引言：
2021年二季度，国内硅锰市场受内蒙，宁夏，广西等多地环保政策影响，导致开工率低于上季度，现货偏紧，叠加锰矿成本端的价格支撑，价格持续高位运行。与此同时，期货盘面表现强势，期现交易活跃。锰矿方面，上季度高价矿陆续到港，对价格起到一定支撑，季中因美元贬值，矿山报盘纷纷止跌转升，同时合金强势运行，但现货锰矿未出现明显跟涨，成交寥寥，主要受困于采购端的低需求和港口高库存影响。
2021年二季度：
国内硅锰产量月均值：92.16万吨，环比升5.4%，同比升13.9%
国内进口锰矿月均值：255.53万吨，环比降6.7%，同比升31.1%
硅锰（6517）指数均值：7013.38元/吨，环比升0.74%，同比升0.41%
天津港南非半碳酸36.5%现货价格指数均值：33.77元/吨度，环比降1.53%，同比降29.85%
天津港口澳块46%现货价格指数均值：39.53元/吨度，环比升0.97%，同比降23.35%
2021年二季度海外主要锰矿山报告（摘要）：
一、OM控股集团(OM Holding Limited)
东方资源（沙捞越）有限公司(OM Materials (Sarawak) Sdn Bhd,位于东马沙捞越洲萨马拉如工业园区，占股75%)
截至2021年6月30日，OM集团2021年2季度硅铁产量为23057吨，锰合金产量为37691吨。
2021年2季度，OM集团共售出30331吨硅铁和50948吨锰合金。
2021年7月初，首批4个炉子重新开始运营。随后，生产逐步增加，目前有12个熔炉(6个生产硅铁和6个生产锰合金)在生产中。
OM(锰)公司(100%拥有澳大利亚北部Bootu Creek锰矿)
2021年2季度，锰矿产量为20.3万吨，锰品位平均为28.08%，其中锰矿发运量为22.9万吨，锰的平均品位为28.79%，此外，在UFP工厂生产了3735吨，平均品位为26.70%。
东方资源（钦州）有限公司（OMQ，位于中国广西省钦州的全资冶炼烧结厂）
2021年2季度，OMQ生产了16087吨锰合金和12160吨锰烧结矿，销售了14635吨锰合金。
南非Tshipi矿山
2021年2季度，Tshipi出口量为81.4万吨，2020年第2季度为52.7万吨，同比增长54%，原因是南非全国封锁导致2020年4月和5月出口减少。上季度Tshipi出口量为79.5万吨。
市场营销、交易和市场更新
2021年2季度，共交易了743461吨的锰矿和合金，相比上季度的575638实现了29%的增幅，一部分是由Tshipi和Bootu Creek的交易量提高导致的。
2021年4月和5月，世界粗钢产量为3.535亿吨，比2020年同期增长21.3%，这是由于去年疫情封锁，现在产量恢复，所导致的强劲反弹。
Mn44%的价格在2021年6月底收于5.15美元/吨度，CIF中国，较2021年3月底5.32美元/吨度，CIF中国略有下降。
点击链接查看完整报告：http://www.omholdingsltd.com/wp-content/uploads/2021/07/2021.07.29-ASX-OMH-June-2021-Quarterly-Production-and-Market-Update.pdf
二、淡水河谷（Vale）
2021年7月20日，巴西淡水河谷（Vale）发布2021年第二季度产销报告，锰矿及铁合金主要营销情况如下：
2021年第二季度的锰矿总产量为11.3万吨，环比上季度增加了24.2%，主要是由于雨季结束和Morro da Mina选矿厂性能的提高。然而，由于对采矿计划进行了调整，以确保Urucum矿山井下作业的安全性和可持续性，本季度产量比去年同期下降了24.2%。
2021年第二季度的锰矿销量为16.9 万吨，环比上季度下降34.5%，主要原因是Azul矿山在持续停产后剩余的库存量减少。
2021年第二季度铁合金产量和销量均高于上季度，主要原因是随着市场需求的复苏，欧罗普雷托（Ouro Preto）工厂开了一个炉子恢复了生产。
三、英美资源（Anglo American）
英美资源（Anglo American）2021年2季度锰矿产量94.1万吨，同比增18%。2021年上半年锰矿产量184.5万吨，同比增13%。
由于南非冶炼厂一直处于检修维护状态，因此本季度没有锰合金产量。2021年初已完成澳大利亚TEMCO冶炼厂的出售。
四、South 32
澳大利亚锰业（60%股份）：
2021财年（截止2021年6月），澳大利亚锰业锰矿销量352.9万湿吨，同比增加2%，约合5.9万湿吨的增幅。
在2021财半年度里，South32并没有生产任何锰合金，究其原因是其从原先的TEMCO合金厂撤资。
南非锰业（60%股份）：
2021财年（截止2021年6月），南非锰业锰矿销量226.4万吨，同比增加了21%，约合38.6万吨的增幅。原因是自COVID-19后运营回归正常，市场行情也优于上个财年。同时南非锰业锰矿的高产量也对销量提供了良好的支撑。
五、Eramet康密劳（Comilog）
2021年上半年，锰矿价格稳定，良好的市场氛围，冲抵了部分运费和汇率造成的不利影响。
在加蓬，得益于矿山扩建计划，康密劳的锰矿产量在2021年上半年同比增加13%，至310万吨。
其中在加蓬上半年的锰矿运输量为290万吨，与2020年第二季度的高运输量相比，几乎持平。
受益于Transgabonese铁路现代化的计划，2021年6月的运输量达到56.3万吨，并且将在7月进一步提升。
加蓬的铁路运输将会大力保障2021年下半年的高涨的锰矿生产，其中上半年锰矿的对外销售已实现4%的增幅，达到250万吨。
锰合金产量在2021年上半年增长了7%，达到36.7万吨，其中销量增长了3%，达到35.7万吨。
展望：
Eramet表示仍将保持原定生产目标，即2021年生产700万吨锰矿。
点击链接查看完整报告：https://www.eramet.com/sites/default/files/2021-07/Eramet%20CP%20H12021%20EN%20VF.pdf
2021年一季度国内锰矿市场回顾
4月锰矿市场呈走弱趋势，锰矿自身高成本矿入港，市场倒挂。锰矿去库速度不佳，政策落地存在时间周期，钢招也在延后，下游情况不明朗，锰矿实际上行压力依然较大。
5月锰矿受各方消息影响，市场信心大幅回落。目前港口现货资源成本偏低，持货矿商，在期货高位时进行锁利操作，下跌情绪下，尽量保持出货，导致现货不断探底。
6月锰矿市场小幅回暖，矿种差异放大，海运费上涨，外盘支撑较强。市场挺价情绪高，港口高品矿补充量较少，低品矿运费持续上涨，成本压力明显。
2021年二季度同比2020年二季度海外各大矿山对华锰矿装船报价（美元/吨度，CIF）
2021年二季度中国海关统计锰矿进口量
2021年二季度，中国锰矿进口总量约达766.59万吨，环比约减6.67%，同比约增31.08%。
国内港口锰矿库存变化
2021年二季度港口库存周均值：
天津港为475.2万吨，环比约减4.71%，同比约增66.62%
钦州港为130.7万吨，环比约增8.1%，同比约增11.8%
2021年二季度及上半年硅锰回顾
硅锰价格：从硅锰价格走势来看，2020年上半年硅锰指数均值6682元/吨，2021年上半年均值为6953元/吨，同比增4.05%，2020年由于节后疫情爆发，导致运输受限，出现一波明显上涨，但由于高利润的出现，在二季度大量生产的情况下，随着运力恢复后，硅锰价格持续下跌。而2021年来看，内蒙一季度限电限产严重，新增产能扩张受限，钢厂端需求较好，在合金供应受限的前提下，钢价持续走高，导致供需失衡，而二季度南方广西、云南、贵州区域受用电限制，产量受限，宁夏同时也公布控耗细则，在期货盘面上冲，期现公司采购积极的带动下，6月硅锰价格上涨至7500元/吨。
硅锰开工率：由于各主产区控耗政策频发以及受限电因素影响，硅锰开工率在今年二季度出现明显下降。其中5月份，云南区域因用电紧张，70%以上处于减停状态。进入6月，宁夏全年用耗计量公布，1-5月用耗超标企业则将出现不同程度的降耗，不少主流企业在列，6月宁夏整体产量环比下降4.5万吨左右，占月产量18%左右。
硅锰产量：由Mysteel统计2021年二季度全国硅锰产量为279.47万吨，环比增5.36%，同比增13.85%。2021年上半年硅锰产量539.3万吨，同比增12.4%。去年上半年因疫情影响，新增产能未能及时投放市场，且较多企业开工也受限。但2021年上半年，内蒙对于当地新增投放产能的控制，而宁夏及广西产区在一季度及二季度前期由于利润较好，满负荷生产，同样重庆、贵州、四川等有能力生产企业，均满负荷，使得今年上半年国内硅锰供应量同比去年呈现增量态势，具体表现为，一季度受内蒙控耗影响，略处低位，二季度整体逐月恢复供应，5-6月南方产区受火电吃紧，水电缺失影响，宁夏区域6月进入控耗阶段。
2021下半年市场展望
预计2021年下半年北方区域仍受控耗限制生产影响，内蒙古控耗常态化，厂家端逐步适应限产，但不稳定生产导致成本略有上升，宁夏进入限产降耗阶段，产量见顶下滑，所以对于2021年下半年北方主产区的产量释放也有一定的抑制，阶段性政策红利机会仍存。南方主产区用电反复，广西电价持续高位难降，贵州云南电费优势显现，区域间会出现成本差异化，2020年下半年产量541万吨，预计2021年产量同比持平或小幅下降。
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