全国硅锰看内蒙、内蒙硅锰看乌兰察布。由于乌兰察布地区拥有港矿&焦炭进出运费低、电费低、河北钢厂集中地运距近等得天独厚的优势，所以该地集中了20余家大小规模不等的硅锰生产企业，分别集中在丰镇、化德、察右前旗、卓资、兴和等县市区。据Mysteel调研统计，2016年乌兰察布地区硅锰合金年产能合计在360余万吨，产能利用率在45%-75%徘徊，该地企业实际年产量占内蒙古地区硅锰产量67%，需求进口锰矿约400万吨/年，并且拥有瑞濠、普源、天成、腾飞、裕兴、丰宇、五矿等众多大型国、民营铁合金生产企业。3月6-9日上海钢联电子商务股份有限公司（Mysteel）在郑州商品交易所的委托及支持下，开展内蒙古-乌兰察布地区铁合金企业考察活动，以促进硅锰实体企业与期货、金融机构等面对面的交流。在目前硅锰期货成交火热、硅锰现货超预期止跌反弹等局面下，此次调研考察不仅受到了现货生产企业的一致欢迎，并且让期货、金融机构对于硅锰合金有了更直观的认识。此次期、现结合的考察方式，让实体企业与期货机构更为融洽，为硅锰市场带来了新活力。
调研观点：
实体生产企业目前的状况：
1、长协锰矿成本在跌势中极其被动、亏损被无限放大
2、大厂环保设施完备、达标，后期受环保政策影响减小
3、生产质量监测严格、7家被调研企业产品均可达期货交割标准
4、调研企业与北方钢厂合作度达70-90%、被质押资金成本高
5、7家被调研企业开工率稳定、民营企业产能利用率高于国企
6、实体企业对于期货关注度激增、均有不同程度参与交割需求
7、5家企业有在检修矿热炉、拟定3-4月投入生产
8、均以销定产、不刻意留过多现货库存
9、2016盈利均尚佳、2017年1-2月均亏损千万以上
10、让市场价格形成行业自然淘汰、被调研企业均无退出行业计划
丰镇篇：
丰镇市位于乌兰察布市中南部，河北省、山西省、内蒙古自治区三省区交界处，是内蒙古自治区的南大门，素有“塞外古镇、商贸客栈”之称。是自治区对外开放、发展外向性经济的窗口和前沿，也是内地经济向边远少数民族地区转移的过渡地带。丰镇是华北地区的重要电力能源基地，能源充裕，丰镇电厂装机容量120万千瓦，丰电三期120万千瓦工程正在建设中。市区有3.5万、11万、22万变电站各一座，有四条工业专线，总投资2.3亿元，通过丰镇市境内12条，共231公里的输电线路正在建设中，同时新建50万伏变电站。丰镇交通便利，铁路有京包线、大（大同）准（准格尔）电气化铁路横贯市区。公路有208国道、呼阳省级公路纵横丰镇市。丰镇市距呼和浩特飞机场160公里，距大同飞机场50公里，距首都机场380公里。高速公路入口距园区仅有10分钟车程。
1.丰镇市丰宇铁合金有限责任公司
成立：2003年5月
地址：氟化工业园东区
炉型：4*30000KVA、3*12500KVA、2*3000精炼炉、烧结机
产品：硅锰、中低碳锰铁
在开：1*30000KVA
单炉日产：200-230吨/天、新工艺达到270吨/天
短期开工计划：1*12500KVA-4月
产品销售：90%钢厂（河北、河南）
用矿：期货、现货少
硅锰期货：未参与、有参与网上电商销售
2.内蒙古普源铁合金有限责任公司
成立：2012年6月8日
地址：氟化工业园西区
炉型：4*30000KVA、精炼炉、烧结机
产品：硅锰
在开：3*30000KVA
产量：7000吨/月（单炉）
短期开工计划：检修1*30000KVA
产品销售：75%-80%钢厂（河钢、山钢、安钢）
用矿：长协、95%期货矿
硅锰期货：目前参与硅锰期货
运费：唐山170-180元/吨，山东200元/吨，天津港55-75元/吨
3.内蒙古瑞濠新材料科技有限公司
成立：2012年6月
地址：氟化工业园西区
炉型：4*30000KVA、计划新增6*30000KVA
产品：硅锰
在开：3*30000KVA
产量：5500吨/月（单炉）
短期开工计划：技改完成1*30000KVA
产品销售：70%钢厂（30-40%直销20-30%代理）鞍钢、包钢
用矿：长协、期货矿
硅锰期货：目前未直接参与硅锰期货、有关注
化德篇：
化德县地处锡乌张三角地带，集通铁路横贯东西，呼和浩特-满洲里省际通道和天津-二连浩特高速公路在此交汇，东可直化德县化德县达锡林浩特、赤峰、通辽，南可直达张家口、北京，西可直达乌兰察布、呼和浩特，北可直达二连浩特。距首都北京350㎞，首府呼和浩特300㎞，市府乌兰察布170㎞，港口天津450㎞，二连浩特300㎞。通周边旗县均为二级公路。化德县地处中温带，属半干旱大陆性季风气候，年平均气温2.5℃，工业园区“四纵四横”路网工程，建设完善了绿化、亮化等基础设施工程。兴广220千伏变电站扩容改造工程，新开工建设220千伏变电站，全面保障园区用电需求。建成库容80万立方米的塘坝和5万吨蓄水池，实施园区供水管网配套工程，有效解决工业生产用水与居民争水矛盾。认真落实大气污染防治行动计划，全面落实主要污染物减排任务。物流业，大力实施物流园建设，编制了《化德县现代物流园区总体规划》，建设园区路3条7.3公里，引进2家物流企业。新能源开发，全县风电装机容量70万千瓦，年可发电量19亿千瓦时，实现产值9亿元。汇德、三峡2家风电企业进项税抵扣期届满，累计上缴税金3418万元。
4.五矿湖铁（内蒙古）铁合金有限责任公司
成立：2014年9月
地址：东泽工业园区
炉型：5*30000KVA、精炼、烧结
产品：硅锰、铬铁、高锰
在开：1*30000KVA（高铬）
产量：160吨/天（单炉）
短期开工计划：无扩产计划
产品销售：70%钢厂（30-40%直销20-30%代理）鞍钢、包钢
用矿：期货矿
硅锰期货：目前未参与硅锰期货，由五矿期货参与
运费：天津港77元/吨
5.化德县天成铁合金有限责任公司
成立：2003年7月
地址：长顺镇东泽工业园区
炉型：2*30000KVA矿热炉、1*3500精炼、400吨烧结机、8立方窑包、2*高炉
产品：硅锰、高锰、精炼中低锰
在开：2*30000KVA
产量：190-200吨/天（单炉）
短期开工计划：2台33000KVA全封闭矿热炉、及尾渣、余气综合利用项目
产品销售：50-70%钢厂（河钢、鞍钢、天钢）
用矿：100%进口矿
硅锰期货：目前未参与硅锰期货，十分关注，准备尝试参与
运费：天津港65元/吨
察右前旗篇：
察哈尔右翼前旗隶属于内蒙古自治区乌兰察布市，简称察右前旗，察哈尔为蒙古语，译为“边”的意思，因地处边外而得蒙古族部落名旗名从部落名。察哈尔右翼前旗位于内蒙古自治区中部，乌兰察布市中南部。东接兴和县，南邻丰镇市，西邻卓资县，北连察哈尔右翼中旗，中间环绕乌兰察布市区。察右前旗主要有五个方面发展优势：一是区位优越。察右前旗东距北京300多公里，西邻内蒙古自治区首府呼和浩特，南与山西省大同市相连，北通陆地口岸二连浩特市，距天津、秦皇岛、曹妃甸三大港口均不足500公里，是我国通往蒙古、俄罗斯和东欧国家的重要陆路通道。二是交通便利。察右前旗境内有G6、G7、G55等高速公路和京包、集二、集张、集通等铁路；规划建设了19平方公里的物流产业园，依托原有的136国家储备处和新引进的银盾国际物流，建成了7条14公里铁路专线，年吞吐货物能力可达500万吨以上。三是立地条件较好。察右前旗境内有内陆湖黄旗海，水面100平方公里，冲积平原约1400平方公里，土地平整、肥沃，地下水位浅，是全市农业立地条件最好地区之一。四是资源丰富。察右前旗已探明的矿藏主要有硅藻土、石榴石、褐煤、铅银锌锰矿等18种，其中已探明褐煤储量1.6亿吨，硅藻土品位居华北第一。
6.察右前旗腾飞铁合金有限责任公司
成立：2011年组建、2013年正式投产
地址：天皮山冶金化工工业园区
炉型：2*30000KVA矿热炉、2*6300KVA精炼
产品：硅锰
在开：1*30000KVA
产量：200-210吨/天（单炉）
短期开工计划：检修1台30000KVA矿热炉、无扩建计划
产品销售：80%钢厂（河钢、太钢、山钢）
用矿：平均库存矿天数20天、1.5W目前库存
硅锰期货：没参与、希望硅锰期货能逐步形成定价功能，调节市场各方
运费：60-70天津港单程
7.察右前旗裕兴炭素有限责任公司
成立：2011年成立、2012年投产
地址：乌兰察布盟土贵乌拉镇
炉型：2*30000KVA矿热炉
产品：硅锰、电极糊
在开：1*30000KVA
产量：6000吨/月
短期开工计划：2015年响应政府号召，不新建
产品销售：85%钢厂（敬业、武安、文峰、金鼎、红日）
用矿：港口现货（加蓬、澳矿、巴西、南非）、20天库存
硅锰期货：有参与、均为自由资金、不贷款
运费：敬业130-140元/吨、邯郸180元/吨、山东200元/吨
总结：
投资热土：通过此次考察可以看见，乌兰察布地区拥有其他产区所不具备的极优的地理位置、相对低廉电费、当地政府产业支柱等明显优势，可谓占据天时地利人和之势，据传吸引不少企业及个人拟定在乌兰察布地区开设新厂，长期来看，乌兰察布地区硅锰产业投资将呈现上升趋势。
降本增效：由于所考察企业均为中大型铁合金厂，虽然在2016年收获不少的盈利，但也正是由于签订长期拿矿协议，大部分调研厂家锰矿成本处于非常高位，今年1季度亏损十分严重，但考察企业也表示出有赚有赔的观念，均会通过提高技术、调整入炉矿比、降本增效等一系列措施应对目前的不利局面。
对于近期市场异动看法：短短一周，硅锰现货价格随着期货价格一路走高，5天市场零售报价涨幅达千元，且短期势头仍不减缓，而厂家对于此现象非常谨慎，一方面由于来自于投机资金及贸易商的需求激增，虽可以解决前期现货库存，但此批合金最终需要流向钢厂来使用，所以相对谨慎，而另一方面，港口锰矿虽库存偏高，但大部分已名花有主，且硅锰现货一路上涨，必定导致港口矿商封盘拉抬价格，而如外盘期货矿价随之翻转而上，那并无太多议价权的生产厂家必定又为矿山买单，所以近期上涨表面虽可喜，但其中隐藏风险较大，厂家表示还得谨慎为上。
期货看法：此次调研企业均对硅锰期货表现出强烈的关注度，排除部分已经操作娴熟企业准备交割1705外，部分现货企业把期货看做是增加自身销售渠道的一个工具，纷纷表示已经成立研究团队，准备利用好这个金融工具，为自己企业创造出更多的发展之路，用新技术、新思路、新措施来为硅锰行业的发展添砖加瓦。
文：查佐栋021-26093218
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