由上海钢联电子商务股份有限公司主办，郑州商品交易所支持的《多角度剖析锰系市场“技术、物流、市场”》于2020年5月7日15：00-17:00隆重进行，本次会议由上海钢联铁合金事业部高杰主持，由南非MINTEK火法冶金部总工程师Joalet Steenkamp博士、上海航运交易所国际干散货指数组组长莫云萍和上海钢联铁合金首席分析师査佐栋做出精彩演讲。
首先，由南非MINTEK火法冶金部总工程师Joalet Steenkamp博士做题为《南非硅锰合金的生产与创新》的演讲，纪要如下：
首先，从全球锰合金产量来看，2018年，全球硅锰产量为1595.9万吨，中国占比68%，印度占14%，乌克兰占5%，马来西亚、格鲁吉亚、挪威和俄罗斯均占2%，南非、巴西以及西班牙均占1%，其它国家占6%。2018年，全球高碳锰铁产量405万吨，其中，中国占比40%，印度占9%，日本、马来西亚均占8%，俄罗斯占5%，韩国、南非、澳大利亚均占4%，乌克兰占3%，挪威占2%，其它国家占13%。
全球硅锰产量在2019年连续第四年大幅增长，从2018年的1590万吨增长14%达1820万吨。增长主要来自中国(比2018年增长23%)，原因是中国国内钢铁厂商提高了钢铁质量并且2019年产量增长迅猛。在其他硅锰生产国中，只有马来西亚和南非有所增长，其他国家如印度、乌克兰、挪威、俄罗斯、格鲁吉亚、巴西和韩国产量下降。中国如今占全球硅锰产量的69%，接下来是印度(12%)和乌克兰(5%)。2019年全球高碳锰铁产量保持平稳，为440万吨(仅比2018年产量提高0.2%)。在世界主要生产商中，只有中国产量有所增长(+7%，达170万吨)，而印度、马来西亚、俄罗斯、韩国、南非、乌克兰、法国和澳大利亚产量下降(日本产量与上年持平)。中国如今占全球总产量的39%，接下来是印度(16%)和日本(7%)。
全球锰矿总产量比去年增长9%至6540万湿吨。低品位锰矿(+27%)比中品位(+6%)和高品位(+2%)锰矿增长更快。增长主要来自中国(2019年增长20%)，接下来是加纳(+42%)、科特迪瓦(+58%)、巴西(+39%)和加蓬(+7%)。而澳大利亚、印度、乌克兰、马来西亚及世界其他地区产量下降。南非目前占全球锰矿总产量的29%，接下来是中国(15%)和澳大利亚(11%)。
卡拉哈里锰矿区(Kalahari Manganese Field)于1907年在北开普省霍塔泽尔（Hotazel）附近发现，2020年被证实的锰资源占世界上74%，占世界锰储量的32%。
从南非硅锰合金生产的历史和现状来看，南非金属公司(African Metals Corporation) 1937年开始在纽卡斯尔(Newcastle)建立高碳锰铁炉,1942年建立3MVA垂直电弧炉，1951年迁至Meyerton，也就是如今熟知的South32的Metalloys合金厂。阿斯芒(Assmang)于1957年在Cato Ridge工厂生产锰铁，2011年在Machadodorp工厂生产高碳锰铁。Transalloys于1960年建立铬铁厂，1967年转为锰铁厂，目前是硅锰厂。Palmiet Chrome Corporation于1963年生产铬铁，1990年生产硅锰，如今为熟知的Mogale Alloys。
当前南非硅锰合金生产企业主要有Metalloys，Assmang Cato Ridge 以及Transalloys,Metalloys 生产高碳锰铁，年产能48万吨，Assmang Cato Ridge生产高碳锰铁，年产能24万吨，Transalloys生产硅锰，年产能18万吨，这三家工厂总的锰合金年产能为90万吨。
PREMA项目的预处理的优势：减少生产过程中的电力消耗25%；减少生产过程中的碳排放，通过在干燥和煅烧流程中移除水和二氧化碳可以减少爆炸的危险，通过更高水平的碳含量的控制让熔炉的生产更加稳定。
PREMA项目的目标：通过释放锰矿预处理的技术增加生产过程中能源选择的灵活性，提高能源使用效率，提高原材料的利用率，和减少锰合金生产中的二氧化碳排放；有多种不同的能源来源可以被利用，如富一氧化碳工业尾气，生物质燃料和太阳能热；也通过设计、施工和经济性的评估去实现最终工业化的预处理技术商业应用。
接下来，由上海航运交易所国际干散货指数组组长莫云萍做题为<疫情影响下国际干散货运输市场走势及展望>的精彩演讲，纪要如下：
首先，从疫情对国际干散货运输需求的影响来看，受恶劣天气和疫情双重影响，铁矿供应趋紧。澳大利亚来看，澳洲矿山自动化程度高，疫情暂时不影响矿山生产，但进入船舶需要隔离14天。由于中国到澳大利亚需要12-13天，因此隔离措施对市场影响不大，南中国船舶可以采取慢速航行。巴西来看，中国至巴西需要45天，因此隔离措施对市场影响也不大。南非来看，南非将自3月26日（周四）起关闭全国所有矿山的采矿活动21天（即至4月15日）。4月上旬，南非港口出口恢复。短期内对市场带来下行压力。印度来看，印度对外国来船进行严格的隔离14天检疫制度。3月25日起进行为期21天的全国封锁，后将封锁时间延长至5月3日。4月上旬港口逐步恢复。对铁矿石出口和煤炭进口有影响。秘鲁来看，按照秘鲁政府3月15日相关要求，首钢秘鲁矿业公司于北京时间3月16日开始停产，目前尚未开启。长航线货盘减少，但影响有限。2019年我国从秘鲁进口铁矿石1499万吨，占我国铁矿石进口总量的1.4%。
中国铁矿石进口基本正常。虽然2月是国内疫情最为严重的时期，高炉开工率也有所下降，但由于钢厂自动化程度较高，因此铁矿石进口基本正常。1-3月我国进口铁矿石26273万吨，同比增长1.3%。从巴西进口铁矿石下降，从南非、印度、秘鲁、乌克兰、俄罗斯等国进口增加。
全球煤炭供给影响不大。澳大利亚来看，澳洲矿山自动化程度高，暂时不影响矿山生产。在2月1日或2月1日后离开中国大陆前往澳大利亚的船舶，将被隔离14天。后对重点区域来船均隔离14天。总体影响较小。印度尼西亚来看，3月印尼采取封锁措施，部分煤矿停产至4月底，总体受疫情影响较小。东加和南加对进入船舶没有隔离14天的要求。3月中旬起，西加有隔离14天的要求，西加铝土矿较多。总体影响较小。南非来看，短期内对市场带来下行压力，南非至印度煤炭减少。蒙古来看，2月10日至3月23日，中蒙边境嘎顺苏海图-甘其毛都口岸暂停通关，恢复通关后，通关车辆同比明显下降。蒙古国煤炭公司减产，向中国的煤炭出口大幅下降。2020年1季度煤炭产量同比下降 38.4%，出口量同比下降。俄罗斯来看，3月俄罗斯煤炭开采量同比下降10%。
全球煤炭需求下降。2020年1-3月我国进口煤炭9578万吨，同比增长28.4%。但其中有很多是去年进口，今年报关。疫情使得2-3月国内电厂煤炭日耗低、库存高持续较长时间，进口煤需求不足。据悉2月，部分电厂进口煤推迟，且3月进口煤限制政策收紧。印度、中国台湾、韩国对动力煤需求下降。
大豆运输受疫情影响小，中国进口需求强劲。1-3月我国进口大豆1779万吨，同比增长6.2%。2月份巴西暴雨导致大豆收割及出口推迟，3月中国从巴西进口大豆210万吨，同比下降24.8%。由于疫情的影响，引发市场对巴西大豆供应的担忧，加快采购美国大豆。4月中旬，俄罗斯阿穆尔州农业部宣布6月份之前暂停对中国出口大豆。
菲律宾疫情防控，镍矿出口受阻。2020年1-3月我国镍矿进口592万吨，同比下降19.3%。
其次，从国际干散货运输市场运力变化来看，干散货运力增速持续在5%以内，截至2020年4月初，全球干散货运力合计8.87亿载重吨，较年初增长0.9%。其中海岬型船、巴拿马型船、超灵便型船、灵便型船分别增长0.8%、1.4%、1.0%和0.3%。交付量和拆解量均有回升，2020年一季度交付干散货船125艘、1285万载重吨，同比增加27艘，388万载重吨。其中海岬型船交付29艘，660万载重吨，同比增加17艘，303万载重吨。一季度拆解干散货船44艘，488万载重吨，同比增加21艘，241万载重吨。其中海岬型船拆解20艘，390万载重吨，同比增加9艘，181万载重吨。
再次，从国际干散货运输市场运价走势来看，新造船订单大幅萎缩，2020年一季度干散货新船订单25艘，157万载重吨，同比减少61艘，533万载重吨。其中海岬型船2艘，2、3月均为0艘，2019年一季度是10艘。BDI指数平均值同比下降，截至4月底，BDI指数平均值609点，同比下跌23%（792）。其中最高976（上年同期最高1282），最低411（上年同期最低595）。各船型市场表现均差于去年同期，BCI指数跌幅最大，其中1月31日-3月30日，BCI处于负值，因此平均值明显低于上年同期。海岬型船市场行情差于去年同期，2020年一季度受疫情、恶劣天气等因素影响，海岬型船租金水平大部分在5000美元/日之下。3月底至4月中上旬出现一波上涨，主要因南非、西非、巴西等远程矿航线船运需求上升所推动。租金水平跌幅明显，运价跌幅较小。
影响国际干散货运输市场的主要因素有，全球经济形势，干散货运输需求变化，运力情况（如新船订单），国际油价，FFA远期合约价格，其它因素（如恶劣天气、大宗商品价格等），以及全球经济形势。
对未来展望来看，疫情影响，全球经济严重衰退。4月IMF预计，全球经济衰退程度超过08年金融危机，2020年经济将萎缩3%。全球货物海运量降幅大于金融危机。手持订单比例低、运力增长速度慢。疫情对需求端的影响更大。
铁矿石、煤炭、粮食、镍矿和铝土矿方面，影响需求的利空因素偏多。小宗散货海运量下降明显，除了铝土矿海运量继续保持增长之外，镍矿、水泥、钢材等海运量均下降。手持订单下降，未来交付压力减小。由于2017、2018年连续两年有400多艘，4000多万载重吨新船订单，2019、2020年存在一定交付压力。2019年新船订单下降，2020年预计进一步回落，未来两年交付压力减小。2020年4月至年底，计划交付干散货船4110万载重吨，如果按70%的交付率，2020年总交付量也有近4000万载重吨。市场总体供大于求，运价承压下行。国际干散货运输市场从供需弱平衡状态再次转入运力过剩状态，BDI年平均值下跌的概率较大。
最后，由上海钢联铁合金首席分析师査佐栋做题为《锰系现货市场数据解读及后市展望》的精彩演讲，纪要如下：
首先，对锰系市场基本面解读来看，2020年2月，运输受限，供需错配，价格上涨；3月钢厂招标拖延，3月26日午夜开始南非封国21天，4月份获利商家高位获利抛货，南非再次宣布封锁14天。
2020年硅锰和锰矿价格均价下台阶，二季度价格表现较好。2018年硅锰均值（承兑出厂）8370元/吨，2019年均值为7687元/吨，同比下降8.1%，2020年4月份硅锰均值7100元/吨，同比上涨8.5%。2018年南非半碳酸指数（元/吨度）54.3，同比上涨27.7%，2019年南非半碳酸指数为43.1，同比下降20.6%，2020年4月份，南非半碳酸指数价格55，同比上涨57%。
后疫情时代锰系影响如何？2020年一季度锰矿进口量回落，2020年1-3月进口锰矿696.63万吨，同比下降13.2%，3月锰矿进口量250.14万吨，同比下调7.5%。封锁21天，中国4月底至5月中下旬，预计影响量为71.4-80万吨。封锁14天，中国5月下旬-6月初，预计影响量为46.9-53.9万吨。中国5-6月初共计影响南非锰矿至中国量为118.3-133.9万吨。封锁21+14天，国内南非锰矿进口减量周期为5月-6月初。
天津港锰矿入库量（天津总量）2020年一季度同比下降2.4%，4月同比下降21.2%。入库量（南非矿）2020年一季度同比增加10.8%，4月同比增加35.7%，预计2020二季度南非到港量减少56.5%。主港锰矿库存，天津港2020年一季度为362万吨，截至4月30日，锰矿库存295万吨。钦州港2020年一季度锰矿库存98.3万吨，截至4月30日，锰矿库存120万吨 。截止5月初中国主港南非矿库存（197.5万吨）：天津港158.8万吨，钦州港38.7万吨，目前港口库存量相对充裕，但5月库存持续下降将支撑现货锰矿高价。
锰矿面临的问题来看，外盘上涨，除UMK7-8月对华期货报盘上涨，其他主流国家对华报价由4月开始持续上涨；港存下降，5月主流港口库存大概率下降，支撑矿价；发运缺失，南非虽未宣布再次封锁延期，但从发运来看，5月中旬预计先发运3月底货物，6月发运4月货物，到国内预计6月中上旬。厂家采购方面，由于合金价格上冲乏力，受多方制约，厂家采购谨慎，但进入5月中下旬也不得不采购偏高价现货。
2020成本及供需面来看，锰系厂家二三季度持矿成本上升。一季度开始，握有南非半碳酸现货贸易商及采购期货的生产厂家盈利开始显现。4月中下旬采购现货锰矿厂家成本明显上升，5月此批低价资源未进入国内，迫使原本订购期货锰矿厂家转而采购现货，三季度锰系企业用矿成本上升。
下游钢材端需求表现来看，螺纹钢开工率月环比回升12.13%，企业陆续复工复产，建筑钢材企业复产速度较快。螺纹钢周产358.52万吨，月环比增90.26万。开工率回升，产量同步增加，整体产量仍处偏低水平，在生产利润可观的背景下，二季度产量仍有继续增长的空间。
趋势展望总结来看，2020年下半年锰矿传导至锰系端面临的问题，5-6月南非锰矿量下降，港存预计有所下降，厂家成本用矿成本上升，合金厂利润下降。
2020年下半年趋势总结来看，由于海外锰矿供应减少，底部价格随锰矿走高，5月锰价支撑加强，五六月低价硅锰难寻，锰矿供应紧张，锰系需求谨慎看好；但如三季度锰矿供应恢复，合金价格将受冲击；供大于求现象在四季度显现。
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