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Mysteel:铁合金全品种分析师视点(3月17日)

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【北方锰矿】:本周锰矿市场上下游信息释放,硅锰表现相对纠结,港口获利了结情绪较高,导致本周报盘增加,厂家持续询盘,但观望情绪上升,采购意愿下降,因此现货市场价格有所徘徊,澳块成交63元/吨度,加蓬61元/吨度,半碳酸43元/吨度,高铁34.5元/吨度。从库存上来看,受天津运费上升和疫情影响,整体库存下降有所放缓。从成本上来看,外盘陆续定价,价格只略低于现货市场价,因此整体回撤空间被锁住。后市方面,锰矿自身因素基本释放,下一轮行情的展开还需等待硅锰行情的调动,若硅锰行情较僵持,套利情绪下,实际成交价格还将有所松动。

【南方锰矿】:本周南方锰矿市场,上半周跟随外盘市场价格仍保持坚挺向上,但成交有限,随着主流矿山外盘报价落地,同时合金价格以盘整为主,港口持货商出货情绪较浓,近两日价格整体僵持,部分高价位矿种有小幅回调情况。受疫情影响,今日起至19日,钦州封市,不进不出,同时港务小区封闭进行核酸检测,码头作业人员有限,钦州港基本处于停摆状态。

【硅锰】:硅锰近期走势纠结,企业端成本高位,整体北方销售意愿增加,但报价仍维持8500元/吨一线,整体厂家信心仍较好,主因成本维持高位,高矿价逐步进入成本,硅锰底部逐步上抬,虽前期钢招告一段落,但采购价格维持8800元/吨以上运行,尚符合市场预期。而钢厂端库存天数一般,个别北方钢厂近期有展开采购需求,整体硅锰维持支撑较强态势运行,但市场的高现货库存仍对于价格有所拖累。

内蒙地区,厂家对锰矿采货意愿不足,以消耗厂内库存为主,生产维持正常,暂时无减产计划。市场主流报价在8500元/吨左右,有少量成交。现货矿下,厂家成本继续上升,低价惜售心态浓。

宁夏地区,厂家端正常开工,月底个别厂家或因利润倒挂计划减产;价格方面,报价较为混乱,市场低价资源减少,主流报价8500-8600元/吨;成交方面,价格跨度较大,8300-8500元/吨均有成交,因成本抬升较多,部分厂家看好后期硅锰价格,低价惜售心态较浓,大批量出货较少。

山西、陕西地区,价格方面,山西地区报价在8600元/吨左右;陕西地区报价在8500元/吨左右。成交方面,大部分厂家以交付订单为主,现货成交少量,注意力集中在期货方面。厂家保持观望态度,心态看涨。

西南地区,硅锰报价在8600元/吨左右,个别重庆厂家报价在8800元/吨,市场整体现货库存低位运行,厂家生产正常。云南地区厂家出厂现款成交在8500元/吨左右,交付当地钢厂订单为主。贵州地区现货偏少,对外报价意愿低,个别厂家对后面的硅锰走势持谨慎态度。

广西地区,硅锰现货市场报盘混乱,6517 报价8600-8700左右元/吨,6014 报价7850-8000元/吨左右。市场对后市看涨情绪浓,厂家和贸易商持货惜售,静待下月钢招。

【锰铁】:本周高锰价格上调,65高锰报价在7700-8000元/吨,75高锰报价在8900-9000元/吨,周中价格暂稳,厂家现货偏紧,以排单生产为主。虽高锰价格上涨,但随着锰矿价格上调,利润减少。中锰河钢定价12800元/吨,较上月增300元/吨 ,部分观点认为河钢价格偏高。中锰市场价格坚挺,752.0报12000-12200元/吨,成交价在11800-12000元/吨。低锰市场价格平稳,800.7多报15500元/吨。

电解锰】:本周电解锰市场持续下行,报价围绕在20000-24000元/吨左右,较周一跌幅达7000元/吨左右,甚有低于20000元/吨的价格,大部分厂家表示库存量少,暂停报价。3月金属锰钢厂采购价格不及预期,湘钢3月补招金属锰球25000元/吨,宝武3月金属锰球21000元/吨,处于下跌趋势。电解锰短期或仍是弱势,关注下周电解锰会议情况。

【富锰渣】:湖南地区30度富锰渣主流报价在现金出厂含税1250-1380元/吨,湖北地区30度富锰渣主流报价在现金出厂不含税1150-1180元/吨,嘉峪关地区25度富锰渣主流报价在现金出厂含税1140-1170元/吨,宁夏地区35度富锰渣主流报价在现金出厂含税2000-2050元/吨,目前富锰渣厂家对后市向好信心有所增强,同时富锰渣也跟随进口锰矿的行情在波动。

硅铁】:硅铁市场暂时维持稳定,钢厂招标空窗期,现货成交较一般,个别厂家低价出货,短期能够稳定在9000元/吨一线。钢厂招标有所回调,招标价格在9480元/吨承兑自然块,9600元/吨承兑合格块。主产区能耗政策暂无消息,目前对市场有所刺激的因素为期货,厂家跟随期货盘面报价。甘肃硅铁企业本周报价总体还比较稳,兰炭成本上升,当地疫情对运输及部分当地硅石矿山和个别硅铁企业开工有影响,部分企业在自身出货压力不大的情况下暂稳报价,亦有部分企业报价稍低。

【工业硅】:近期工业硅市场基本维持稳定,冶金级有小幅回落的绩效,今日华东地区不通氧553#价格在21800-22000元/吨,下跌200元/吨,化学级硅暂稳,421#价格在24400-24600元/吨。目前疫情影响下,甘肃和云南陇川等地成品运输受阻,运费也随之上调,目前利多因素主要是原料支撑,以及新疆环保入住预期,电力市场交易化等。下游市场交投清淡,多刚需补货为主,短期内工业硅供需维持紧平衡状态。

下游方面,有机硅 DMC主流报价在35000-39000元/吨,目前山东东岳和浙江等地区受疫情影响面临停工或减产,有机硅的下游需求面转弱,刚需采购为主。上游开工率有所下降,价格高位持稳,下游僵持不接盘,想等待深跌后来一波抄底。

合金锭方面,目前厂家新接订单不多,出货量普遍偏小。不少汽车零部件厂家出现减停现象,行情持续走弱,消费不及预期,今日主流地区合金锭厂家报价下调100-200元/吨,围绕21600-21800元/吨报价。

【钼】:原料方面,钼矿山集中出货,受供应偏紧的影响,钼精矿价格大幅上涨,50-55%品位的钼矿成交价格在2700元/吨度,40-55%品位的钼矿稳固于2660-2700元/吨度的市场散货成交价格。近日钼铁报价混乱,主流出厂报价在17.6-17.8万元/吨,中间商多以谨慎观望为主。近日钢厂招标不及市场预期,目前主流钢厂承兑定价17.4-17.5万元/吨。整体来看,矿山新一轮放量,成本明显得到支撑,等市场地原料成本钼铁消耗殆尽,市场还是会向好发展。

【国际钼】:经过前2周的连续上涨,本周国际钼市场进入盘整阶段。市场交投氛围减少,观望情绪增加。目前欧洲氧化钼价格19.3-19.4美金,钼铁46.8-47美金,釜山市场表现平静,惜售明显,氧化钼价格19.3美金左右。短期看国际钼市场平稳或小幅回调。

【钒】:近期钒合金市场整体冲高后小幅波动,市场心态出现松动,月中钢招减少,钒市整体偏弱势,市场成交较少,部分企业“落袋为安”心理,出货积极性较高,但挺价心态尚存。

原料端,下游采购压价心态明显,出货方面,价格低于14.3万元/吨,企业出货意愿暂时不强,近期原料成交在现金14.4-14.5万元/吨上下。

钒铁市场需求较低迷,钒铁15.8-16万元/吨上下,部分企业暂停报价,有厂家尚在排单生产外贸订单,部分企业心态尚好,暂时观望。

钒氮市场出货活跃度较高,报价20.5-21万元/吨上下,近期钢招价格围绕在现金20.5-21万元/吨,有企业表示低价货源消耗过后,受成本支撑,市场依旧存在向好趋势。

后期市场来看,下一轮钢招马上进场,市场会再次进入活跃期,加之原料成本上行,市场维稳空间较大。欧洲市场对俄的原料购买兴趣比较低,一定程度上也会影响国内钒价走势,加之近两日国家出台稳经济政策,利好面尚存。

【钨】:原料端可释放资源仍不足,终端消费回暖,持货商惜售心态明显,现主流报价在11.7-11.8万/吨;冶炼厂基于成本压力叠加市场现货资源少,市场报价多在18万/吨以上;下游合金订单增多,原料走高,现中颗粒碳化钨主流议价重心上移至272元/公斤上下,70钨铁报价逼近18万/吨,80钨铁低于18.5万/吨持货商出货意愿低。

【金属镁】:本周金属镁出现触底反弹情况,周二金属镁成交价格达到38000-39000元/吨,下游客户开始陆续进场采购,多以少量刚需采购为主。厂家在释放库存压力后开始提涨价格,今日99.9%镁锭陕西地区主流报价含税现金41000元/吨,主流成交价格在40000元/吨。价格上调之后,下游客户观望情绪较浓。今日镁合金出厂价格在43500元/吨,目前市场需求较为疲软,短期镁市或将趋弱震荡运行。


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