2021年5月20-21日，“2021年锰系产业链高峰论坛”在重庆希尔顿酒店顺利召开！本次会议由上海钢联电子商务股份有限公司（我的钢铁网）主办，重庆市博赛矿业（集团）有限公司协办，中国铁合金工业协会、郑州商品交易所支持，化德县天成铁合金有限责任公司、内蒙古普源铁合金有限责任公司、察右前旗腾飞铁合金有限责任公司、北京麦肯尼克国际投资有限公司赞助。
5月20日为会议全天报到，各参会代表陆续前来报到和领取会刊资料。
5月21日为全天正式主题大会，正式会议在重庆希尔顿酒店三楼缙乐殿宴会厅顺利召开，全天主题大会演讲有序进行。
5月21日上午的会议由上海钢联铁合金事业部总经理杜斌先生主持。
5月21日上午9:00，首先由上海钢联铁合金事业部杜斌先生为会议开幕进行致辞。
接下来，由博赛集团副总经理范豫庆先生致欢迎辞。
上午第一个主题演讲嘉宾是上海钢联我的钢铁网黑色产业研究服务部研究员李爽先生，此次会议演讲议题为《沙盘练兵—2021年宏观政策走向对黑色市场的影响推演》。
上海钢联我的钢铁网黑色产业研究服务部研究员李爽先生
李爽表示，2020年房地产和建筑业对经济增长的贡献创新高，出口对经济增长的贡献增加，带动中国经济快速复苏。2020年粗钢和钢材的消费量再次创下历史新高。从货币政策看，由“更加灵活适度、精准导向”变为“灵活精准、合理适度”。从财政政策看，发行总额为1万亿元的抗疫特别国债极大地促进了经济快速恢复。
2021货币政策取向的总体判断：2021年货币政策将会向常态回归，但不会急转弯。灵活调整是未来货币政策的主要节奏，以实现跨周期调控，平抑经济波动。2021年货币政策支持钢铁需求但趋向边际收紧。当前货币政策仍有较多空间，需要继续观察价格水平走势。预计在第3季度之前，物价会保持一定的稳定。推动实际贷款利率进一步降低要求货币政策不能在短期内收紧流动。防范金融风险成为货币政策的关注点。
美国经济强势反弹，通胀并非美联储进行货币政策操作时唯一考量的因素。对2021年财政政策取向的总体判断：仍会保持积极态度，不会“急转弯”。专项债下调的幅度低于预期，为3.65万亿元。5、6月或为地方政府专项债集中发行的时期。助力民生、基建等补短板；“旧改政策”是今年的亮点。2020年专项债支持基建项目占比达70%以上，其中交通基础设施占比较高。2021年房地产投资可能会延续上一年度的态势。流动性对大宗商品价格的影响来看，美元指数与大宗商品价格呈负相关关系。未来中国对美出口或将继续维持强势。
上午第二个主题演讲嘉宾是天津众鋆国际有限公司总经理赵洪涛先生，此次会议演讲议题为《钢铁市场的基本分析--从“供给侧改革”到“碳达峰”》。
天津众鋆国际有限公司总经理赵洪涛先生
赵洪涛表示，二季度以来，天津港锰矿现货价格指数走势相于平稳，变化幅度小，而锰矿期货价格经历一段时间平盘之后开始下调。硅锰现货出厂价和期货主力合约结算价走势来看，期货合约价格走势相对影响现货出厂价格，期货价格变化更频繁，整体高于硅锰现货出厂价格，南方硅锰价格略高于北方价格。
锰系合金主产区双控政策来看，硅锰产量可以直接反映锰矿消耗量，并影响锰矿现货库存。内蒙双控政策及影响：巴彦淖尔和苏尼特右旗目前硅锰工厂接到通知从3月1日起全部停产，复产时间待定。苏尼特右旗6517工厂1家，6014#工厂1家，涉及6517月产量2.2万吨，6014月产量0.7万；巴彦淖尔可统计硅锰厂约8家，涉及6517产量约4万吨。用电量是决定硅锰产量的关键，乌兰察布地区高耗能企业5-6月份用电量不得突破75.8亿千瓦时。宁夏地区双控政策解读：1、2021年4月27日宁夏石嘴山市印发双控目标任务和重点工作安排；2、根据钢联数据显示，2020年北方大区硅锰出厂价全年平均价为6315元/吨。按最高标准计算，2021年平均上涨300元/吨，可实现单位GDP能耗降低目标。截至5月12日，钢联数据现在2021年北方大区硅锰出厂价为6869元/吨；3、对超能耗、煤耗目标进度10%以下的企业予以警告，对超能耗、煤耗进度10%-20%的企业采取限产措施和差别化电价政策，对超能耗、煤耗进度20%以上的企业实施停产整治。广西地区双控政策解读：2021年4月4日，广西壮族自治区印发《关于坚决遏制高耗能高排放项目的通知》；“十四五”期间，能耗强度下降目标13.5%，能源消费增量1170吨标准煤。
钢铁行业政策调控对锰系市场的影响方面，从京津冀地区螺纹线材和热卷周产量来看，二季度，线材产量比较稳定，热轧板卷产量变化较大，呈增长态势，而螺纹钢产量不稳定，下降之后又增长至平稳状态。螺纹、热轧与线材价格在二季度呈上涨态势，热轧价格在5000-6000元/吨之间。
对锰系合金与锰矿市场展望方面，从进口锰矿成本分析来看，海运费升高，汇率升值，锰矿成本增加。锰矿进口量呈缓慢下降趋势，锰矿现货库存呈缓慢下降趋势，锰矿现货库存与硅锰产量和锰矿进口量密切相关，钢厂硅锰库存可用天数持续下降。海外合金市场火爆，合金厂纷纷复产，对锰矿需求量增加。印度受疫情影响，铁合金生产减产。最近海外询盘增加，如果后期中国国内硅锰价格回落，国际市场持续短缺，可能出现硅锰出口的机会。针对近期大宗商品暴涨，国家密集出台调控政策。
上午第三个主题演讲嘉宾是中国投资协会大中型委研究咨询部技术总监宋朝先生，此次会议演讲议题为《通胀周期下实体企业的套期保值工具应用》。
中国投资协会大中型委研究咨询部技术总监宋朝先生
宋朝表示，投资经营的管理目标是保持敞口资产损益的稳定性；而生产经营的管理目标是维护资产折现率稳定覆盖企业实际利率。金融衍生品工具适用配置，包括期货合约、期权合约、远期合约和互换合约。其中，期权合约是相对人请求权的设定之债。期权合约的非等价交易体现为，期权卖权人卖出的是一个收获基础资产的机会，收获的却是合约价值的权利金。风险体现在收获的权利金资产难以覆盖合约约定交付的基础资产价值后，风险发生。对买权人来说，风险体现在失去用权利金交换获得基础资产权利的机会。
5月21日下午的会议由上海钢联铁合金事业部总经理助理黄佳音女士主持。
下午第一个主题演讲嘉宾是上海钢联我的钢铁网铁合金分析师施佳先生，此次会议演讲议题为《2021年锰行业格局变化解析》。
上海钢联我的钢铁网铁合金分析师施佳先生
施佳表示，近期影响硅锰上半年市场的因素，包括上游锰矿、成本利润、期货和库存、区域双控、宁夏增量以及下游钢材。锰矿方面，整体表现偏弱。2020年下半年锰矿进口量出现猛增，2020全年进口锰矿为3164.4万吨，同比减少7.36%。2021年一季度锰矿进口量同比上升，主流矿受价格因素到港下降。3-5月外盘报价过高将持续影响国内库存消费结构。从政策上看，年末宁夏环保政策确实影响产量，以及内蒙古“双控”文件的出台。区域控制明显但总体硅锰产量呈上升趋势。年中区域政策目标在逐步确立，按5月测算，预计内蒙当地硅锰产量增3.2万吨左右。上半年钢厂硅锰库存呈下降趋势。期货市场仓单体量扩大成为社会库存，锰硅2105合约交割量约6827手34135吨，突破新高。
2021年下半年锰产业变量来看，锰矿脱离硅锰行情，期货风险远大于锰矿现货。而现货锰矿基本处于倒挂阶段，锰矿外盘定价不稳。全球需求正在复苏。其中，印度市场表现出极大的乐观情绪。2020-21财年（2020年4月1日-2021年3月31日），印度锰矿进口增长57%，达到431万吨。外盘上涨预期对二季度硅锰期货成本有较大压力，整体利润却保持较高，生产积极性不弱。进入三季度，主流锰矿成本还有进一步下降空间，短期焦炭也会被有所压制。焦炭基本面较为依托政策，螺纹期利润处于相对高位。钢材国际市场刺激国内价量难降。
下午第二个主题演讲嘉宾是上海钢联我的钢铁网空间数据事业部副总监史正磊先生，此次会议演讲议题为《大宗商品信息2.0时代》。
上海钢联我的钢铁网空间数据事业部副总监史正磊先生
史正磊表示，卫星的基本概念，包括卫星的分类、遥感卫星的特点。其中，遥感卫星的特点大在于面积的同步观测，时效性，数据的综合性和数据的可比性。
大宗商品信息2.0时代来看，2.0 = 新思路+新资源+新技术。商品2.0的解决方案是通过Remote Sensing（远距离探测技术-遥感卫星），Automatic Identification System（船舶自动识别系统）以及Global Positioning System（全球定位系统）来进行的。
卫星团队和优势来看，上海钢联空间数据部门由专业的GIS技术人员及遥感测绘专业技术人员组成，我们主要通过利用各类遥感卫星、定位卫星，结合Mysteel自身采集的数据，进行算法学习及深度挖掘，提供给客户全方位的卫星数据解决方案与产品，帮助客户提高确定性，突破现有交易的信息瓶颈，把握交易先机。2019年3月15日，上海钢联电子商务股份有限公司与中国资源卫星应用中心在北京签署了《战略合作框架协议》及补充协议，双方本着优势互补、合作共赢的原则，将在大宗商品领域的遥感卫星商业化进行深入合作。2020年9月15日，上海钢联电子商务股份有限公司与国家物流信息平台签署了《战略合作框架协议》，双方本着优势互补、合作共赢的原则，将在大宗商品领域的物流大数据层面进行深入合作。另外，全球有多个战略合作伙伴。
卫星数据的应用领域来看，金属冶炼上下游的卫星数据收集，从矿山生产到航运，再到到货港口，最后到冶炼厂。从监测锰矿矿山生产活跃指数来看，通过夜光卫星获取锰矿区域夜晚亮光辐射，结合所在区域生产工艺环节来判断生产活跃的程度。还列举了尾矿坝安全性监测，城市夜光数据，卫星影像拍摄服务，工厂热成像反演，汽运GPS数据。展示了货流监测系列产品--航运AIS数据，以南非伊丽莎白港和加蓬奥文多港为例标记锰矿发货泊位，最后展示了2019-2021年全球主要国家锰矿航运进出口情况走势图。
下午第三个主题演讲嘉宾是中原期货股份有限公司总经理助理陈建威先生，此次会议演讲议题为《2021年铁合金期现投资及方向》。
中原期货股份有限公司总经理助理陈建威先生
陈建威表示，从需求看，疫情过后，海外的需求恢复较快，出口订单激增，国内房地产企业赶工期、去杠杆；从环保政策看，环保政策的季节性限产，以及碳达峰下的年度能耗双控，供给侧改革2.0。从资金看，全球化货币宽松MMT，通胀预期下，股市、债市，以及境外资金，涌入大宗商品市场。
近期需要注意的几个问题：第一、碳达峰、碳中和问题；2019年，我国一次能源消耗总量48.7亿吨标准煤，原煤占比58%，原油占比19%，天然气占比8%，水电、核电、风电占比15%。第二、后期资金的流向问题。
未来投资方向方面，从近年来铁合金市场的定价模式来看，从月度招标价，逐渐演变为“基差+点价”。从期货合约看，1、5、9月份之外的期货合约，连续活跃。从贸易商厂库来看，4家风险管理公司，送货制交割规则下，产区库逐渐发展壮大。还有就是《期货法》的推出使得股票、债券、基金、信托、保险，与期货市场的联动将继续加强。
市场变化对近期入市操作的影响表现为以下五点：一、钢厂月度招标价仍将是市场的重要参考价；二、传统交割月份外的连续活跃合约，是市场套期保值和套利策略得以实施的有效补充；三、市场的价差结构将逐渐平缓；四、贸易商厂库的参与，强化产区销区价格联动的同时，有望弥补地域升贴水调整的滞后性；五、未来一段时间内，强预期、弱现实的格局或将延续，资本市场的趋势性氛围影响为主因。
未来期现投资的发展方向和套利交易策略方面，风险管理公司三大主营业务：基差贸易（期现投资）、做市业务、场外衍生品。正向表现：钢招价偏高，交割库去库流畅，近月合约回归强势；突发事件影响供给，但远期产能投放进度不减，现货持续走高。反向表现，强预期、弱现实，标准仓单不能在近远月之间进行转抛；交割临近，厂家和贸易商累积的社会库存转移至交割库。
下午第四个主题演讲嘉宾是上海钢联我的钢铁网高级顾问贾良群先生，此次会议演讲议题为《钢铁市场的基本分析--从“供给侧改革”到“碳达峰”》。
上海钢联我的钢铁网高级顾问贾良群先生
贾良群表示，钢铁供给侧改革“回头看”，供给侧改革为何在中国推动中快速见到成效，这是由于认识登顶+制度优势+政治担当+方法得当。认识上登顶：把供给侧改革提到中国越过中等收入陷阱的生命线的高度来认识。制度有优势：党的领导是中国特色社会主义最本质的特征这是有别于其他市场经济的最大优势。政治敢担当：最高层下决心以高度的政治责任感挑起这个担子党员干部必须坚决服从执行。方法上得当：多环节多举措特别社会深受环境污染之害环保成供给侧改革的促进手段和重要抓手。我们经历了有效的钢铁供给侧改革实践。钢铁行业2016-2020五年（十三五）挣了9000多亿元，是此前2011-2015年（十二五）的21倍！这是政府看得见的手发挥作用的结果。钢铁业近几年投资高增长，2018-2020年速度高达26%以上，这只手保证了钢价没有涨到天上去，这是市场看不见的手在起作用。投资增速高，但从冶炼设备产量看，这一波产能的增长和2012-2014年那个周期比差远了！2018年开始投资高增长，但冶炼设备月度产量大体平稳，说明高投资增长有很大一块没有用到产能的扩张上。中国机械工业联合会的数据，2019、2020年金属轧制设备增长连年大幅度下降！2020年的产能利用率高炉在90%以上，电炉在80%左右，所以当前的钢铁产能不存在过剩问题。
“从供给侧改革”看“碳达峰”来看，为什么要实行碳达峰碳中和，根据全球碳计划组织（GCP）最新估计，2019年全球化石燃料和工业的碳排放量总计368亿吨，比2018年增加2.4亿吨.其中国增加了2.6亿吨的碳排放，世界其它地区实际减少了0.2亿吨，因此中国成为世界碳排放治理成败的决定性因素。对此有以下几点认识：1、从国家竞争角度大而言，谁越能早向零碳坚定转型，谁就能越早在全球生态产业发展和标准制定上占领领先地位，在规模、成本、以及技术应用上取得突破。2、碳中和将倒逼所有行业的底线，是否符合碳中和将成为衡量各行各业未来其是否具有发展前景的新标准。能源绿色低碳发展要突破储能、智能电网等关键技术，支撑构建清洁低碳安全高效的能源体系。要发展原料、燃料替代和工艺革新技术，推动钢铁、水泥、化工、冶金等高碳产业生产流程零碳再造。加快发展新能源汽车技术，形成公路绿色低碳运输方式。钢铁行业认识上已经统一，落实减产量要求，推进钢铁行业低碳绿色发展。“碳达峰”和“碳中和”从结构析看对钢铁行业却是3-5年的事情 ，因为钢铁业是制造业中第一排放大户，占总排放的15%，只有钢铁行业提前实现“碳达峰和中和”，才能给后面最难于处理的行业留出时间和空间。从执行力的角度看，碳达峰在钢铁行业只是不到3年的时间！
如何看当下市场，2021年“五一”之后的市场表现，和2009年8-9月、2016年11.11的表现惊人一致。美元泛滥、通胀预期强烈；碳达峰、环保限产供应侧收紧；铁矿石被操控等，各种利好集中释放！大宗商品价格被国务院单独拿来进行调控和管理，史无前例！钢材价格有很大可能从此转入较长的振荡下行周期。
下午最后一个环节是合金厂家、贸易商、钢厂、期现四方论坛，由上海钢联铁合金事业部高级分析师查佐栋先生主持。此次论坛嘉宾有：天津众鋆国际有限公司总经理赵洪涛先生，重庆金天源冶金炉料有限公司胡冰先生，中原期货股份有限公司总经理助理陈建威先生，华融融达期货合金智汇研投总监李娟女士。
随着论坛结束结束，至此，本次2021年锰系产业链高峰论坛正式会议圆满结束。2021年锰系产业链高峰论坛成功举办，圆满落幕，感谢各位参会代表及行业内所有人的支持与关注！精彩继续，期待下次会议的相聚！
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