8月份硅铁市场回顾及9月份市场预测
一、8月相关热点新闻回顾
1、8月11日，包头市财政局深入企业，对于符合条件的企业，在当年新签订的贷款合同发生的利息中给予补贴，贴息资金根据符合贴息条件的贷款总额、当期人民银行公布的贷款基准利率计算，上半年下达中小微企业贷款贴息资金4645.82万元，280户次中小微企业享受补贴政策。结合本市实际，对电石、聚氯乙烯、铁合金、石墨、金属镁等七个行业的企业实施全电量电价补贴，对装备制造业、稀土冶炼及深加工、煤化工、天然气化工、多（单）晶硅及工业硅、生物发酵六个行业的企业实施电价增量补贴，上半年累计为315户（次）企业发放用电补贴资金2753.4万元，有效推动了全市停产半停产企业恢复生产及已建成项目尽快投产。
2、2014年7月“第一财经首席经济学家月度调研”显示，来自国内外21家金融机构的首席经济学家预测，7月通胀水平与6月保持一致，预测均值为2.3%。市场关注的7月新增贷款预测均值为7394亿元，较央行[微博]公布的6月规模(10800亿元)大幅回落，7月社会融资总量预计将增至14457亿元，远低于央行公布的6月水平(19700亿元)。
3、证监会新闻发言人邓舸8月3日在发布会上说，证监会已同意郑州商品交易所挂牌交易铁合金期货合约，并对其提出几项要求。邓舸介绍说，铁合金期货合约的具体挂牌时间由郑商所根据市场状况及各项准备工作的进展情况确定。郑商所应当以高度负责的精神，进一步做好上市前的各项准备工作，注意防范和妥善化解可能出现的市场风险，确保铁合金期货的顺利推出和平稳运行。
4、中国钢铁工业协会副会长王晓齐在2014中国煤焦钢产业大会表示，今年前7月，国内粗钢日产均在220万吨以上，按此水平计算，预计今年全年粗钢产量达到8.3亿吨。
5、经过一年多筹备，黑色金属产业链上终于再度迎来新的金融衍生品——铁合金期货，而这也是全球第一份铁合金品种的期货。不过，和筹备期间被普遍看好的境况并不一致，8月8日铁合金期货的“首秀”遭遇了叫好不叫座的尴尬，上市首日收盘，铁合金期货两大品种分别位列大宗商品跌幅的前两位。
一、国内市场
1、原料市场：
（数据来源：thj.mysteel.com）
2、8月份硅铁市场回顾：
现货市场：8月份硅铁现货市场运行较为平稳，虽然8月份乃行业常规淡季，但下游钢厂8月份硅铁采购量并没有明显下降，同时8月份钢厂采购价格普通小幅上涨50元/吨，但由于季节性运输费用的上调，导致硅铁实际成交价格未有明显上涨。8月份四大主产区整体开工率依旧不高，除宁夏地区稍有增长外约67%左右；青海地区部分企业实施余热发电项目对接工作需要，有停炉情况，开工率稍有下滑；另外，内蒙地区由于环保检查，个别企业有停炉情况，目前该地区开工率维持在65%左右；甘肃地区依旧维持在45%左右。8月份硅铁市场库存量较为充裕，由于贸易商均按需采购，囤货不积极，致使硅铁市场成交活跃度一般，硅铁价格上涨缺乏动力。截止8月31日，主产区75A硅铁自然块出厂含税承兑主流报价在5900-6000元/吨，普遍成交价格在5850-5900元/吨；75B硅铁自然块出厂含税承兑主流报价在5600-5650元/吨，普遍成交价格在5500-5550元/吨。
（数据来源：Mysteel云终端）
期货市场：硅铁期货于8月8日在郑商所正式挂牌，至8月底，主力合约SF1501价格始终处于低位弱势运行，由于上市场初期，多数生产企业或贸易企业对于期货市场较为陌生，因此目前参与积极性不高。另一方面，一些期货企业及投资机构受硅铁企业新建产能或将集中于9月份释放从而带来供需压力等因素影响，对于后期硅铁市场信心稍显不足，参与积极性减弱。月底受钢厂招标影响，期价小幅回升。
3、8月份钢厂招标价格汇总
（数据来源：Mysteel云终端）
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二、出口市场
2014年7月份国内硅铁共计出口5.3万吨，环比增加14.2%，2014年1-7月份出口硅铁共计23.6万吨，较去年同期增加18.2%。
7月份出口至日本为2.1万吨，较6月减少9169吨，去年同期出口至日本为1.3万吨；7月份出口到韩国8946.8吨，较6月增加2000吨，去年同期出口至韩国为2700吨；7月份出口到美国为9389吨，较6月增加6853吨，去年同期出口至美国为1339吨。
7月份国外正处于常规的夏休季节，前期预测当月硅铁出口量可能会小幅下滑，然而从7月份全球粗钢产量数据增长情况来看，7月份国外需求依旧旺盛。据国际钢铁协会上周三公布的数据显示，7月全球粗钢产量较上年同期增长1.7%至1.37亿吨，7月中国粗钢产量则较上年同期1.5%至6,830万吨。7月份我国硅铁出口量增加的原因不仅是国外需求不减，另一方面原因则是，近几个月硅铁走私情况得到有效的遏制。
（数据来源：Mysteel云终端）
三、下游钢材市场
截止27日，8月钢价呈现弱势下行的走势，钢材综合价格指数月环比下跌了2.08%。分品种看，长材价格指数下跌了2.29%，扁平材价格指数下跌了1.85%。铁矿石价格呈现持续下跌的态势，铁矿石综合价格指数月环比下跌了3.76%，进口矿价格下跌了5.09%，国产矿价格下跌了1.72%，符合预期。展望9月钢铁市场，还有一跌，阶段性底部或将显现。其主要原因，有以下几个方面：
一是经济指标全面回落。8月汇丰PMI预览值50.3%，创3个月新低。从单月数据看，与2012年相仿，弱于其它近来数年的表现；二是行业基本面压力加大。供给压力不减，据Mysteel调查，163家钢厂中有80%的企业盈利，在这近几年难得的盈利状况下，钢厂生产积极性难以下降。8月上旬重点钢厂日均粗钢产量182万吨，环比增3.6%；163家钢厂高炉开工率达到91.57%，产能利用率达到94.97%，环比均弱增，维持历史较高水平，估计9月有望延续这种供应态势。需求增速回落甚至下降。1-7月房屋新开工面积98232万平方米，下降12.8%，持续的新开工面积的大幅下降，其本身将带来用钢量的减少，还对未来施工面积带来影响，进一步影响到施工用钢消耗。8月中旬发电量增速大幅下滑至-7.9%，显示工业活动积极性下降，而公路货运增速回落，铁路货运增速则大幅下滑。综合分析，仅从基本面上看，9月建筑材有继续下跌的压力，板材有进一步补跌的要求，二者还可能有共振的结果，钢价没有反弹的机会。总之，9月钢铁市场在宏观指标下行、钢铁供需压力加大的背景下，仍有一定下跌空间，但有可能在稳增长政策的出台、金融市场激活的提振下，钢铁市场有望阶段性触底。
四、9月份硅铁市场预测
“金九银十”行业的传统旺季，然而从已出台的钢招情况来看，9月份硅铁采购量并没有明显增加，风向标河北钢铁本轮硅铁采购量不升反降，较8月份减少800吨，采购价格较8月份小幅上涨40元/吨，即到厂含税6030元/吨。另外，武钢、酒钢等钢企本轮硅铁招标价格较上月持平。本轮钢厂硅铁招标价格普遍持平或小涨，对于9月份硅铁价格形成有利的支撑。然而，不利因素，9月份宁夏地区新建产能或将集中释放，去年年底，宁夏自治区节能减排工作领导小组出台了严控电石、铁合金等高耗能行业产能过快增长的措施，加强项目审批管理，从而化解高耗能行业过剩产能，对于已经在建的铁合金项目，必须在2014年9月底建成并投产。据笔者调查了解，目前宁夏地区正在新建的炉型有3*40000KVA、6*25000KVA、2*63000KVA。9月份硅铁市场利好与利空因素并存，从钢厂招标情况来看，9月份下游需求并没有明显提升，加上当前钢价依旧弱势不改，因此9月份打算增产的企业需谨慎开炉，市场需求没有增加，大幅增产只会导致硅铁市场再次陷入低迷。
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