铁合金市场一周评述（11.23—11.27）
一、铁合金市场总述
本周普通合金与特殊合金市场价格疲惫运行，部分维持弱势低位。
【硅锰】下周来看，钢厂12月采价将如期展开，而从目前态势来看，华东钢厂纷纷采取分批次采购来降低成本，而北方钢厂暂未采取此种采购方式，各方预计钢厂采价仍将有200-300元/吨的下调，但由于北方天气因素，当地运费有所上升，也加重了硅锰厂家的支出成本，如下月锰矿跌幅收窄，且北方厂家开工受阻，南方开工率维持低位，不排除12月将出现最后一跌，后期硅锰跌幅将逐步收窄的局面。
【硅铁】本周国内硅铁市场报价暂稳，成交价格出现下滑趋势，海关出口持续衰退，边贸出口量达到峰值，由于厂家给贸易商腾出足够利润空间，硅铁贸易商在行业交易表现较为活跃。尽管近期宁夏地区大面积的停产，导致市场个别规格硅铁现货吃紧的现象较为严重，但是面对如此低的市场成交价格面前，依旧无力逆转12月份的钢厂招标下跌的趋势。Mysteel预测，12月份河北钢铁招标价格将会在4150-4200元/吨，跌150-200元/吨。
【特种】本周国内钼系市场持续走低，下游需求低迷采购商缺乏采购热情，锦州地区60钼铁报5.1-5.3万元/吨，栾川地区40-45%钼精矿含税报价在670-690元/吨度。本周国内钒市继续下探走低，市场行情依旧不见企稳止跌迹象，且下游钢厂采购仍不断打压采购价格，钢招价格继续下行突破新低。目前国内钒铁主流报价在4.2-4.3万元/吨，钒氮合金报价在6.1-6.3万元/吨，五氧化二钒98片市场报在3.3-3.5万元/吨（现款-承兑价）；本周国内钨铁市场弱势盘整，下游需求清淡，整体成交一般。原材料钨精矿低位震荡，截至本周五，江西、湖南地区65%黑钨精矿报5.6-5.8万元/吨。预计下周钼市继续低位弱势运行；钒系市场继续下行探底；钨系市场弱势盘整。
二、锰&硅系市场详述
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品名 |
硅铁 |
金属硅 |
硅锰 |
高锰 |
电解锰 |
锰矿 |
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规格 |
75# |
553不通氧 |
Mn65Si17 |
65# |
DJMn99.7 |
Mn46%澳块 |
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价格 |
4200 |
9600 |
4300 |
3600 |
9000 |
20-21W |
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涨跌幅 |
-200 |
- |
-50 |
-300 |
- |
-4.5 |
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地区 |
西北 |
黄埔港 |
西南 |
西南 |
吉首 |
天津港 |
【锰矿】本周锰矿市场价格继续小幅下跌。主流锰矿Mn46%澳块报价20-21元/吨度，澳籽Mn48-49%报价19-19.5元/吨度；Mn37南非半碳酸块报17-17.5元/吨度，Mn45加蓬矿报18.5-19元/吨度。价格方面和上周相比价格继续小幅下跌。港口现货市场方面，市场成交偏少。港口主流矿种价格继续下跌，现货市场情绪低迷。
下游需求方面，锰系合金继续走弱，12月钢厂招标预期继续下跌，下跌幅度有可能仍在200-300元左右。外盘矿山方面报价持稳的可能性较大。经过了这轮暴跌洗礼，现在难言矿价是底部。
预计下周锰矿市场会弱势盘整为主，需求萎缩难以逆转。（姚念标021-26093220）
【硅锰】硅锰市场弱势依旧，钢厂12月采价暂未公布，各方预期跌势仍难改，由于华东钢厂连续分批次采购，最新采购价格已经报至4250元/吨送到钢厂，相对11月初采价仍有300元/吨幅度下调，港口锰矿价格疲软运行，最新外盘价格弱势运行。
目前国内硅锰北方出厂报价集中在4150－4350元/吨，南方出厂价在4300－4400元/吨，东三省报价在4100（现款）-4250元/吨，FeMn60Si14含税现款市场报价在3850-3950元/吨。锰矿方面，由于前期各方预计BHP对华12月报价将有所下调，但目前仍未公布最新价格，仍按前期价格成交，而又有新闻报道明年UMK对锰矿减产50%，为了应对即将到来的十二月和一月的弱势市场状况，如国外矿山主动减产，那会对于疲软的锰矿价格有所支撑。钢材仍处于弱势格局中，螺纹价格跌破新低，钢厂虽生产稳定，但对于原料价格控制十分严格，短期仍将处于压价通道内。
下周来看，钢厂12月采价将如期展开，而从目前态势来看，华东钢厂纷纷采取分批次采购来降低成本，而北方钢厂暂未采取此种采购方式，各方预计钢厂采价仍将有200-300元/吨的下调，但由于北方天气因素，当地运费有所上升，也加重了硅锰厂家的支出成本，如下月锰矿跌幅收窄，且北方厂家开工受阻，南方开工率维持低位，不排除12月将出现最后一跌，后期硅锰跌幅将逐步收窄的局面。（查佐栋021-26093218）
【电解锰】本周电解锰价格较平稳，无多大变动。市场主流报价在9000元/吨左右，出口(FOB)报1400—1450美元/吨。
原料市场方面：二氧化硒近期一直处在低位徘徊，价格为70元/千克，由于电解锰市场开工率低，大多是钢厂订单生产，产量较少，对二氧化硒的需求量也进一步放缓，价格也无支撑，随之低位徘徊。碳酸锰矿价格较稳定，无多大变化。
当前电解锰市场比较平静，价格运行平稳，厂家挺价心态较浓。部分厂家表示现在电解锰的价格在8900—9100元/吨，由于市场现货紧价格不会继续下行，但是下游需求的低迷使得电解锰也无多大上涨空间。此外，武陵锰业贵州工厂有望十二月中旬开工，天雄锰业也表示十二月初会开工。
下游佛山200系情况：昨日佛山 201 冷轧市场报价小幅下调 50 元，市场主流报价联众6600 元/吨，宏旺 6600 元/吨，近期 201 冷轧市场成交趋弱，下游需求清淡，再加上钢厂资源陆续到货，市场资源已经较为饱和；201 热轧市场方面，联众四尺毛边报价 6000 元/吨，诚德、金汇报至 6000 元/吨，持平。热轧市场近期成交较差，之前价格暗跌，预计近期 201 价格企稳。(熊燕021-26094394)
【硅铁】本周国内硅铁市场报价暂稳，成交价格出现下滑趋势，海关出口持续衰退，边贸出口量达到峰值，由于厂家给贸易商腾出足够利润空间，硅铁贸易商在行业交易表现较为活跃。尽管近期宁夏地区大面积的停产，导致市场个别规格硅铁现货吃紧的现象较为严重，但是面对如此低的市场成交价格面前，依旧无力逆转12月份的钢厂招标下跌的趋势。Mysteel预测，12月份河北钢铁招标价格将会在4150-4200元/吨，跌150-200元/吨。
出口方面，10月硅铁出口萎缩，天津港出货量严重下滑。海关数据显示：2015年10月硅铁出口1.5万吨同比减少62%，交际金额1888万美元同比减少66%，1-10月累计出口21.93万吨同比减少39.5%，交易金额2.9亿美元同比减少42.7%。天津港海关出口量严重萎缩10月份出口4590吨萎缩85.4%，1-10月累计15.9万吨萎缩47.7%！
内销方面，近期国内硅铁市场最低成交价分别为：75A自然块出厂3900元/吨，75B自然块出厂3750元/吨。从钢厂招标的角度来分析，75B硅铁的合格快出厂价自然在3900元/吨，考虑北方大雪运输不便等因素，到河北地区到厂的价格最低应该在4150元/吨。因此，只要市场价格在月底期间能够锁定在3750元/吨，并且不往下掉，那么河钢12月份硅铁招标定在4150-4200元/吨这个区间内，是个大概率时间。
市场上还有一种说法：硅铁价格在12月份将会触底反弹，笔者认为这观点并不客观。首先是要明确的是，此轮价格下跌的本质是在于，大厂压价想挤兑掉散落小厂，达到行业洗牌，重新瓜分市场的目的。而现在市场上仅仅出现了生产企业停产的苗头，并没有出现生产企业破产、倒闭或者退出行业的表现。那么对于同样是亏本边缘的大厂来说，如果12月份冒然涨价，那岂不是给即将淘汰的企业喘息空间，让自己之前的努力付诸东流？
接下来的问题就是，这个行情会持续多久？笔者这里也不能给出确定的答案，但是能肯定的是，这波下跌的行情已经到了最为关键的阶段，大多数企业都亮出了自己家最低的成本线，算是每个企业最后的家底了。表面上贸易商还在疏通着整个行业血液，使行业能够暂时维持，但是行业内的这个“弦”已经绷得紧紧的了，行业洗牌势在必行，现在需要的是一个信号源或者导火索。一旦触发之后，生存下来的企业就开始重新铺市场，各自建立新的“供应—流通—终端”的体系。
（沈杰021-26093232）
【金属硅】11月最后一周，相对于前两周价格疯跌的情况，本周金属硅价格多以稳中走弱为主！虽然本周也有跌价，部分价格也创新低，但跌幅较小，硅市也算迎来一个缓冲时段！
截止到11月27日，黄埔港553不通氧金属硅现货价格为9500-9600元/吨，较周初下跌50元/吨，441金属硅10400-10500元/吨，3303金属硅为11000-11100元/吨，220212600-12700元/吨，以上品种均达到今年价格的新低点！而昆明地区也同样达到新低点，截止到11月27日，553不通氧金属硅昆明现货价格为9300-9500元/吨，553通氧为9600-9800元/吨，而其他品种除在周初的两天有跌价外，最近几天都处于暂稳的状态！
除此之外，延后的丰水期电价终于要寿终正寝！据本网了解到，云南地区将在12月1日起执行枯水期电价。本身市场价格的惨淡已经让很多硅厂望而止步，现在生产电价的提高使得成本提升，将会迫使更多的硅厂停产，届时，或能稍稍缓和现有的市场的供需矛盾！（邱越021-26094393）
三、特种合金市场详述
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品名 |
钼铁 |
钒铁 |
钛铁 |
钨铁 |
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规格 |
Mo60 |
V50 |
Ti30 |
W80 |
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价格 |
52000 |
40000 |
10000 |
115000 |
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涨跌幅 |
- |
- |
- |
- |
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地区 |
东北 |
锦州 |
东北 |
上海 |
【钒系】本周国内钒市继续低位承压运行，随着月底下游钢厂集中采购即将开始，虽然市场采购询盘增加，但大部分钢厂采购压价意愿依旧强烈。主要由于下游钢铁市场供需失衡严重，终端需求的低迷使得钢厂运营持续面临亏损的压力，导致钢厂在原料成本采购上始终以打压价格为主。当前钒市整体承压依旧，上游原料市场虽然价格较低，厂家生产亏损压力较大，但厂家出货价格仍未见止跌企稳态势，因此整个钒合金市场依旧缺乏有利支撑，各商家对于月底钢招依旧较为悲观，短期市场或继续承压探底运行。
原料方面，本周市场运行依旧较差，下游钒合金市场弱势难改，使得原料市场承压依旧。虽然长期的单边下行走势，造成原料厂家生产成本亏损严重，市场大部分企业都已停止生产，但面对下游钒合金市场需求弱势的影响，原料市场依旧难以有好的表现，个别出货厂家被迫继续下调报价对外走货，市场整体成交表现较差，不仅下游采购需求较少，而且出货成交价格普遍较为低位。钒铁及钒氮合金方面，本周市场继续低位承压运行，月底下游钢厂集中采购逐渐开始，但大部分厂家对钢招预期依旧持悲观态度。原料市场跌势依旧，对钒合金市场支撑有限，加上下游钢厂压价压力依旧，因此钒铁及钒氮厂家整体承压依旧，虽然低价出货亏损压力较大，但企业对此也无可奈何，生产运营也只能艰难的维持下去。短期市场依旧缺乏利好提振，市场或继续低位探底运行。截止本周五市场上偏钒酸铵主流报价在3.5-3.7万元/吨；五氧化二钒98片钒报3.1-3.3万元/吨；98粉钒报价在3.6-3.8万元/吨（报价均为现款-承兑价）。50钒铁主流报价在4.0-4.1万元/吨；钒氮合金主流报价在6.0-6.2万元/吨，部分钢厂招标价格仍较为低位。
总的来说当前国内钒市场整体弱势依旧，市场持续维持低位探底走势，且钢招价格仍不断下探创新低。市场各商家对后市整体仍较为担忧，价格的持续下探使得大部分商家信心受挫，企业生产运营面临极大的压力和挑战，市场该停产减产的企业基本都已经停止，保持生产出货的企业并不多，但市场在无利好提振的前提下，预计后期钒市或继续低位弱势运行。(许维021-26093259)
【钨铁】本周钨铁市场继续弱势盘整，下游采购需求清淡，整体成交一般。截至本周五，上海地区FeW80-A/C报11.5万元/吨，宁夏地区暂停报价，湖南地区FeW70报10.5-11.5万元/吨，河南地区FeW70报11.5万元/吨。由于钨铁市场与原材料钨精矿市场价格涨跌存在一定的滞后性，累积了前段时间钨精矿的跌幅后，所以本次钨铁价格下调幅度较大。据悉，目前出口订单数量尚可，但是成交价格偏低，对于市场没有很好的支撑作用。本周原材料市场观望气氛浓厚，原材料企业涨价意愿弄。截至本周五，江西、湖南地区65%黑钨精矿报5.4-5.6万元/吨，部分企业上调报价，但是下游采购商较为谨慎。业内人士表示，目前市场需求依然低迷，贸然涨价恐怕会引发后市更大的震荡，所以更多的企业选择观望为主。同样，APT市场报价也有小幅拉涨，截止本周五APT市场主流报价在7.9-8.1万元/吨。APT企业挺价意愿较强，价格仍有拉升空间。短期来看，上游原材料企业在经历了长时间的低迷后终于决定奋力反抗，但是冶炼企业一方面担心原材料价格拉涨带来的成本压力，另一方面又要担心下游终端需求。目前来看需求依然不见好转，那么冶炼企业被夹在中间将更为纠结。下周市场博弈仍将持续，采购商在采购方面或更加谨慎。
（陈铖021-26093231）
【钼系】一、本周行情回顾及预测：
本周周一45%左右含量钼精矿价格报670-690元/吨，周五45%左右含量钼精矿报670-690元/吨,与上周五价格持平；本周周一钼含量大于51%氧化钼报750-770元/吨，周五钼含量大于51%氧化钼报750-770元/吨，与上周五价格持平；本周周一60钼铁报51000-53000元/吨，周五60钼铁报51000-53000元/吨，与上周五价格持平。
本周国内钼系市场行情波动不明显，价格基本与上周维持一直，生产企业低价出货意愿较低。今年市场上炼钢及铸铁大环境的恶化，对上游原料市场的采购进行打压一直在进行，低合金钢价格数次大幅走低，钼铁等合金生产企业出货价格也是一直走低。如果供需，市场等几个关键性因素没有质的改变的话，在较长的一段时间内行情是很难抬头上涨的。
二、钢招行情分析：
不幸中的万幸，本周钢厂钼铁采购价格暂未出现低于五万的，得益于生产企业及供应商们的坚守，我们可以看到短期内价格还是能成交于五万元水平线以上的。
304热轧窄带今日报价评持平，大体报价维持在10500元/吨含税以上，由于今日LME镍价格回暖，304不锈钢有望市场有望好转，预计能对上游其他生产原料带来一定的利好。
三、国际行情分析：
本周国际氧化镁欧洲方面随着周五的一个价格小幅反弹，让价格基本维持在上周同一水平线上，现在报价仍在4.5美元/磅钼左右；欧洲钼铁价格也基本与上周保持不变，希望本周四的感恩节和购物狂欢“黑色星期五”来临能一扫国际市场头顶的阴霾。（鲍智强021-66896509）
【钛系】本周国内海绵钛市场成交价格平稳。0#海绵钛报价4.8-4.9万元/吨、1#海绵钛报价4.7-4.8万元/吨。本周钛矿报价稳定，市场无太大波动。攀枝花地区47以上品位钛精矿价格在570-600元/吨(不含税)间，其余地区矿商45以上品位钛精矿价格在510-580元/吨（不含税）间，进口澳矿TiO2>50%，报价990-1030元/吨。高钛渣7钛含量74%左右报价2750元/吨。预计之后市场行情仍旧以稳定为主，成交量及成交价格无太大变动。
本周钛铁市场报价稳定，需求量较上月变化不大。锦州地区低钛铁（25基）报9500-10000元/吨，葫芦岛地区低钛铁（25基）报9500-10000/吨，江苏地区低钛铁（25基）报9500-10000元/吨，河南地区低钛铁（25基）报9500-10000元/吨；锦州地区中钛铁（35基价）报11800-12000元/吨；锦州地区废钛型高钛铁报30000-31000元/吨。钛铁价格近期稳定，预计之后行情暂时不会有大幅下跌可能，整体以弱势盘整为主。（鲍智强021-66896509）（Mysteel合金资讯部 未经允许 请勿转载）
资讯编辑：熊燕 021-26094394
