铁合金市场一周评述(6.15-6.19)

一、铁合金市场总述

本周锰矿市场维持平稳运行。北方市场Mn46澳矿报25.5元/吨度，澳籽Mn：48-49%报价24元/吨度，Mn37南非半碳酸块报22元/吨度，Mn45加蓬矿报23.5元/吨度，南方港Mn46澳矿报25元/吨度，Mn44中铁锰矿报价25元/吨度，南非半碳酸报价22-22.5元/吨度。本周硅锰盘整运行，成交尚可，北方企业开工较好，且订单较满，零售余货不多，报价持稳，贸易商参与度有所好转，询价增多，南方开工仍维持低位，个别企业恢复生产，但仍有部分企业持观望，拟定7月后再做打算，港口锰矿报价同样稳定，暂无下跌可能。

本周硅锰盘整运行，成交尚可，北方企业开工较好，且订单较满，零售余货不多，报价持稳，贸易商参与度有所好转，询价增多，南方开工仍维持低位，个别企业恢复生产，但仍有部分企业持观望，拟定7月后再做打算，港口锰矿报价同样稳定，暂无下跌可能。

本周75B硅铁价格带动下，本周国内硅铁均出现小幅的涨势，其中宁夏75A本周上涨50元/吨，截止周五报价5300元/吨，75B上调50元/吨，报价在5000元/吨；甘肃地区75A本周上调100元/吨，最终定在5300元/吨，75B亦上调100元/吨，节前报价5000元/吨。内蒙青海地区本周均上调100元/吨，截止今日青海75A报价为5250元/吨，75B4950元/吨；内蒙75A5300元/吨，75B5000元/吨。

特种市场方面，本周特种合金市场，本周钼系市场持续下跌，成交方面又现新低，最低采价已接近7万。截止本周末钼铁60B市场主流报价在72000-74000元/吨（现款+承兑），钢厂承兑成交低于72000元/吨，现款成交低于71000元/吨的价格；氧化钼主流报价在1110-1130元/吨度，氧化钼生产企业多为按单生产；原料钼精矿市场表现同样低迷，40-45%左右钼精矿主流报价在1010-1030元/吨度（现款+承兑）。

本周国内钒市整体成交表现较为冷清，虽然市场报价依旧维持平稳，但由于市场采购需求较少，厂家出货较难，致使前期市场商家挺价意愿稍有松动，商家坚挺报价逐渐回归理性，部分品种高报价稍有减少。目前因市场整体需求询盘冷清，上游原料片钒市场前期坚挺报价开始出现松动回调，商家对后市信心较为不足，下游钢市形势低迷及高温淡季的到来，使得前期市场整体拉涨态势终止，行情再次面临钢厂采购的下行压力。

本周钨铁市场弱势盘整，市场报价已跌破14.0万元/吨，实际成交价格更低。截至本周五，上海地区FeW80-A/C报14.0万元/吨，宁夏地区暂停报价，湖南地区FeW70报13.8万元/吨，河南地区FeW70报13.8万元/吨。

据中国有色金属工业协会钛锆铪分会的数据表明，目前，国内钛行业国内海绵钛产能已达15万吨，钛锭产能已达12.4万吨。2014年由于国内市场的需求不足，海绵钛实际产量为67825吨，钛锭实际产量为57039吨。今年一季度，由于国内钛市场需求不足以及钛加工企业自身经营原因，市场持续低迷。

二、硅&锰系市场详细

【锰矿】本周锰矿市场维持平稳运行。北方市场Mn46澳矿报25.5元/吨度，澳籽Mn：48-49%报价24元/吨度，Mn37南非半碳酸块报22元/吨度，Mn45加蓬矿报23.5元/吨度，南方港Mn46澳矿报25元/吨度，Mn44中铁锰矿报价25元/吨度，南非半碳酸报价22-22.5元/吨度。现货方面，Mn46%澳洲锰矿天津港主流报价25.5元/吨度，钦州港主流报价26元/吨度，低于25.5元/吨度锰矿商出货意愿较小。港口现货紧缩，锰矿商挺价意愿强。且6月底到7月份港口到货量未增，供货紧缩态势依旧。Mn37%南非块天津港、钦州主流报价22.5元/吨度，主流成交价22元/吨度。在进口量高企之下，现货销售压力较澳矿大，且可能由于上一轮的采购周期已过，目前下游的询盘采购不太积极，价格整体持稳。澳洲锰矿货紧价俏，南非（半碳酸）锰矿量大价稳的态势将会维持。但鉴于下游采购量的差异，南方市场价格仍旧保持略高于北方市场的价格水平。期货市场方面，各大主流锰矿的对话锰矿装船价格陆续出台，UMK对华锰矿装船价格保持平稳。此前，各行业人士预测七月对华锰矿装船价格会保持平盘，而从目前的国内市场来看，近段时间锰矿现货市场也将保持持稳。下游方面，今年钢厂招标硅锰合金招标价格持续走跌，虽然六月招标价格幅度较小，但硅锰合金厂生产硅锰利润微薄，许多生产商运转较为困难。南方来看开工依旧不见起色，北方合金厂开工尚可。下周来看，锰矿市场依旧保持稳定。（周全惠021-26093962）

【硅锰】本周硅锰盘整运行，成交尚可，北方企业开工较好，且订单较满，零售余货不多，报价持稳，贸易商参与度有所好转，询价增多，南方开工仍维持低位，个别企业恢复生产，但仍有部分企业持观望，拟定7月后再做打算，港口锰矿报价同样稳定，暂无下跌可能。目前国内硅锰北方出厂报价集中在5300－5450元/吨，南方出厂价在5450－5650元/吨，东三省报价在5500（现款）-5650元/吨，FeMn60Si14含税现款市场报价在4900-5100元/吨。锰矿方面，主流矿种不论从数量还是价格来看，都受到市场的青睐，大部分硅锰厂家在考虑锰矿的性价比时会优先考虑主流矿种，尤其是澳矿和南非矿占据锰矿市场，这给非主流锰矿带来压力，因此部分贸易商表示，对非主流矿的进口数量会降低，但报价方面来看，本周仍维持稳定，暂无下降趋势出现。下周来看，端午节后，钢厂即将展开新一轮采购，对于7月钢厂采价，各方仍持偏谨慎的略乐观的态度，认为从目前来看，供需双方相对稳定，暂未出现明显的供大于求格局，且市场现货随着前几月的消耗，逐步趋于稳定，加之贸易商的参与度上升，硅锰需求理应好转，且7月国外矿山报价持稳，对于国内锰矿报价同样有所支撑，部分热销矿种不乏小幅抬升之举，一系列的外因均支撑着硅锰价格的走稳，所以短期看硅锰价格将处于底部徘徊，是否能小幅上调，仍需钢厂7月的采购态度来决定。（查佐栋021-26093218）

【硅铁】本周75B硅铁价格带动下，本周国内硅铁均出现小幅的涨势，其中宁夏75A本周上涨50元/吨，截止周五报价5300元/吨，75B上调50元/吨，报价在5000元/吨；甘肃地区75A本周上调100元/吨，最终定在5300元/吨，75B亦上调100元/吨，节前报价5000元/吨。内蒙青海地区本周均上调100元/吨，截止今日青海75A报价为5250元/吨，75B4950元/吨；内蒙75A5300元/吨，75B5000元/吨。从本周厂家的订单来看，现阶段硅铁的库存依旧紧张，多数厂家已接单至本月月底。当被问到能否在下轮河钢招标开始前锁定当前的硅铁价格时，生产厂家均表示对于未来的价格依旧非常有信心。钢厂方便亦表示，7月份硅铁的招标价格将会延续6月份的表现，维持小幅的上涨。

下游方面：依照河北钢铁平均每日的消耗量，6月份采购的3700吨硅铁库存预计将在7月10日左右见底。也就是说，7月份的河钢招标价必然会在7月10日之前公布，然而考虑到近期硅铁货紧的情况，河钢方面可能会提前发布标书来寻求供应商报盘，出标书时间预计是6月25日前后，并且会尽早定标。综合现在硅铁货源紧张的实际情况，笔者预计河钢7月份招标价格将会是5400-5450元/吨，较上月上调150-200元/吨，而采购量方面河钢很有可能继续以3700吨的量来采购。（赵丹丹021-26093921）

三、特种合金市场详述

【钼系】本周钼系市场持续下跌，成交方面又现新低，最低采价已接近7万。截止本周末钼铁60B市场主流报价在72000-74000元/吨（现款+承兑），钢厂承兑成交低于72000元/吨，现款成交低于71000元/吨的价格；氧化钼主流报价在1110-1130元/吨度，氧化钼生产企业多为按单生产；原料钼精矿市场表现同样低迷，40-45%左右钼精矿主流报价在1010-1030元/吨度（现款+承兑）。

笔者上周就对钼系市场做出一个较悲观的越策，没想到市场成交下滑的比预期的还快。从下游市场信息反馈来看，厂商对于后市缺乏信心，而采购商压价力度丝毫不减。由于下游市场需求冷清，钼铁市场供需格局依然呈现供过于求的状态。业内人士表示，市场需求不好，行情难以止跌回稳，后期市场仍有下跌的空间。虽然钼矿企业不愿低价出货，但是冶炼企业经营情况不理想，不愿意接受高价位原材料，钼矿市场只能被动跟跌。

中长期看来整个钼系市场个需求均不理想，出口市场也没有在关税取消后有好的表现，整体市场偏弱。下周市场整体仍将延续弱势盘整之势，但是市场跌幅不会太大。（鲍智强021-66896509）

【钒系】本周国内钒市整体成交表现较为冷清，虽然市场报价依旧维持平稳，但由于市场采购需求较少，厂家出货较难，致使前期市场商家挺价意愿稍有松动，商家坚挺报价逐渐回归理性，部分品种高报价稍有减少。目前因市场整体需求询盘冷清，上游原料片钒市场前期坚挺报价开始出现松动回调，商家对后市信心较为不足，下游钢市形势低迷及高温淡季的到来，使得前期市场整体拉涨态势终止，行情再次面临钢厂采购的下行压力。

原料方面，本周市场挺价意愿稍有松动，尤其是原料片钒市场因需求冷清及前期低价不出的影响，部分商家库存逐渐增加。因此在面对下游钒合金市场采购需求较少，部分片钒厂家不得不调低价格来销售。目前市场上偏钒酸铵主流报价在5.4-5.6万元/吨；五氧化二钒98片钒报5.7-5.9万元/吨，市场实际成交价格偏低，高报价稍有松动回调；98粉钒报价在5.8-6.0万元/吨（报价均为现款-承兑价）。钒铁及钒氮合金方面，本周市场暂时维持弱稳态势，由于月中下游采购需求较少，钒合金厂家挺价出货受阻。同时上游原料片钒市场挺价意愿减弱，价格出现松动回调，对钒合金市场整体支撑力度减小。因此随着月底下游钢厂集中采购的开始，钒铁及钒氮厂家将再次面临钢厂采购打压的压力。目前市场上50钒铁主流报价在6.6-6.7万元/吨；钒氮合金主流报价在9.5-9.7万元/吨，报价整体较上周波动不大，但市场实际成交价格有所减弱。

截止本周17日据国外市场报价，欧洲钒铁（V70-80）报价21.7（-0.1）-22.5（-0.35）美元/千克钒；98%五氧化二钒报价4.0-4.5美元/磅钒。美国钒铁（V70-80）报价9.5-10美元/磅钒。当前国际钒市整体再次转弱，随着南非市场供应的恢复，市场各商家对后期预期逐渐转弱，前期拉涨态势基本受阻，同时面对下游需求的偏弱，欧洲钒铁价格快速回调，五氧化二钒市场暂时弱势维持，价格变动不大。而美国钒铁市场同样低位维持，在有限的需求影响下，短期国际钒市或再次承压运行。

总的来说，当前国内外钒市整体走势仍不及预期，行情经过前期短时间的快速拉涨，价格出现一定的回升。但市场始终在缺乏有力需求支撑下，价格拉涨受阻。而随着下游钢铁行业高温淡季的到来，市场需求整体有限，厂家预期逐渐转弱，前期市场挺价意愿逐渐降低。预计后期随着市场挺价预期的转弱，在月底下游钢厂采购的打压下，国内钒市将再次面临下行调整压力。（许维021-26093259）

【钨铁】本周钨铁市场弱势盘整，市场报价已跌破14.0万元/吨，实际成交价格更低。截至本周五，上海地区FeW80-A/C报14.0万元/吨，宁夏地区暂停报价，湖南地区FeW70报13.8万元/吨，河南地区FeW70报13.8万元/吨。一方面下游需求持续低迷，另一方面原材料钨精矿价格跌跌不休，两方面的影响下导致钨铁市场继续走跌。市场参与者对于价格再次下跌并不感到意外，所以对于市场运行并没有产生什么大的影响。本周原材料钨精矿市场继续低位震荡，买卖双方成交积极性均显一般。截至本周五，江西、湖南地区65%黑钨精矿报7.9-8.1万元/吨，较上周跌2000元/吨。据市场信息反馈，目前65%黑钨精矿成交价格集中在7.7-7.8万元/吨，白钨成交价格更低一些。由于市场行情低迷，下游冶炼企业原材料采购力度均不大，对于钨精矿市场难以形成量上的支撑，市场整体表现偏弱。本周APT市场报价进一步下调，下游需求匮乏，市场成交偏弱，截至本周五，江西、湖南地区APT主流报11.9-12.1万元/吨。据悉，国内硬质合金市场表现欠佳，APT成交价格受此影响一直受打压，在买方主导的市场下，APT厂商只能选择做出让步，市场价格因此不断走低。短期来看，钨系市场缺乏需求支撑，市场参与者大多缺乏信心，下周市场或将继续呈现弱势盘整之势。（陈铖021-26093231）

【钛铁】据中国有色金属工业协会钛锆铪分会的数据表明，目前，国内钛行业国内海绵钛产能已达15万吨，钛锭产能已达12.4万吨。2014年由于国内市场的需求不足，海绵钛实际产量为67825吨，钛锭实际产量为57039吨。今年一季度，由于国内钛市场需求不足以及钛加工企业自身经营原因，市场持续低迷。

本周国内海绵钛市场报价无明显变化，成交方面各企业大都按需采购，囤货量少。0#海绵钛报价4.9-5.0万元/吨、1#海绵钛报价4.8-4.9万元/吨。成交量及成交价格普遍出现下滑，下游钛材市场的不景气导致海绵钛上涨乏力，只能维持在现在的价位。

本周钛矿报价稳定，但是整体报价有所下降。攀枝花地区47以上品位钛精矿价格在570-600元/吨(不含税)间，其余地区矿商45以上品位钛精矿价格在550-600元/吨（不含税）间，进口澳矿TiO2>50%，报价1000-1050元/吨，。钛系市场的惨淡造成钛矿的采购减少，在大行情低迷的情况下很难有上涨的空间

截至本周五，本周钛铁市场报价稳定，需求量较上月变化不大。锦州地区低钛铁（25基）报10700-11200元/吨，葫芦岛地区低钛铁（25基）报10700-11200元/吨，江苏地区低钛铁（25基）报10700-11200元/吨，河南地区低钛铁（25基）报10800-11300元/吨；锦州地区中钛铁（35基价）报16800-17000元/吨；锦州地区废钛型高钛铁报33000-34000元/吨。（鲍智强021-66896509）

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陈美园021-66896750