引：据Mysteel合金部调研统计，2019年乌兰察布地区硅锰合金产能合计在580余万吨/年，全年产能利用率在55%-70%徘徊，该地企业实际产量占内蒙古地区硅锰产量80%-85%，需求进口锰矿约千万吨/年，并且拥有腾飞、蒙发、新创冶金、五矿、天成、普源、瑞濠、丰宇、吉铁、光大、旭峰、裕兴、三才、苏鑫等众多大中型国、民营铁合金生产企业。由于乌兰察布地区拥有港矿&焦炭进出运费低、电费低、河北钢厂集中地运距近等得天独厚的优势，所以该地集中了40余家大小规模不等的硅锰生产企业，分别集中在丰镇、化德、察右前旗、卓资、兴和等县市区，且近2年随着新建产能的逐步稳定投产，该地一举成为全国硅锰核心区域。
12月15-19日上海钢联电子商务股份有限公司（Mysteel）在郑州商品交易所的委托及支持下，开展乌兰察布地区硅锰生产企业分析师调研考察活动，以促进硅锰实体企业与金融等机构面对面的交流、加强行业分析师的直观感受。在目前硅锰期货成交火热、下游需求旺盛、硅锰现货吃紧等局面下，此次调研考察不仅受到了现货生产企业的一致欢迎，并且让参与的分析师对于硅锰合金有了更直观的认识。此次期、现结合的考察方式，让实体企业与金融机构更为融洽，为硅锰市场带来了新活力。
调研观点：
被调研企业目前的状况：
1、被调研企业目前均在升级改造全封闭炉型、对于短期产量及成本有较大影响、计划在2020年底前完成改造
2、被调研企业环保设施完备、达标，后期受环保政策影响小
3、生产质量监测严格、被调研企业产品均可达期货交割标准
4、外矿使用比例高、2019年部分企业加大现货锰矿采购、成本不可控大部分
5、被调研企业与北方钢厂合作度达70-95%、被质押资金成本较高、后期有考虑增加贸易量
6、被调研企业对期货关注度高、均有不同程度参与期货，尝试期、现结合，有交割经验
7、被调研企业有少量新增炉型计划，但投产可能会按市场走势来定，日期可能在2020年底
8、与钢厂合作企业目前库存极低、无过多现货销售
9、2019年10-12月均亏损较大、2019年前三季度盈利尚可
10、调研企业未来新增产能部分不以普通硅锰为主、以高精端锰系合金为主
察右前旗篇：
察右前旗位于乌兰察布市中南部，东邻兴和县，南接丰镇市，西连卓资山，北靠察右后旗，整个版图呈“U”型环抱乌兰察布市中心城区，是乌兰察布市的门户。旗政府所在地土贵乌拉镇与集宁新区仅有18公里、20分钟车程，全旗总面积2440平方公里，辖5镇4乡、120个行政村，总人口25.4万,其中城镇人口5万人，农村人口20.4万人；有蒙、汉、回、满、壮等11个少数民族约8200人，占总人口的3.2%。察右前旗主要有五个方面发展优势：一是区位优越。察右前旗东距北京300多公里，西邻内蒙古自治区首府呼和浩特，南与山西省大同市相连，北通陆地口岸二连浩特市，距天津、秦皇岛、曹妃甸三大港口均不足500公里，是我国通往蒙古、俄罗斯和东欧国家的重要陆路通道。二是交通便利。察右前旗境内有G6、G7、G55等高速公路和京包、集二、集张、集通等铁路；规划建设了19平方公里的物流产业园，依托原有的136国家储备处和新引进的银盾国际物流，建成了7条14公里铁路专线，年吞吐货物能力可达500万吨以上。三是立地条件较好。察右前旗境内有内陆湖黄旗海，水面100平方公里，冲积平原约1400平方公里，土地平整、肥沃，地下水位浅，农业立地条件好，是全市水资源富集区、粮食主产区。四是资源丰富。察右前旗已探明的矿藏主要有硅藻土、石榴石、褐煤、铅银锌锰矿等18种，其中已探明褐煤储量1.6亿吨，硅藻土品位居华北第一。
1.察右前旗腾飞铁合金有限任公司
炉型：3*30000kva矿热炉（半封闭）；
产品：硅锰6517
在开：2台
产量：每台200/日，月产12000吨；
短期检修&新增计划：一台停产改密闭型炉（2个月）
电耗：4000-4100
电价：0.37-0.38元
产品销售：90%钢厂（河钢、山钢、鞍钢、安钢及山西太钢）
用矿：主用主流矿、半碳酸、非主流矿部分用一些
锰矿期货：期现货各占比50%
锰矿常备库存：十天
运费：天津港130元/吨；鞍钢（240元/吨）；河钢（180）；自有车队
钢厂付款方式：半年承兑
锰矿冬储计划：过年前十天适量多采
排单水平：正常，以产定销
焦炭价格：1280/吨（宁夏宝丰焦）
现货库存：无库存
人工破碎成本：20-22元/吨
2.内蒙古察右前旗蒙发有限任公司
炉型：1*12500kva、1*30000kva矿热炉（半封闭）生产硅锰、1*16500kva矿热炉（半封闭）、1*30000（全封闭）、1*CLU吹氧精炼炉、1*45平米烧结机生产高碳锰铁
产品：硅锰6517、高低中碳锰铁
在开：1*30000生产硅锰；其余三台生产高碳锰铁
产量：硅锰：210/日；6000吨/月
高碳锰铁：年产45万吨
短期检修&新增计划：2020将30000KVA矿热炉改良成硅锰密闭型炉子
电耗：3600
电价：0.365元/吨
硅锰吨耗：2.1吨
产品销售：钢厂（太钢、常钢、本钢）、贸易商（70%）
用矿：主用澳矿、半碳酸、南非中铁、南非高铁、高碳锰铁渣、
锰矿期货：现货占比20%、期货占比80%
钢厂付款方式：半年承兑
锰矿库存周期：一周
目前锰矿库存：7000吨
锰矿冬储计划：12月底元月出，多备矿20天
排单水平：订单排单至月底
焦炭价格：1280/吨（宁夏宝丰焦）
现货库存：无库存
3.内蒙古察右前旗新创冶金有限任公司
炉型：6*42000kva矿热炉（全封闭）；
产品：硅锰6517
在开：3台矿热炉生产，3台停产保炉温
产量：4-4.5万/月
短期检修&新增计划：无
电耗：4200
产品销售：河钢、鑫达、济钢
用矿：主用澳矿、加蓬、半碳酸、南非中铁
锰矿期货：期货为主
备货周期：5-7天，一般七天左右
硅锰库存：6000-7000吨
运费：天津港140元/吨
钢厂付款方式：半年承兑
锰矿冬储计划：元月
排单水平：正常
化德篇：
化德地处锡(盟)乌(兰察布)张(家囗)三角地带，境内铁路、公路四通八达，集宁—通辽铁路、呼和浩特—满洲里省际大通道、港口天津—二连浩特及蒙古乌兰巴托国际通道在这里交汇。秦皇岛—二连浩特高速正在建设，省际大通道改高速、化德至朱日和铁路项目逐步推进，嘉卜寺机场准备开工建设。化德正成为连接京津、华北、东北和北部边疆的交通枢纽。化德县距北京350公里、首府呼和浩特300公里、港口天津450公里、二连浩特300公里，融入京津冀和呼包鄂3小时经济圈。优越的区位和便捷的交通为农畜产品加工生产和工业产品的运输提供了便利的条件。
化德县电力资源保障充分。境内建有220千伏变电站2座,110千伏变电站2座,35千伏变电站6座。化德县光热、风能发电发展迅速,截止2016年底,全县装机总容量达70万千瓦,远景装机容量可达300万千瓦。化德县属太阳能资源丰富区,日照时数全年达3300小时左右,年均太阳能总辐射量为600MJ/㎡.a,太阳能开发前景广阔,东升光伏1万千瓦农业光伏项目已经开工建设,汇德5万千瓦风电供热有序推进。
4.五矿湖铁（内蒙古）铁合金有限责任公司
炉型：2*30000kva矿热炉（封闭）2*33000kva矿热炉（半封闭）生产硅锰；1*30000kva高锰；1*30000kva生产高铬
产品：硅锰6517，高碳锰铁，高碳铬铁
在开：6台
产量：硅锰1.7万/月；高碳锰铁7000吨/月，高碳铬铁5000吨/月
短期检修&新增计划：无
电耗：3900-3950，属中等偏下
电价：0.385元
产品销售：鞍钢、河钢、营口中板、天钢、山钢、马钢、武钢、中达、中南
用矿情况：主流矿为主；非主流较少
锰矿期货：期货矿占比30%
备货周期：10天左右
硅锰固定库存：2000-3000吨
运费：天津港130元/吨；唐山150元/吨；江苏（火）240-260元/吨；武汉（汽）400多；
钢厂付款方式：半年承兑
锰矿冬储计划：元月（增量两周量）
排单水平：25号以前均已签订
尾气回收自建电厂：统一回收（便宜2-3分）
5.化德县天成铁合金有限责任公司
炉型：2*33000kva矿热炉（封闭）2*22500kva矿热炉（半封闭）生产硅锰；1*精炼炉、1*高炉、1*烧结机
产品：硅锰6517
在开：4台
电价：0.36-0.37元，属中等水平
产量：硅锰2.1-2.2万/月，目前减产2000吨；
降负荷生产时间：5月开始
短期检修&新增计划：2020年改造2台半封闭炉子为封闭炉
炉子改造用时：2个月
改造后产能：16500吨
检修恢复时间：十天
电耗：4000
产品销售：华北、东北钢厂，占比90%
用矿情况：烧结矿（自有）、南非中高铁、加蓬矿、富锰渣（自有）
锰矿期货：期现货矿占比50%
备货周期：5-6天左右
硅锰库存：基本零库存，月底会有少量剩余库存
运费：天津港、唐山115元/吨；邯郸（200）；南京（火）300多；自备车辆（5）
钢厂付款方式：半年承兑
锰矿冬储计划：元月（增量两周量）
排单水平：正常
丰镇篇：
丰镇市矿产资源丰富，已探明的地下矿藏27种，主要矿种有玄武岩、辉绿岩（丰镇黑）、石墨、铁、银等，其中玄武岩遍布全境，储量极为丰富，开发前景广阔。石墨已开采加工，成为自治区创汇的基地之一。辉绿岩储量在1100万立方米以上，在国内外享有盛誉，被称为“丰镇黑”墨玉，是建筑装修及工艺加工的极好材料，倍受国内外客商青睐。银、铅、锌共生矿，经国家有关勘探部门勘探，银储量在1200吨以上，已达到国家大型银矿标准。矿泉水日流量1400吨以上，经鉴定，是低钠、含偏硅酸和锶较高的优质矿泉水。丰镇市是自治区实施“西电东送”战略部署重要的电力出口基地，也是华北地区重要的电力能源基地。全市3家发电厂现有10台机组，总装机容量达到300万千瓦。市区有3.5万、11万、22万变电站各一座。丰镇市风能资源丰富，年平均风速3米/秒，年平均风动力2千瓦/日平方米，发展风电前景可观。
6.内蒙古普源铁合金有限责任公司
炉型：2*33000kva矿热炉、2*30000kva矿热炉（半封闭）生产硅锰；
产品：硅锰6517
在开：3台
电价：0.372-0.382元，属中等水平
产量：硅锰单炉日产200吨；30万吨/年
降负荷生产：无，正常满负荷生产
短期检修&新增计划：9月2日至12月5日停工1台，完成全密闭改造，其余3台将于2020年完成密闭改造
炉子改造用时：2个月
电耗：3900
用矿情况：澳矿、半碳酸、加蓬矿、烧结球团、炉渣（以前）
锰矿期货：现货矿占比90%
备货周期：最短7天，一般15天左右
硅锰库存：基本零库存
运费：锰矿：天津港80元/吨，锰硅：至天津含税140-160元/吨
钢厂付款方式：半年承兑
辅料方面：焦炭：二级焦
价格：到厂含税1340-1380
吨耗：0.61
7.内蒙古瑞濠新材料科技有限公司
炉型：2*30000kva矿热炉（半封闭）生产高硅硅锰、2*31500kva矿热炉（半封闭）生产普通硅锰；
产品：硅锰6517
在开：4台
电价：0.35元
产量：硅锰单炉日产200吨；
降负荷生产：偶尔有限电
短期检修&新增计划：无
电耗：锰硅单耗3900-4000，高硅4900-5000
产品销售：河钢本钢鞍钢，占比约60%-70%，高硅销往南方，包括青山、德龙等
用矿情况：南非半碳酸，澳块，加蓬块
锰矿期货：期现货矿各占比50%
运费：锰矿：天津港80元/吨，锰硅：至天津含税130元/吨；至东北250-260，至华东320-330
钢厂付款方式：半年承兑
辅料方面：焦炭：二级焦
价格：1300元/左右
总结：
通过此次考察可以看见，乌兰察布地区拥有其他产区所不具备的极优的地理位置、相对低廉电费、完善的环保设施，可谓占据天时地利人和之势，但随着新增产能的投产，该地区的合金产量也逐步趋于饱和，给当地用电带来不小的压力。
锰矿原料方面：澳矿、加蓬、南非半碳酸、南非中铁、高铁、马来西亚，被调研企业目前冶炼使用外矿比例高，个别用山西大同富锰渣及自有烧结，目前锰矿备货库存为春节有所上升，但由于锰矿期货价格的波动，导致各厂之间成本有所差异，盈利情况不一。
领导心态：被调研企业对于盈利心态均较为平稳，认为锰矿原料大幅波动不利于国内合金企业的良性发展，企业应当挺身为稳定国内价格作出表率作用。
企业硅锰库存：被调研企业大部分与钢厂合作程度高，加之钢厂近期1月春节采购备货，使得企业库房现货库存均不足，无现货量供应贸易商。
后期看法：认为目前走势较好，信心足，但如春节前后钢材价格、经济大环境一但出现问题，可能出现泥沙俱下的现象。对于2020年，表示由于目前产能已经较大，区域与区域之间的竞争会异常激烈，厂与厂之间拼小成本优势将会白热化。
期货看法：此次调研企业均对硅锰期货表现较高的参与度，部分现货企业把期货看做是增加自身销售渠道的一个工具，且已经从下游获取部分话语权，表示已经成立研究团队，准备利用好这个金融工具，为企业自身创造出更多的发展之路。
记录：董娇雄、查佐栋
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