由中国煤炭工业协会、中国钢铁工业协会、中国炼焦行业协会主办、上海钢联电子商务股份有限公司独家承办的2017年（第六届）中国煤焦矿产业大会于2017年8月23-25日在深圳（福田）香格里拉酒店召开。FMG商务发展部总监庄彬俊以《2017-2018年全球铁矿石供需格局分析及预测》为主题发表演讲。
铁矿石需求方面，庄彬俊表示，对于中国近期以及未来的需求都是看好、看多的，近期看多主要是中国现在需要改革，需要改变过去30年发展的一些模式。长期来讲，他认为中国处于向发达国家水平发展过程中的中间位置，需求是较长期的。
此外，他还表示看好钢铁工业，主要在南半球，特别是在澳大利亚西北部的服务半径里面，他认为东南亚还有很大的发展空间。
以下为文字实录：
庄彬俊：首先再次感谢我们的组织方每年都邀请我们来把我们的情况做分享，我们很难对未来市场做过多的详细展望，因为铁矿石现在在四大家里也是中国主流的供应商，通过对我们公司情况的了解，帮助各位从基本面的角度，从铁矿石供应的角度能够对过去一些情况，了解过去现在，就可以更好的了解未来。今天的PPT跟原来印发材料得有点不一样，因为我们刚刚公布了2017产业年的年报，所以我会有很多年报的东西，FMG是根据澳大利亚财年，是每年的7月1号到来年的6月30号。所以我们也是刚刚结束的财年，我们是本周的周一公布的，PHB是本周周二公布的。
FMG是中国主要铁矿石的供应商，到现在大概占中国进口铁矿份额，应该讲随着铁矿石进口量的逐步增加，而FMG基本上从2013年扩产完成以后保持基本不变的量，市场份额在逐步的缩小，从高的时候18，到现在16、17的水平，但是中国是我们主要的生产，从08年第一艘船到今年的6月30号，我们累计8.8亿吨，每次说到这个总是蛮自豪的，这一轮中国工业大发展是入市以后中国带来的很大变化，其中讲到制造业全球比重翻了四倍，由于中国入市以后，制造业大的发展对澳大利亚西北部铁矿石重地的产量，正好也是翻了四倍，从原来的2亿吨不到，现在FMG大概一年是1.7亿吨，加一起出口也就是FMG一年的产量，这也印证了制造业的发展，中国经济的发展带来的影响。因为铁矿主要靠运具，数量极大，所以距离非常重要，比如说07、08年最高的时候船运，从巴西运过来100块钱美金，有一段时间甚至可以跟铁矿石本身的价格媲美。现在当然比较低，所以运具很重要。
这张图是我们公司的情况，现在也有四家，各家都有自己的舶位，各自拥有自己的装船的地域。我们的矿山主要集中在两个点，当地有三座矿山，所罗门是11月底最后扩展完成的新的1亿吨产能主要地方，加起来一共是五座矿山，这个铁路也是我们拥有的，也是世界上载重量最大的，也是当今世界上重轨跑得最快的铁路，我们非常高兴看到铁道科学院的专家们去考察，因为中国的高铁都有了，都非常先进了，但是重轨的铁路还要赢得改善，所以他们就去FMG铁路进行考察。我们未来的发展，一个是铁桥，这是目前为止1.7亿吨都是赤铁矿，这个是磁铁矿，这是我们和台湾的最大企业台塑，因为他们在越南建了大的钢铁企业，不久前刚刚点了高炉投产了，三家进行合作开发的，还在早期，还没有进行大规模开发。另外在所罗门的西边有一片矿区，这基本上是我们的分布。
FMG的发展之快，从无到有，到明年是供应中国的10周年，到明年这个时候，我相信我们会有第一个10亿吨，十年时间完成第一个10亿吨供应中国，这又是一个新的记录，因为我们之前是分布用了40年的时间，完成了对中国第一个10亿吨的输出，从73年一直到13年，这也体现了中国钢铁工业发展，由于中国入市以后，制造业发展，人民生活水平提高，城镇化建设，对实体经济带来的正面影响。要做到这一点，FMG很重要的就是它的企业文化，它确实有独特的企业文化来支撑，我讲个很简单的例子，这一轮大的扩产，四大家几乎是在同一个时间，2010年到2011年的时候对外公布搞扩产，但是FMG是2010年3月份完成，其他几家到现在还没有达到原来定出来的产能，所以当时FMG设计这个目标的时候，很多投行都不相信，这就是靠企业文化，虽然市场有这个机遇，但是还是有独特的文化支撑。
刚才过去的财年我们交了不错的答卷，我们远期目标是要达到安全生产最高，对股东回报最高的企业，传运量没有大的增加，扩产以后基本上保持每年在1.65亿的范畴里，其实说到这个也顺便说一下，我看到很多国内的数据，因为每个季度上市公司都会报，但是不同的媒体，大家在用的数字参差不齐，对市场直接有影响的是发运量，它的产量每一个季度的矿石产量对当今市场不会有太大的影响，因为它由于种种原因，安排维修各方面，某个技术产量小了，但是它的船运量不会减少。我们去年订的目标是12到13美元，最后完成到12.84，应该讲很不错，因为我们涉及到汇率和油价的影响大。更重要的是在这段时间，我们一年里面还还了27亿美元的债务，因为他是靠发债完成的，而不是靠股东要钱进行发展。
从2017年开始，一个季度一个季度的持续往下降本，现在已经在FY18定在11-12，如果说只用一个矿，产品已经定位58或者59出去，任何达不到含铁的话就只能是废料，FMG现在有五座矿山，最大的产品是FMG的混矿，有一半，通过混矿以后就可以把原来不能用的矿石利用起来，再一个是在我们之前都是主要靠直运矿，挖出来之后就直运走了，没有选矿，FMG现在85%的都是选矿，如果你去现场看的话，所有的矿石都在像一个大的洗衣机里面水洗一遍，降低它的杂质，降低的话也是把原来不能用的东西现在变成可用，这样也是进一步提高了质量。另外一个是技术创新，我们的落点不如两拓，但是这一点也是西欧政府管理矿权，如果地是空的话，谁第一个申请，这个矿权就是给谁的，所以在没有新的突破的情况下，大家都同样一起找矿的话，高品位的矿、好的矿肯定是早就被拿走了。但是我们的优势就是新，用最新的技术，比如铁路，最重载的，我们的码头、设施等等这些，当然也还需要企业文化，拥抱这种创新的精神。
从这张图可以看到2012年到现在，我们作为铁矿生产商成本的变化，这是把所有可以供应中国铁矿石的来源，包括国产矿把它放在一起，来看现金全成本到中国口岸的成本，2012到2017年，FMG已经是生产铁矿石交付到中国口岸综合成本最低了，但是从另一个角度，也可以看这张图印证，最近大家比较关心的价格，铁矿石按照这个图来讲，价格应该是多少？我们先讲2012年，2012年是120、130块钱一吨，如果是这个价格一吨的话，有大概10%左右的矿山，也就是最右边的矿山是亏损生产。因为它最高的成本已经要到130以上了，所以是亏损的，如果拿同样的理论翻到今天来看，今天12亿吨对中国的供应包括国产矿。因为简单讲供大于求不很科学，应该讲在什么价位上是什么情况，比如说今天如果是2015年那样是供不应求。所以说供大于求也好，供不应求也好，一定要跟相对应的是哪一个价位，如果拿这张图来看，你拿同样的2012年的逻辑，因为总体来讲现在是可以供应到行业需要的量，也就是供需是可以做到平衡的，那就要选择其中一个价，这个价如果能够涵盖90%左右的供应商，生产商的边际成本的话，现在也就是55-60的区间，当然现在的情况是高于这个，你就知道为什么会高，高的原因是什么。如果确实像07、08年严重供不应求的时候，当然价格一定会涵盖所有的边际成本，而现在基本的供需是平衡，甚至是供大于求的情况下，通过市场竞争往往不一定会涵盖全部所有供应商的边际成本。
在过去一年里面，简单也说一下利润的变化是通过哪些地方来的，组成了哪些是对利润的增加是正贡献，哪些是负贡献。比如说资源使用费，我们是多交的，因为价格高了，政府使用费是按照离岸价征收的，到岸价扣除运费，红矿是7.5%，赤铁矿是5.5%，用这个来算的，所以这个图主要是告诉利润从2017财年的变化是哪些地方，当然比较多的还是价格的变化带来的好处，但是其中现金成本，4.5亿左右是因为成本的降低带来的好处。从2014财年到现在，2014财年做出了宏伟规划，目标是在几年时间把成本很明显降下来，累计从三个财年里面，累计降低的成本将近是40亿美金，也就是说我生产同样数量的铁矿石，如果三年以前，增加40亿美金一年的现金成本，这都是现金成本，所以这是非常大的变化。我们是靠借贷来开发，最高的债务是127亿美金的债务，到现在帐面还有40多亿美金的帐务。另外一件就是把债务往后挪，所以FMG成功其中一个很重要的原因，是在财务上的管理还是非常的保守，现在已经把所有的债务挪到2022年以后。
对市场的看法，我们还是非常注重亚洲市场，我们的产品主要是58%品位上下的水平，主要考虑的重点是性价比，怎么能给我们的客户带来更好的性价比，客户群国内有四五十家钢厂。另外FMG很注重及时反应由于市场变化客户对我们的要求，我们倾听客户的要求，对各方面所需要的东西进行调整。还有一个就是离市场比较近，这是在澳大利亚主要的特点。
对中国的需求，因为我们主要是供应中国，从我们的看法来讲，无论是对中国的近期还是中国的未来都是看好看多的，近期看多主要是中国现在需要改革，需要改变过去30年发展的一些模式，这是很正常的，但是在改革当中，他必须有一个润滑剂，也就是稳定经济的增长，既然要稳定的经济增长，中国现在又还没有真正达到发达国家的水平的时候，还不能依赖像发达国家完全靠消费刺激经济，既然这样要稳定住增长，一定要通过一些投资，投资就会有需求短缺的情况。长期来讲，我们认为中国还是处于向发达国家水平发展过程中走到一半的路，所以还有一半的路要走，所以还有很长期的需要，这里列出十三五规划的一些重大方面，就已经看得出这方面的需求很多。
另外一点也很看好，就是钢铁工业，北半球除了中国以外，几乎都是慢慢走向夕阳工业，但是南半球特别是在澳大利亚西北部的服务半径里面，还是很看好的发展，你看越南，铁桥的合作伙伴台塑在越南启动第一座高炉，远期目标是在同一个地区建六个高炉，所以东南亚还有很大的发展空间，印度也有很大的发展空间，我们的矿石也到印度去。
再说眼前大家也很关心的港存，经常在媒体上看到1.4亿吨的港存是创历史新高，我认为这样的讲话没有意义，因为现在中国出钢也是历史新高，你怎么看这个问题，而钢材的库存、矿石的库存基本上处于无论是矿石的库存也好，钢材库存也好都是历史新低。在前些年基本上国产矿50%，进口矿50%，现在钢铁需要消化85%左右是进口矿，这样的港存做比较没有多大意义。再比如港存里面有不少是钢厂买的矿石，钢厂里面的库存也就是26、27天这样，从南美一船矿运到中国要40到50天，这个天数是多的吗？港存是高的吗？再一个也是要跟日本、韩国做比较，其实库存如果很低的话，也很容易造成价格的大幅度变化，为什么？如果港存很低的话，如果价格高你不买，但是没几天以后，你的库存要逼着你买，大家都得买的话，这样的周期如果库存有相对应库存，很可能多可以扛几天。所以实际上库存这里有个科学，到底多少天是合理的，最早过去像半年的库存在计划经济的体制下，那很可能几个月的库存是偏高了，但是日本钢铁工业现在库存远远高于我们，所以这个要科学的判断。
简单说一下创新，我们听到大家对降成本可持续性有一些疑问，实际上我们在降成本也是在路途当中，越往下走降成本的难度会越来越大，挑战会越来越大，这也是确实。但是我们还有很多事情可以做，比如说现在各个矿山原来的控制中心都在矿山当地，但是澳大利亚的矿山是远离一千多公里的地方，我们自己的矿山为了把员工运到那边去上班，我们有三座自己的机场，当地是没人的，要把人吸引到那边工作的话，成本就会很高，我们要想办法，现在远程的控制也越来越好了，随着通讯条件的改善，我们也是慢慢的把一些当地在矿地控制的，搬到总部来，虽然人没有减少，但是成本大大减少，更何况大家原来都是分散在各个矿山进行控制的，现在集中控制的话，大家有更好的沟通，更能及时解决一些问题，所以效率也因此提高了。再就是矿山的优化和规划、自动化，我们自动化用无人驾驶的卡车，现在也是在逐步进行推广。另外我们还考虑因为矿石量大了，也是非常具有挑战的，过去一座矿山，可能开个十年甚至于二十年，现在一个矿山因为数量大了，可能七八年就得找新的替代，怎么办？不可能七八年把选矿厂也挪，所以运具也越来越远，满载的运输成本很高，我们在尝试着用可移制的重复式使用的运具。我们专门跟中国造船方面的设计企业借了八条完全符合要求、经济优势的船，现在有四条已经下水使用，另外四条在明年的年中之前交付使用，通过不断鼓励新的建议。
重点是要提高安全生产，提高劳动生产率。现在在所罗门，无人驾驶卡车已经有56辆，很快还要增加，这是一个枢纽，要把这方面的精力、经验再推荐到别的地方去，到目前为止，完全用无人驾驶卡车运的货已经达到4亿吨，随着这个变化我们还在创新，希望无人驾驶卡车，因为没有人了，怎么来尽量符合当地的需要，能够多运矿石，来减少不必要的设施。再就是整个澳大利亚的未来跟中国的关系越来越密切，因为大量的资源，FMG很幸运，从上世纪发展至今，一直是认为铁矿石成本最具有竞争力的地方，FMG的这个地区拥有最大的矿产面积，我们每年公布一次资源的情况，现在的资源，红矿总的加一起有200亿吨，磁铁矿有800亿吨，到目前为止用了四分之一到三分之一的水平，所以还有很多继续找到新矿的可能性，足以支撑未来长远的中国发展需求。这些是矿权面积的示意图。
我们2018年的目标不变，仍然是1.7亿吨，成本进一步下降，如果能够做到这个也是要将近降低10%，从一季度的12.8块，如果能降到11-12的话也是非常大的进步。当然现在我们注意到，我们的矿石因为是58，跟指数的价差是比较大的。我们还有一个维护资本，如果按照1.7亿吨生产的话，每年固定投资还需要投资多少，大概是3美元1吨左右的水平，像FMG这样这方面还是比较低的，比较有竞争力。
我们的战略重点还是继续偿还债务，虽然负债率只有21%了，但是帐面上还有很多帐务，另外保证资本的灵活性，比如最近就搞了5亿多美金的短期重复使用的资金来源。另外现在降成本，确实是长期可持续的，比如说自动卡车，制造能降成本，但是现在还没有百分之百推广，现在还只是在一个枢纽，接下来推广到第二个枢纽。前些年股东们为了我们的发展，没有拿到那么多红利，从2014年开始有红利，按照一年的红利算的话，也有将近10亿人民币，这是非常成功的对股东的回报，接下来回报还会再往上增长。因为现在的市场价格不像前些年了，一百多块钱的铁矿怎么做都可以，现在市场价格回到这个水平上，我们的增长也必须是第一成本增长的各种选择，所以我们还有一些新的资源，并不是说我们会扩大产量，因为再过若干年，比如一些矿会枯竭，我们会寻找一些低成本的可以替代的选择。
总的目标是要成为一个可持续的低成本的生产商，资产和员工应该是世界级的，我们有很好的团队能够得以支撑，另外就是客户至上，多听钢厂的呼声，保持我们有竞争力，再就是保持我们的文化，创业初期的文化带来的成功，怎么随着公司不断的扩大保持这种文化，这也是一种挑战，谢谢大家。
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