风吹草低见牛羊、合金热土在这方。据Mysteel合金部调研统计，2017年乌兰察布地区硅锰合金产能合计在420余万吨/年，上半年产能利用率在45%-72%徘徊，该地企业实际产量占内蒙古地区硅锰产量65%-69%，需求进口锰矿约470万吨/年，并且拥有普源、瑞濠、五矿、天成、腾飞、裕兴、蒙发、新创、丰宇、旭峰、三才、苏鑫等众多大中型国、民营铁合金生产企业。由于乌兰察布地区拥有港矿&焦炭进出运费低、电费低、河北钢厂集中地运距近等得天独厚的优势，所以该地集中了30余家大小规模不等的硅锰生产企业，分别集中在丰镇、化德、察右前旗、卓资、兴和等县市区。7月24-28日上海钢联电子商务股份有限公司（Mysteel）在郑州商品交易所的委托及支持下，开展内蒙古-乌兰察布地区硅锰生产企业投资机构调研考察活动，以促进硅锰实体企业与投资、金融等机构面对面的交流。在目前硅锰期货成交火热、下游需求旺盛、硅锰现货吃紧等局面下，此次调研考察不仅受到了现货生产企业的一致欢迎，并且让投资、金融等机构对于硅锰合金有了更直观的认识。此次期、现结合的考察方式，让实体企业与投资机构更为融洽，为硅锰市场带来了新活力。
调研观点：
被调研企业目前的状况：
1、大部分被调研企业与北方钢厂合作度达70-95%、被质押资金成本极高
2、被调研企业环保设施完备、达标，后期受环保政策影响小
3、生产质量监测严格、被调研企业产品均可达期货交割标准
4、外矿使用比例高、长协锰矿成本在跌势中极其被动、亏损被无限放大
5、被调研企业开工率稳定、民营企业产能利用率高于国企
6、被调研企业对期货关注度高、均有不同程度参与期货，尝试期、现结合
7、被调研企业均有新建、在建及扩产计划，但轻易不会盲目开工运行
8、与钢厂合作企业目前库存极低、询单较多
9、2017年1-2月均亏损巨大、2017年二季度勉强盈亏平衡
10、调研企业未来新增产能大部分不以普通硅锰为主、以高精端锰系合金为主
丰镇篇：
丰镇市位于乌兰察布市中南部，河北省、山西省、内蒙古自治区三省区交界处，是内蒙古自治区的南大门，素有“塞外古镇、商贸客栈”之称。是自治区对外开放、发展外向性经济的窗口和前沿，也是内地经济向边远少数民族地区转移的过渡地带。丰镇是华北地区的重要电力能源基地，能源充裕，丰镇电厂装机容量120万千瓦，丰电三期120万千瓦工程正在建设中。市区有3.5万、11万、22万变电站各一座，有四条工业专线，总投资2.3亿元，通过丰镇市境内12条，共231公里的输电线路正在建设中，同时新建50万伏变电站。丰镇交通便利，铁路有京包线、大（大同）准（准格尔）电气化铁路横贯市区。公路有208国道、呼阳省级公路纵横丰镇市。丰镇市距呼和浩特飞机场160公里，距大同飞机场50公里，距首都机场380公里。高速公路入口距园区仅有10分钟车程。
1.内蒙古普源铁合金有限责任公司
成立：2012年6月8日
地址：氟化工业园西区
炉型：4*31500KVA矿热炉（半封闭）
产品：硅锰
在开：4*31500KVA
产量：25000-28000吨/月
短期检修&新增计划：无
产品销售：90%钢厂（河钢、山钢、鞍钢、安钢及唐山部分钢厂）
用矿：2016年为期货矿、2017年上半年以现货矿为主，2个月库存
硅锰期货：目前少量参与硅锰期货
资金状况：全自有资金、无贷款成本、被钢厂质押资金高
运费：唐山160-170元/吨、山东180元/吨、辽宁200元/吨、天津港80-90元/吨
2.内蒙古瑞濠新材料科技有限公司
成立：2012年6月
地址：氟化工业园西区
炉型：4*31500KVA矿热炉（半封闭）
产品：硅锰
在开：4*31500KVA
产量：日产220-230吨/天（单炉）
短期检修&新增计划：无
产品销售：70%钢厂（30-40%直销20-30%代理、30%贸易商）鞍钢、首钢、宝钢、华东部分钢厂
用矿：长协、期货矿
硅锰期货：目前天津分公司个人参与硅锰期货、5月尝试过交割
化德篇：
化德县地处锡乌张三角地带，集通铁路横贯东西，呼和浩特-满洲里省际通道和天津-二连浩特高速公路在此交汇，东可直化德县化德县达锡林浩特、赤峰、通辽，南可直达张家口、北京，西可直达乌兰察布、呼和浩特，北可直达二连浩特。距首都北京350㎞，首府呼和浩特300㎞，市府乌兰察布170㎞，港口天津450㎞，二连浩特300㎞。通周边旗县均为二级公路。化德县地处中温带，属半干旱大陆性季风气候，年平均气温2.5℃，工业园区“四纵四横”路网工程，建设完善了绿化、亮化等基础设施工程。兴广220千伏变电站扩容改造工程，新开工建设220千伏变电站，全面保障园区用电需求。建成库容80万立方米的塘坝和5万吨蓄水池，实施园区供水管网配套工程，有效解决工业生产用水与居民争水矛盾。认真落实大气污染防治行动计划，全面落实主要污染物减排任务。物流业，大力实施物流园建设，编制了《化德县现代物流园区总体规划》，建设园区路3条7.3公里，引进2家物流企业。新能源开发，全县风电装机容量70万千瓦，年可发电量19亿千瓦时，实现产值9亿元。汇德、三峡2家风电企业进项税抵扣期届满，累计上缴税金3418万元。
3.五矿湖铁（内蒙古）铁合金有限责任公司
成立：2014年9月
地址：东泽工业园区
炉型：租赁6*30000KVA矿热炉，在开4台，2台尚未投产
产品：硅锰、铬铁、高锰
在开：2*30000KVA（硅锰）、1*30000KVA（高铬）、1*30000KVA（高锰）
产量：硅锰-160吨/天（单炉）
短期检修&新增计划：计划新建4台电炉，硅锰年产目标20万吨
产品销售：90%-95%钢厂（50-60%直销20-30%代理）鞍钢、莱钢、武钢、津西，70%火运、30%汽运
用矿：40%-50%期货矿、其余现货矿，根据市场动态变化
硅锰期货：目前未参与硅锰期货，由五矿经易期货参与
运费：宁夏焦炭170-180元/吨、天津港80-90元/吨
察右前旗篇：
察哈尔右翼前旗隶属于内蒙古自治区乌兰察布市，简称察右前旗，察哈尔为蒙古语，译为“边”的意思，因地处边外而得蒙古族部落名旗名从部落名。察哈尔右翼前旗位于内蒙古自治区中部，乌兰察布市中南部。东接兴和县，南邻丰镇市，西邻卓资县，北连察哈尔右翼中旗，中间环绕乌兰察布市区。察右前旗主要有五个方面发展优势：一是区位优越。察右前旗东距北京300多公里，西邻内蒙古自治区首府呼和浩特，南与山西省大同市相连，北通陆地口岸二连浩特市，距天津、秦皇岛、曹妃甸三大港口均不足500公里，是我国通往蒙古、俄罗斯和东欧国家的重要陆路通道。二是交通便利。察右前旗境内有G6、G7、G55等高速公路和京包、集二、集张、集通等铁路；规划建设了19平方公里的物流产业园，依托原有的136国家储备处和新引进的银盾国际物流，建成了7条14公里铁路专线，年吞吐货物能力可达500万吨以上。三是立地条件较好。察右前旗境内有内陆湖黄旗海，水面100平方公里，冲积平原约1400平方公里，土地平整、肥沃，地下水位浅，是全市农业立地条件最好地区之一。四是资源丰富。察右前旗已探明的矿藏主要有硅藻土、石榴石、褐煤、铅银锌锰矿等18种，其中已探明褐煤储量1.6亿吨，硅藻土品位居华北第一。
4.察右前旗腾飞铁合金有限责任公司
成立：2011年组建、2013年正式投产
地址：察右前旗天皮山工业园
炉型：2*30000KVA矿热炉
产品：硅锰
在开：2*30000KVA
产量：年产15万吨硅锰合金
短期检修&新增计划：拟建2台，其中1台生产硅锰合金，具体投产看市场行情
产品销售：90%钢厂（河钢、太钢、山钢、鞍钢）
用矿：期货矿大于现货矿、目前2个月锰矿库存
硅锰期货：6月开始少量参与期货，希望硅锰期货能逐步形成调节上下游功能
运费：京津冀170-180元/吨、天津港90元/吨，宁夏180元/吨，自有车队
5.察右前旗裕兴炭素有限责任公司
成立：2011年成立、2013年投产
地址：察右前旗天皮山工业园
炉型：1*30000KVA矿热炉
产品：硅锰、电极糊（年产3-4万吨）
在开：1*30000KVA
产量：6000吨/月
短期检修&新增计划：计划1台30000KVA矿热炉，2018年投产，产品待定
产品销售：95%钢厂（敬业、山钢、武钢等）
用矿：港口现货、30天锰矿库存
硅锰期货：有参与、均为自有资金、不贷款
运费：山东180元/吨、宁夏230元/吨
6.察右前旗蒙发铁合金有限责任公司
成立：2001年矿石贸易起家、2011年开建高锰电炉，2015年国内最大高硅硅锰电炉投产、2016年国内第一台密闭式碳锰炉投产、2017年计划投产全进口转炉生产中碳锰铁
地址：察右前旗天皮山工业园
炉型：1*16500KVA电炉、2*30000KVA密闭式、1*12500KVA
产品：高硅硅锰6028、高锰、硅锰、中低碳锰铁
在开：1*16500KVA高锰、1*30000KVA高硅硅锰、1*30000KVA高锰
产量：6000吨/月
短期检修&新增计划：计划1台30000KVA矿热炉，2018年投产，产品待定
产品销售：直供钢厂（太钢、鞍钢等）、零售商
用矿：锰矿贸易商（天津浩瑞、五矿）
硅锰期货：五矿期货
7.察右前旗新创铁合金有限责任公司
成立：2003年由1台6300炉起家，2011年新建2台25500KVA矿热炉，2012年开炉，2016年再起2台30000KVA矿热炉
地址：察右前旗天皮山工业园
炉型：2*25500KVA、2*30000KVA
产品：硅锰
在开：1*25500KVA、2*30000KVA
产量：25500KVA：130吨（单日）、30000KVA：180-200吨（单日）
短期检修&新增计划：近期变压器问题检修一台25500KVA矿热炉、后期新增4台36000KVA（全封闭），明年看市场投2台，后年待定
产品销售：80%钢厂（敬业、徐钢、南钢）
用矿：90%进口矿（现货60%、期货40%）
硅锰期货：有参与，见解独到，有深度
运费：天津港85-90元/吨
总结
投资热土、新建计划：通过此次考察可以看见，乌兰察布地区拥有其他产区所不具备的极优的地理位置、相对低廉电费、当地政府产业支柱等明显优势，可谓占据天时地利人和之势。
丰镇：吉铁300万吨铁合金产品系列项目总投资80亿元。项目分三期建设，计划5年内全部完成。其中，一期工程投资27亿元，产能100万吨/年。拟建矿热炉22台，其中包括：30000KVA矿热炉14台，16500KVA矿热炉2台，6300KVA精炼电炉6台，总产能106.28万吨。
化德：乌兰察布市雄伟光大新材料有限公司年产63万吨微碳合金项目。项目新建1*30000kVA全封闭矿热炉，配1*9000kVA精炼炉和20m3摇包，生产低碳锰铁8.4万吨/年；1*33000kVA全封闭矿热炉，配1*9000kVA/精炼炉和20m3摇包，生产中碳锰铁9.8万吨/年；3*30000kVA全封闭矿热炉，生产微碳高硅硅锰13.3万吨/年；3*33000kVA全封闭矿热炉，生产高碳铬铁24.48万吨/年；2*25500kVA矮烟罩半封闭矿热炉和*16500kVA矮烟罩半封闭矿热炉，生产特硅和微碳微钛硅铁7.42万吨/年，配套余热回收烟气综合利用设施。项目占地面积1000亩，总投资250077.30万元，其中固定资产投资212701.65万元，流动资金37375.66万元。
锰矿原料方面：澳矿、加蓬、南非半碳酸、南非中铁、高铁、马来西亚、巴西中铁，被调研企业目前冶炼使用外矿比例高，个别用山西大同富锰渣及自有烧结，目前锰矿备货库存1-2个月，相对较为充足，但部分存在5-6月高价锰矿，对于2016年底进口锰矿跳空拉涨影响市场极为排斥，部分企业受此影响2017年1季度亏损极为严重。
领导心态：被调研企业对于盈利心态均较为平稳，认为长期保持200-300元/吨利润已属不错，近1年间合金价格波动频繁，不利于企业长期发展。
企业硅锰库存：被调研企业大部分与钢厂合作程度高，由于前期看淡7-8月合金市场，企业超卖，加之钢厂近期催货、采购加量之举，使得企业库房现货库存均不足，无现货量供应贸易商
后期看法：认为目前走势较好，信心足，但如后期钢材价格、经济大环境一但出现问题，可能出现泥沙俱下的现象。对于2018年，表示由于后期新增及新建产能较多，明年区域与区域之间的竞争会异常激烈，厂与厂之间拼小成本优势将会白热化。
期货看法：此次调研企业均对硅锰期货表现出强烈的关注度，部分现货企业把期货看做是增加自身销售渠道的一个工具，且已经从下游获取部分话语权，纷纷表示已经成立研究团队，准备利用好这个金融工具，为企业自身创造出更多的发展之路。
文：查佐栋021-26093218
免责声明：Mysteel力求使用的信息准确、信息所述内容及观点的客观公正，但并不保证其是否需要进行必要变更。Mysteel提供的信息仅供客户决策参考，并不构成对客户决策的直接建议，客户不应以此取代自己的独立判断，客户做出的任何决策与Mysteel无关。本报告版权归Mysteel所有，为非公开资料，仅供Mysteel客户自身使用；本文为mysteel编辑，如需使用，请联系021-26093490申请授权，未经Mysteel书面授权，任何人不得以任何形式传播、发布、复制本报告。Mysteel保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。