2021年3月17-19日，“2021年铁合金产业高峰论坛”在厦门香格里拉大酒店顺利召开！本次会议由上海钢联电子商务股份有限公司（我的钢铁网）主办，中国铁合金工业协会、国际锰协会、郑州商品交易所、上海期货交易所协办，广西钢资源贸易有限公司和广西合山穗成新材料有限公司赞助支持。
3月17日为会议全天报到，各参会代表陆续前来报到和领取会刊资料。
3月17日下午15:00-18:00，三场同期活动火热进行，同期活动一：2021年上期所铬系合金信息闭门研讨会，在香格里拉大酒店三楼观音山厅3召开。会议由上海期货交易所领导组织并参与，铬系市场人士参与支持的闭门研讨会。
下午15:00-18:00，同期活动二：国际锰协2021年一季度中国统计会议，在三楼观音山厅2召开。该交流会为内部闭门会议，由国际锰协及其会员单位参与进行。
下午16:00-18:00，同期活动三：锰龙精英厦门跑，此次活动在香格里拉酒店旁海边步行栈道。
3月18日为全天正式主题大会，正式会议在厦门香格里拉大酒店二楼厦门宴会厅隆重召开，全天主题大会演讲有序进行。
3月18日上午的会议由上海钢联铁合金事业部总经理助理黄佳音女士主持。
上海钢联铁合金事业部总经理助理黄佳音女士
3月18日上午9:00，首先由上海钢联董事、常务副总裁夏晓坤先生为会议开幕进行致辞。
上海钢联董事、常务副总裁夏晓坤先生
其次，由中国铁合金工业协会秘书长史万利先生致欢迎辞。
中国铁合金工业协会秘书长史万利先生
上午第一个主题演讲嘉宾是瀚武纪（上海）管理咨询有限公司创始人候振海先生，此次会议演讲议题为《“后疫情”阶段的投资策略——经济修复与政策退出的博弈》。
瀚武纪（上海）管理咨询有限公司创始人候振海先生
侯振海表示，2020年之前的美国量化宽松：资金流在美联储和美国商业银行之间流转，导致美国M2增加很慢，居民无法得益。2020年之后：由于美国商业银行无法向居民大量提供资金，联储提供资金给美国财政部发债并向居民直接发钱。上半年中国经济增长的下行风险不大。美国强劲的消费反弹将继续拉动中国的出口，并成为今年中国经济增长的重要增量贡献。中国的出口集装箱运价指数，除日本航线外，都在继续上涨，说明外需继续保持旺盛。中国的进口干散货运价指数也在春节后大幅上涨，说明国内制造业和原材料需求也十分旺盛。但是，随着欧美复工的加速，欧美制造业产出也开始明显复苏，所以下半年中国出口增速可能见顶回落。国内的疫情后的消费恢复已经基本结束。出口和房地产“局部过热”，可能导致国内宽松政策退出加快。近期新一轮猪瘟导致集中出栏压低农产品价格和CPI通胀，但下半年的通胀压力会有明显增加。所以国内目前是对未来预期悲观，但商品现货市场依然较乐观。金融市场悲观，制造企业相对乐观。
外需强于内需，国内制造业投资强于基建，房地产投资开始回落。消费基本平稳。国内信用政策逐步收紧。海外政策继续宽松。通胀和利率上升无碍海外政策继续宽松和消费回升。国内来看，上游原材料价格上涨较快，下游居民消费能力上涨空间有限，中游产业利润压力加大。海外股票强于国内，国内商品强于股票，尤其是与外需改善相关更高的外盘定价产品，比如铜和石油化工和棉纺。
上午第二个主题演讲嘉宾是中钢德远矿产品有限公司副总经理吕日兴先生，此次会议演讲议题为《2021年锰矿市场浅析》。
中钢德远矿产品有限公司副总经理吕日兴先生
吕日兴表示，2020年全国钢材产量累计为132489.2万吨，累计增长7.7%；2020年上半年，钢材库存呈逐渐累库的状态，疫情原因影响了钢材的消耗，价格也是呈下降趋势；2020年下半年随着疫情控制逐步好转，钢材需求改善，价格呈动荡上升趋势。 从硅锰产量来看，2020年硅锰累积产量1021万吨，较之去年同比减2.2%。由于2020年上半年疫情影响，较多产能选择在二、三季度投放，持续走低的矿价加上逐步走高的产量，导致硅锰价格在三季度一路下滑。从2020年锰矿进口量看，锰矿进口总量比2019年总量减少，其中加纳矿进口量与2019年相比出现了明显减幅，而加蓬矿出现了明显增幅；锰矿港口库存在2020年下半年呈逐步累高的趋势，原因是疫情抑制了其他国家的锰矿需求；从锰矿港口价格来看，继南非2020年4月份宣布疫情封锁后，各大矿山也发出不可抗力通知，锰矿价格出现飙升。随着封锁级别降低，锰矿生产和运输逐步恢复后，加上港口库存累高，锰矿价格一路走跌。
影响锰矿市场四大因素：锰矿硅锰供应关系，硅锰合金现货及期货，美元南非兰特、美元人民币汇率，政策因素。
2021年锰矿市场三点展望：“三高持续”、用矿习惯可能改变、市场参与度有待提升。
上午第三个主题演讲嘉宾是郑州商品交易所非农产品部高级经理袁伟杰先生，此次会议演讲议题为《铁合金期货规则及运行情况简介》。
郑州商品交易所非农产品部高级经理袁伟杰先生
袁伟杰表示，硅铁、硅锰期货表现为持仓规模稳步提升。与2019年相比，2020年硅铁、锰硅期货日均持仓同比增加52%、36%；硅铁、硅锰期货相对持仓规模领先黑色系品种，以及持仓结构持续优化，法人持仓稳步提升，2020年1-11月月均值均超50%，分别为56%和53%；价格发现功能显现；极端情况下期货价格年波幅小于现货；交割表现顺畅。
品种工作动态方面，一、新设4家贸易商厂库，均为硅锰、硅铁双品种交割厂库；二、创新性研究实施承兑汇票充当厂库仓单担保方式；三、促进合约连续活跃；其中硅铁期货7/8/9/10合约均在不同时间成为当时的主力合约，满足硅铁、锰硅企业连续开展风险管理的需求；四、保障交割仓库库容；五、规则修改——引入免检品牌、明确硅铁粉化责任主体和处理方式、调整限仓、修改交割品牌号（拟定修改）；六、套期保值持仓额度申请（限仓额度不能满足企业需求时）。
通过分析锰硅期货服务企业典型案例，可以看出通过期转现，满足了钢铁企业对交货地点、硅铁生产厂家（钢厂采购强势，制定的有采购范围名录）的要求，也满足了钢铁企业灵活制定现货合同价格的需求，有利于钢铁企业内部考核。钢铁企业（国有）参加铁合金期货，在钢铁行业中具有示范作用，对改变当前铁合金、钢厂不对等贸易模式具有积极意义。
上午第四个主题演讲嘉宾是腾达西北铁合金有限责任公司总经理助理郭永辉先生，此次会议演讲议题为《对当下硅铁市场的几点思考》。
腾达西北铁合金有限责任公司总经理助理郭永辉先生
郭永辉表示，硅铁生产电费占成本的53%左右，因此电价是影响硅铁成本的最主要因素。硅铁市场基本情况来看，通过供需对比，五年来，硅铁年均产量500万吨，硅铁年均消耗量498万吨。硅铁产能900多万吨（含长期停产电炉），产能远大于需求，目前每年实际产量与消耗相对平衡状态。
整体上说，这几年硅系市场行情较好，这主要得益于供需相对平衡，各企业期现结合灵活、适度锁定利润或规避风险。今年受政策影响，硅铁市场异常火爆，价格快速拉升，产销两旺。当前硅铁市场表现活跃，敏感，主因还是内蒙能耗双控影响，其他省份能耗双控工作也将跟进。这加快了落后和过剩产能的淘汰进程，抑制了高耗能行业的发展规模，促进并购重组，有利于行业的健康发展。
3月18日下午的会议由国际锰协会中国代表杨玉芳女士主持。
国际锰协会中国代表杨玉芳女士
下午第一个主题演讲嘉宾是郑州商品交易所期货衍生品部助理经理张婳女士，此次会议演讲议题为《郑商所场外平台模式介绍》。
郑州商品交易所期货衍生品部助理经理张婳女士
张婳表示，郑商所场外市场建设成果包括郑商所场外业务介绍，场外业务介绍——仓单交易，场外业务介绍——仓单交易，仓单交易应用场景，场外业务介绍——基差贸易，传统线下基差贸易业务盛行，传统线下基差贸易痛点。场外平台针对性解决业务痛点：功能一，电子合同签订功能，功能二，联动点价功能，功能三，信息共享渠道。郑商所场外平台基差贸易优势有提升交易效率，信息可视化，拓展销售渠道。还介绍了郑商所场外平台基差贸易流程，场外平台基差贸易术语解释，场外期权业务指引内容要点，场外期权备案业务，场外期权备案流程，以及郑商所场外期权备案业务。
仓单交易及应用场景：一，介绍了仓单交易流程，其中，挂牌和协商交易均包含四个环节，卖方挂牌：公开挂牌，协商交易；买方摘牌：整批摘牌，分批摘牌；仓单过户：全额货款，冻结，仓单过户；划转首付和开票：80%货款划转，收票确认，20%尾款划转。二，展示仓单交易应用场景。（1）、郑商所是国内首家引入商业银行角色参与仓单交易的期货交易所，2019年3月开展首笔业务。卖方为产业链上资金较紧张的生产、消费、贸易企业；买方主要为资金成本较低的商业银行、风险管理子公司或贸易企业。该业务模式优点：操作流程简便，资金回款速度快，使用期限灵活、成本低。（2）、携手农发行、以及上海国际棉花交易中心推出场外“保值贷”业务，2020年12月开展首笔业务，目前成交量将近800吨。该业务模式优点：进一步拓宽期货标准仓单应用场景，提升了贷后销售回款与结清贷款的效率，促进期货市场功能发挥。
基差贸易联动点价功能包括基差贸易联动点价功能配置，联动点价功能要点说明，联动点价操作流程。
场外期权备案包括场外期权业务指引内容要点，场外期权备案业务，场外期权备案业务服务范围，郑商所场外期权备案业务，场外期权市场现阶段存在的矛盾，平台场外期权备案特色，场外期权备案流程，场外期权备案术语解释，场外期权备案业务要点说明。
场外平台下一步规划有三步，第一，优化市场供给：丰富业务模式，上线商品互换和供需单交易服务，探索引入场外撮合商交易机制，研究探索贴近现货市场的非标仓单交易模式，打造期现及衍生品全方位、多层次的业务生态圈。第二，拓展基础功能：创新业务模式，拓展业务功能，解决原来传统业务中的痛点和难点。第三，加大宣传推广力度：依托“三业”活动、产业基地合作单位、各品种产业大会等途径，对产业客户讲清、讲透平台联动点价功能，加强典型案例的总结与宣传，录制针对业务具体操作人员观看的操作指导视频。
下午第二个主题演讲嘉宾是上海钢联铁合金高级分析师查佐栋先生，此次会议演讲议题为《2021年锰行业格局变化解析》。
上海钢联铁合金高级分析师查佐栋先生
查佐栋表示，锰矿方面，2020年锰矿进口量有所回落，同比去年降7.4%，至3164万吨。春节后主港锰矿库存高位，一季度锰矿价格表现一般。从硅锰价格在春节前后表现尚可，从均值看，一季度同比去年涨8.5%，至7020元/吨；硅锰供应方面，2020年全年产量为1021万吨，同比减少2.2%；从2020年下游钢招来看，硅锰采价均值和采购量同比去年均有所下降，且钢招时间延后；现货利润未兑现，小厂成本吃紧，低价可售现货资源减少。
上半年面临的问题包括：1. 汇率走低，外矿报价走高；2. 一季度锰矿进口量与港口库存变化，2021年锰矿产量目前700万吨，同比去年增21%；3. 海外端锰需求，海外粗钢生产逐步恢复，锰需求向好； 4. 2021年限制粗钢产量，对锰系需求有所影响；5. 2021年新开工限制；6. 北方面对环保、降耗强力政策，对硅锰企业影响较大。
锰系市场格局变化来看，成本方面，短期矿成本得到缓和，后期重回高位；下游表现为北方钢招时间点延后，采量下降；二季度锰系市场仍存在诸多影响因素，其中包括限电是否缓和，其他省份会否出空耗政策，钢铁控制粗钢会否在上半年，以及期货对于现货指导愈发强烈。
下午第三个主题演讲嘉宾是北大方正物产集团有限公司硅系负责人李希洋先生，此次会议演讲议题为《期现结合服务铁合金产业实操探讨》。
北大方正物产集团有限公司硅系负责人李希洋先生
李希洋表示，硅铁产业链传统模式下各方利益存在矛盾，博弈剧烈。解决方案是期现结合，锁定利润，降低风险。合金厂期现结合，可以锁定长期利润。对此，他指出，供应端弹性大，合金厂长期处于低利润区间；短期供应端扰动，利润处于近年来高值；长期是否可持续，处于未知状态；如何锁定长期利润，采用远期套期保值。期现结合优势：流动性充足，53w吨月产量，100w吨以上日成交量；12个合约，延长预售周期；标准交割品交割收益。同时风险在于：资金紧、资金成本高、非标品难以交割。对此解决方案是通过期现公司，进行基差点价交易。
主流报价模式为基差点价加绝对价。基差点价：以升贴水报价，最终现货价=盘面价格+升贴水。上游就多一条销售渠道，流动性充足，仓单质押。下游就多一条采购渠道，标准品，质量保障。
下午第四个主题演讲嘉宾是内蒙古普源铁合金有限责任公司期货部负责人王浩先生，此次会议演讲议题为《“能耗双控”下政策对铁合金行业影响解析》。
内蒙古普源铁合金有限责任公司期货部负责人王浩先生
王浩表示，基本面影响锰硅2105合约走势，期货现货行情相互引导。其次，政策预期分析引导期货盘面走势。从2020年12月10日内蒙古发改委发布内蒙古能耗双控的问题开始，到12月底，内蒙古发布的双控目标及措施和蒙西电网对2020-2022发布配电和售电价格的通知，锰硅2105期货盘面呈上涨趋势，元月份，行业政策加紧，期货盘面继续上涨。
由于政策预期执行不力，根据丰镇市政府关于报送丰镇市能源双控工作方案的函，分类实施：一是25000KVA以下普通合金矿热炉全部关停，生产特种合金的25000KVA以下矿热炉，于2月底前由乌兰察布市工信局重新认定，认定产品为特种合金的可以继续生产，产品不是特种合金的进行关停。二是25000KVA及以上的半密闭矿热炉（特种合金除外），每户只允许一台矿热炉运行生产，其他停产进行全密闭改造。三是25000KVA以上的全密闭矿热炉、特种合金矿热炉、30000KVA以上电石矿热炉和全工序产业链的碳素企业，将在2月底按照“双控”指标进行考核，考核合格的继续生产，不合格的停产整顿。实行重点用能企业包联工作机制：一是25000KVA以下普通合金矿热炉要全部限电停产。二是25000KVA及以上的半密闭矿热炉（特种合金除外），按照能耗双控的要求，由生态环境局负责督促企业完成能耗双控指标，尽快完成升级改造。三是25000KVA以上的全密闭矿热炉、30000KVA及以上电石矿热炉和全工序产业链的碳素企业，由应急管理局和氟化学工业园区管委会负责督促企业完成能耗双控指标，同时按照统计部门能耗“双控”指标进行考核。
铁合金行情后续展望来看，工信部表示实行产能产量双控政策，确保今年粗钢产量下降。硅铁出口量来看，2020年硅铁出口量同比2019年减少。硅铁出口预计会呈现缓慢回升趋势，出口市场略有好转，后期硅铁出口较为可观。蒙西地区硅铁合金炉型统计来看，25000KVA以下硅铁炉132台，25000KVA以上硅铁炉52台，总共停产25台炉。蒙西地区硅锰合金炉总共140台，停产20台。短期内硅锰硅铁产量有所减少。各个区域电费政策调整，小炉型会被淘汰，但会有新增产能加入，市场供应可能会增。
下午第五个主题演讲嘉宾是上海钢联钢材首席分析师汪建华先生，此次会议演讲议题为《换挡提升——喜迎新周期下的钢铁牛市》。
上海钢联钢材首席分析师汪建华先生
汪建华表示，2020年钢铁行业爬坡不易、过坎艰难，逆势增产但不增利，消费高增长但钢材均价竟然逆势回落，黑色产业链仍不均衡发展，区域发展仍不协调，钢铁消费与经济总量是密不可分的；一些省份粗钢产量占比跟经济比重严重失衡。品种结构调整仍须优化，钢企竞争力还有较大提升空间，2020年钢铁双循环贡献巨大：2020年钢材进口2023.3万吨，同比增792.9万吨；出口5367.1万吨，同比减1062.2万吨；进出口变化使得国内供给增加了4055万吨；过去一度进口材价格显著高于出口材的现象在2020年发生变化了，2020年钢材进、出口均价分别是831美元/吨和847美元/吨，出口价比进口价高16美元/吨，这为进一步加大进口创造了机会；当然，还有不少的钢材相对廉价出口，一种是低价出口高价进口，还有的是外销价明显低于内销价。
牛年三期切换喜迎换挡提升。2月钢市主要运行逻辑是以宏观和预期为主，钢材综合价格指数涨344，螺纹、线材、中厚板、热轧、冷轧分别上涨330、333、367、368、307；牛年新变化可能对节后市场起到稳中向好的作用。因为，一是钢厂自储有利于减轻市场的压力；二是不做冬储或库存的贸易贸易商，节后面临补库的需求；三是终端企业春节后上班就会陆续补库；四是显性库存隐性化，大家观察到的调查数据或小于真实数据。节后综合钢价、螺纹、中厚板、热轧和冷轧分别涨424、409、460、445、399。政治局会议和中央经济工作会议开好局、起好步。2021年全球经济有望迎来全面复苏，宏观利好提振市场信心。钢铁基本面稳中向好，库存增幅在预期之中，需求有望加速启动，上半年供给维持高增长。环保扰动对供给形成扰动，期现贴水及盘面利润过高，美债利率的扰动未了。上半年需求有望大幅确定性增长，2021年钢铁进出口减轻国内供给压力，原燃料价格短期调整后再反弹，铁矿石价格仍将维持高位区间震荡，当补库遇上通胀会有叠加效应，充裕的流动性更是会增强价格弹性。行业利润有所回升。
把握周期，赢在未来。钢铁行业进入主动补库存周期，新、旧基建投资回升，地产“三稳” ，海外国家持续复苏复产，助力2020年下半年出现结构性补库的现象。目前，低库存具有全球普遍性和整个产业链的特点，设备投资进入底部回升周期，进入开启全面建设社会主义现代化国家新征程的新政治周期。中国钢铁业将迎来极具价值时期，这是一个机遇。接着，汪建华对钢铁行业减量发展提出几点建议。操作策略建议：把握周期，把握做多机会，抓大放小，控制下跌风险，做精做细。
下午最后一个环节是第三届“贺兰杯”铁合金企业综合实业颁奖典礼，由上海钢联铁合金事业部副经理熊燕女士主持。
上海钢联铁合金事业部副经理熊燕女士
锰矿企业综合实力十强
锰矿企业综合实力十五强
硅锰企业综合实力十强
硅锰企业综合实力十五强
锰铁企业综合实力十强
硅铁企业综合实力十强
铁合金综合实力评选最佳人气奖
随着最后的颁奖典礼结束，至此，本次2021年铁合金产业高峰论坛暨第三届“贺兰杯”铁合金企业综合实力评选颁奖典礼正式会议圆满结束。2021年铁合金产业高峰论坛暨第三届“贺兰杯”铁合金企业综合实力评选颁奖典礼成功举办，圆满落幕，感谢各位参会代表及行业内所有人的支持与关注！精彩继续，期待下次会议的相聚！
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