。河北钢铁集团2013年1月采价为7350元/吨（此价格为2013年度河北钢铁集团采购最高价），较之上月上调50元/吨。
表二：2014年全国主要钢厂硅锰（FeMn65Si17）采购价格表
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钢厂
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产品
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1月采购价格（元/吨）
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涨跌（元/吨）
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1月采购量
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12月采购量
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河北钢铁
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硅锰FeMn65Si17
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7100
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↓150
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24000吨
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27000吨
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山钢集团
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硅锰FeMn65Si17
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7100
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↓150
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-
|
-
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硅锰FeMn65Si17
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7100
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↓150
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4000吨
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4000吨
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武汉钢铁
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硅锰FeMn65Si17
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7450
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↓50
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6000吨（2个月）
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4000吨
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湘潭钢铁
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硅锰FeMn65si17
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7150（折基）
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↓100
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8000吨
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8000吨
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硅锰FeMn65Si17
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7250
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↓100
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30000吨（2个月）
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15000吨
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硅锰FeMn65Si17
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7200
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↓100
|
10000吨
|
10000吨
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数据来源：我的钢铁-铁合金网-硅锰频道
二、钢厂动态：从（表二）可以看出，国内钢厂2014年度1月采购价格均出现明显下调，北方及华东钢厂下调幅度仍大于南方钢厂，华东部分钢厂执行双月采购，锁定采价及采购量，按时间送货，此举确保了2月初春节运输可能出现的影响，也保证了自身原料成本的平稳。但南方及北方钢厂则少有采取采购2月量，也预示着钢厂仍不看好节后市场表现，市场现货量偏多的现象也显露无疑。
2013年，国内共生产粗钢7.79亿吨，同比增长8.7%；钢材产量10.7亿吨，较去年同期新增12.2%。纵观2013年的钢材市场，价格重心较2012年进一步下移。年初，在国家频频出台利空政策的影响下，钢材市场一度进入下跌通道，周期长达4个月之久，螺纹钢甚至跌到了08年以来的低点。直到6月底，钢厂检修逐渐增多，粗钢产量有所下降，供需矛盾得到一定程度的缓解，加上国务院发出了“稳增长、保下限”的信号，钢市才开始出现回暖，8月中旬达到年内的次高点，之后供需矛盾激化，市场再度陷入震荡下行通道。2013年螺纹钢的年度波动幅度为600元/吨左右，钢材市场之所以呈现出这样的特点，一方面是由于资金面偏紧，市场缺乏资金炒作，导致行情难以大起大落。另一方面，今年的产量远远高于往年，行情稍有起色，钢厂便开始释放产量，制约了钢价的上涨的幅度；而在价格下跌时，由于铁矿石等原材料价格的坚挺又使得成本支撑较为强劲，这也导致下跌幅度不会太深。在当今产量高企、资金偏紧的大背景下，2014年钢材价格或仍将维持窄幅波动的态势。
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日期
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天津港
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连云港
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钦州港
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防城港
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北海港
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湛江港
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总计（万吨）
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12月13日
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145
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36
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84
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4.6
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4.8
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1.9
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276.3
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1月17日
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152
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52
|
79
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3.2
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3.6
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2.9
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292.7↑
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数据来源：我的钢铁-铁合金网-锰矿频道
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2013年12月22日
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2014年1月22日
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元/吨度
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元/吨度
|
元/吨
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南非Mn38
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34.5
|
33.5
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58↓
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澳大利亚Mn44
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40
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38.5
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95↓
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数据来源：我的钢铁-铁合金网-锰矿频道
表五：国内冶金焦价格行情表
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城市
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太原
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长治
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河津
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邯郸
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潍坊
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平顶山
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韩城
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淮北
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六盘水
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规格
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A12.5S0.65
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A13S0.7
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A13S0.7
|
A13S0.7
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A13.5S0.8
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A13.5S0.8
|
A12.5S0.8
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A13.5S0.6
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A13.5S0.75
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12月22日价格
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1370
|
1200
|
1190
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1330
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1380
|
1370
|
1190
|
1370
|
1450
|
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1月22日价格
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1300
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1110
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1165
|
1200
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1320
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1335
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1150
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1400
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1450
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涨幅
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↓70
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↓90
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↓25
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↓130
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↓60
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↓35
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↓40
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30↑
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-
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备注
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车板含税
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出厂含税
|
出厂含税
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到厂含税
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出厂含税
|
出厂含税
|
出厂含税
|
出厂含税
|
出厂含税
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三、硅锰成本：从（表三）可以看出，进入2014年后，国内港口锰矿库存总量继续走高，几乎接近300万红色库存线。锰矿总量攀升与锰系合金价格走跌、厂家资金趋紧、开工率降低有着直接的联系，短期外盘报价盘整趋弱，则加速了国内锰矿跌价的趋势，而对于合金走势的不看好，也预示着锰矿价格很难在短期出现好转。（表四）可以看出，1月非主流及主流进口锰矿价格均出现小幅的松动，国内厂家硅锰成本变化在50-100元/吨，也就合理的解释了钢厂压价采购，仍有不少厂家愿意供货，但也从侧面反映出厂家并未因为成本降低而增加盈利。从（表五）来看，冶金焦价格全面下跌，受环保及节前资金压力的限制，生产企业补库力度较往年有所减弱，加之各大钢企在秋季已陆续完成两轮补库，导致临近春节采购情绪并未有明显高涨表现，反而略显低迷，部分贸易商出于对后市担忧低价出货，降幅较明显的多为低品位配煤，而其他煤种在需求转弱和期货市场空头预期带动下，冶金焦下行压力不断增加。
表六：国内硅锰主产区开工率
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地区
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品种
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12月
|
1月
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广西
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FeMn65Si17
|
38%
|
35%↓
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贵州
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FeMn65Si17
|
39%
|
36%↓
|
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云南
|
FeMn65Si17
|
37%
|
28%↓
|
|
湖南
|
FeMn65Si17
|
36%
|
35%↓
|
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内蒙古
|
FeMn65Si17
|
65%
|
68%↑
|
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宁夏
|
FeMn65Si17
|
75%
|
75%
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数据来源：我的钢铁-铁合金网-硅锰频道
四、市场开工率：据本网调研国内硅锰主产区开工率（表六）情况来看，进入2014年后，随着钢厂1月采价的下调，南方产区开工率继续维持小幅降低。不少南方企业提前放假，停炉停产，表示在春节后陆续检修炉子，不会马上开工，所以短期来看，1-2月南方产区开工率仍将维持低位，只有不少与钢厂有长单企业会选择正常开工，市场现货量会有所消耗，但由于来自贸易商的需求不佳，现货量下降幅度并不会特别明显。北方来看，企业抓紧电费优势，明确表示过年期间将不会选择停产，所以可以预计的是，北方地区硅锰库存及开工率在今后的一个月内仍将维持高位运行，北方钢厂选择按常态采购不无道理，且持续的开工及萎缩的需求量，而北方现货受制于运输难以销售至南方地区，所以北方地区受困于供大于求格局短期难以改观。
五、宏观政策：1.2013年中国钢铁行业产量增长7.8%，利润率仅为2.16%。工信部30日发布的报告预计，2014年钢铁行业生产增速将有所放缓，总体仍将维持微利状态，生产经营形势依然严峻。据统计，1-11月份，中国累计生产粗钢7.1亿吨，同比增长7.8%，增速同比加快4.9个百分点。出口钢材5697万吨，比去年同期增长12%。钢铁价格自年初以来逐月回落，国内钢材综合价格指数从2月中旬的111.12点回落至6月末的98.52点，7、8月份略有回升，11月末，国内钢材综合价格指数下降为99.33点。受产能加快释放等影响，市场继续呈现供大于求的局面。2013年，钢铁全行业收入利润率仅为2.16%，企业亏损面同比下降2.67个百分点，但仍高达23.4%。工信部发布的《2013年中国工业通信业运行报告》分析认为，明年中国内地基础设施和房地产投资可能有所回落，汽车、船舶等下游用钢行业需求也难以明显增加，预计钢铁行业国内需求难有改观。国际钢协最近预测，2014年全球钢铁表观消费量将增长3.3%，仅比今年提高0.2个百分点。分析认为，需求增长慢，加上国际贸易摩擦明显加剧，钢材出口进一步加快的可能性不大。工信部称，市场供需矛盾短期内很难扭转。在钢材价格缺乏回升动力的同时，铁矿石价格依然居高不下，将进一步吞噬钢铁企业利润。
笔者观点：钢铁业的微利局面，也使得作为其原料的硅锰合金行业在2013年并不好过，而2014年钢铁生产增速放缓虽有利于钢材价格的走好，但对于硅锰合金行业的需求必定会有所下降，只有硅锰行业解决自身供大于求格局，才能在新的一年中获得实质性的转变。
2.环保总局已经把晋陕蒙宁的电石铁合金焦炭行业作为挂牌重点查处对象来抓，并将一抓到底。环保总局有关负责人说，近日，国务院有关领导对晋陕蒙宁交界区域的环境整治再次做出批示，要求各部门和相关政府加大工作力度，把整治措施抓实、抓好。国务院有关部门和四省区政府高度重视。据了解，晋陕蒙宁区域已投入治污资金约10亿元，大多数企业建成或正在建设治污设施。到目前为止，四省区政府清理出不符合产业政策的企业146家，其中炼铁和铁合金69家、焦炭60家、其他行业17家;符合产业政策的企业870家，其中电石企业181家、铁合金企业228家、焦炭企业401家。环保总局有关负责人强调，环保总局等四部委将联合四省区政府，对未按照要求完成整改任务的，将坚决追究有关责任人的法律责任：严肃查处违法排污生产企业，到期限企业没有改造炉型，超标排污，地方政府就必须依法责令停产，停止供电;严肃查处政府及有关部门不作为的责任，对该取缔关停未取缔关停违法行为未查处的有关政府，要追究政府负责人的责任;对没有进行炉型认定或者认定错误，甚至进行违规认定或审批的经贸部门，要追究经贸部门责任;对不按政府要求向违法生产企业供电或者违规向违规企业或淘汰关停企业供电的，要追究有关供电部门的责任;对不按要求进行验收或对没有完成炉型改造和收尘系统的企业验收合格的，将追究有关环保部门的责任，并进行公开曝光。
笔者观点：近期北方硅锰企业发展迅猛，而随着北方钢厂展开环保普查的同时，北方硅锰企业同样受到环保部的检查，坚决关停不合格的企业对于供大于求的硅锰市场不乏是个利好，如政府强力执行以及铺开到全国，那对于硅锰行业不乏是个良机。
五、焦点调研：钢厂2月FeMn65Si17采购价格走向。本网采样生产厂家、贸易商、下游终端钢厂三方对于采购价走向看法，20%人士认为仍有可能持平，50%认为下调幅度在50元/吨左右，30 %则认为可能出现100元/吨的下调。
六、本网下周观点：综上所述，由于临近春节长假，下周钢厂均会提前展开2月硅锰采购，而从趋势来看，上涨已经是奢望、持平是各方最希望出现的结棍、下调是大概率事件。一方面来看，此轮钢厂采购量趋于正常，且部分高库存钢厂可能会刻意缩减采购量，等春节后再做打算，另一方面，贸易商的提前放假，使得市场成交更为冷清，总归去年同期，不少商家为节后行情而展开节前备货，使得市场一度出现货紧价扬格局，但今年来看，资金紧张也使得贸易商不选择参与市场操作，而一致看跌后期市场，也使得各方操作慎之又慎。综合来看，在自身供大于求格局未解决的前提下，加之钢铁行业不振，各方资金紧缩，信心不足等情况影响下，短期硅锰市场仍将维持弱势格局运行，节后出现短暂需求小高峰稍有可期，但整体操作仍需谨慎。
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