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Mysteel:铁合金全品种分析师视点(3月16日)

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【宁夏硅锰】

硅锰市场心态略有分化,厂家心态偏弱,宁夏处境比较僵持,部分厂低价抛货,另一部分报7200以上,成本在7050-7100,利润空间很小。虽经过一次钢招,但整体出货量并不可观,出现进一步增库。山西陕西前期排产的厂家也出现少量现货,且报价贴近,过略低于主流价格。下游贸易商采货基本以基差点价为主,主流成交价格7050-7080,对于厂家来说价格较难接受。短期硅锰市场难改弱势现状,后期重点关注供需变化。

【内蒙硅锰】

本周内蒙硅锰厂家开工相对平稳,有厂家复产,4月初出铁,产量略有增加,总体供应量仍然偏大,成本端,锰矿价格仍弱势,焦炭价格也有松动,2月结算电价略有下降,成本有所下降,盘面跟随黑色下移,厂家出货不好,但成本支撑下,现货价格波动不大,工厂主流报价7150元/吨左右,钢厂成交价格尚可,零售相对困难。

【南方硅锰】

本周南方硅锰弱势盘整运行,贵州限电解除,个别厂家偶尔有限电情况,大部分厂家维持正常生产,以交付订单为主,无现货库存,并表示现在南方货源处于紧缺状态,后面市场情况依然下行的话,持续亏损生产会考虑停产,目前贵州硅锰主流报价在7300-7350元吨。云南依旧正常生产,以交付钢厂为主,不报价,留有一些库存,目前没有停产计划。

【南方锰矿】

近日南方锰矿市场偏弱运行,整体成交价格较周初下调0.5元/吨度。桂林厂家大面积停产,下游需求转弱,仍以按需采购为主。南非半碳酸成交价格35元/吨度,澳块价格46元/吨度,加蓬报价42元/吨度,高度澳籽价格42.5-43元/吨度。本周到港方面,澳矿到港4万吨,南非矿到港11.5万吨,半碳酸库存持续走高,市场悲观情绪显著。短期来看,市场心态不一,情绪偏弱者抛售情绪显现,致使厂家进一步压价,下一轮钢招锰矿市场还将偏弱运行。

【北方锰矿】

近期锰矿市场支撑较弱,叠加盘面下行,市场情绪化明显,矿价也产生一定的下行趋势,整体下降0.5-1元/吨度左右,半碳酸33-33.5左右成交,加蓬42元/吨度左右,澳块45.5元/吨度上下,整体需求一般,市场询盘有所增加,工厂低价补货为主,成交较少。贸易商心态影响明显,到港上,加蓬到港成本偏低,对现货价格有一定的冲击,下游工厂成本压力明显,对锰矿还将持续下压,短期锰矿还将以弱势运行为主。

【电解锰】

本周电解锰市场持续弱势运行,市场主流成交围绕在15000-15200元/吨,FOB围绕在2200-2250美元/吨之间,目前随着新一轮钢招的定价,并未对市场回暖带来有力支撑,供应端高位释放导致市场库存增多,听闻联盟工仓收储消息也开始准备进行,重点关注后期收储情况,预计短期电解锰市场仍持续弱势运行。带更多供需及钢招指引变更。

【富锰渣】

山西地区30度富锰渣主流报价在现金出厂不含税1070-1100元/吨,辽宁地区40度富锰渣主流报价在现金出厂含税1880-1920元/吨,湖南地区30度富锰渣主流报价在现金出厂不含税1150-1200元/吨,宁夏地区36度富锰渣主流报价在现金出厂含税1760-1790元/吨,目前富锰渣市场弱稳运行,同时富锰渣也在跟随进口锰矿的行情波动

硅铁

本周硅铁行情延续弱势下跌的趋势,西北主产区72硅铁自然块报价在7500-7600元/吨,75硅铁自然块报价8000元/吨左右。目前生产厂家基本全部避峰生产,个别有减停炉现象,目前库存高位,短期内厂家检修停产意愿较强。原料小幅波动,本周硅铁成本维持在7390元左右,厂家利润目前围绕在200元左右,较之前小幅缩窄,在成本制约下,工厂让价意愿不强,有部分厂家选择不报价。当前硅铁现货市场厂家信心低迷,询盘及成交仍旧冷清。短期来看,硅铁现货市场仍延续疲软,弱稳运行为主。

【锰铁】

碳锰铁部分厂家持续低价去库存,成交价格持续走低。大部分厂家选择跟随本月大厂钢招价格出货,价格略坚挺。广西区域由于电费成本较高,锰系合金减产预期走强,灌阳、泉州地区尤为明显。目前对锰铁产量影响较小,主要因为广西区域大厂稳定生产,75高锰方面大厂虽本月停产检修但云南区域开工稳定。中低碳锰铁方面,中锰报价混乱,高低成交互现,本周低价成交已跌破9000元/吨。低锰价格略显平稳,整体偏弱势。综合来看,锰铁市场短期内弱势运行,将持续关注各区域产量情况。

【国际钼】

本周国际钼市仍承压弱稳运行,价格重心缓慢下移。受国内钼价下行影响,国际市场观望居多。目前国际氧化钼价格31-32.5美金,环比上周回调1-1.5美金,成本仍有支撑;欧洲钼铁价格75-77.5美金,环比下跌4-4.5美金,价格仍高于国内,且国内钼铁仍在下跌,预计欧洲钼铁价格仍有回调的空间。短期看,国际钼市僵持弱稳运行,关注国内市场进一步触底信号。

【国内钼】

今国内钼市场整体依旧处于下行趋势,代表性钢厂开标,但价格明显低于市场预期,随着原料价格的不断下行,铁厂利润逐步恢复,钼铁现货现金出厂主流报价在28.5-30万元/吨,部分铁铲暂停报价贸易商多以谨慎按需操作为主,市场交投议价气氛较浓。

钢招方面,近日太钢、南钢等钢厂陆续采购,昨日山西某钢厂钼铁招标定价29.45万元/吨,招标价格跌破市场预期,市场整体心态偏悲观。

整体来看,钢招价格下压,市场整体情绪偏弱,后续继续关注钢厂进场情况,探寻市场支撑点。

【钼精矿】原料方面,随着钢招陆续进场,叠加部分铁厂前期原料消耗,库存较少,钼精矿市场询盘逐渐活跃,但伴随钢招价格不断下探,原料市场多以僵持观望为主,买方预期采购价较低,散货市场钼精矿围绕4250元/吨度、45%+氧化钼围绕4350-4400元/吨度展开,实际成交价格较弱,原料市场弱缓运行,今日45%钼精矿报价4370-4400元/吨度。

【工业硅】

工业硅市场维持弱势,期货盘面下跌,云南区域部分贸易商低价抛货,成交价格在17100-17300元/吨大右,成交价格低探,厂家端报价相对坚挺工业硅553报价基本在16300-16500元/吨左右,421报价在17300-17600元/吨之间,成交相对偏少。

【有机硅】

有机硅DMC价格在16300-16750元/吨。目前市场价格持续下行,厂家库存积压接单冷清,下游市场成交下行,下周个别单体厂有停产检修计划,预计短期内有机硅DMC将稳中偏弱运行。

【多晶硅】

多晶硅板块致密料价格在205-220元/千克左右,复投料价格在210~225 元/千克左右,菜花料价格在200-215元/千克左右。多晶硅市场价格暂稳,拉晶厂议价权相对较强,多晶硅企业开工持续高位,需求方面硅片产出受限价格持续上行,下游需求释放缓慢。预计多晶硅价格将弱稳运行。

【锰硅期货】

锰硅主力合约周初开盘延续上周形成的窄幅震荡走势,价格在相对低位震荡运行,成交量没有明显放大,周二虽然出现了较剧烈的反弹,但随之而来的空方没有确认价格的向上突破,当日K线形成长上影,当日的持仓大幅减少,空方在相对低位不坚定的持仓者离场,随后从周三开始,受外盘货币政策偏紧的影响,期货价格开始下行,周四则放量突破了前期低点,整体趋势较弱,空单持仓不断增加。直至3月16日10:15,合约价格为7222。

【硅铁期货】

硅铁主力合约周初开盘延续上周的下跌走势,跌幅虽然不大,但一直没有买盘对价格形成支撑,直至周四,期货价格的跌速突然加快,整体走势有效跌破前期低点,向下破位走势形成,弱势的下跌延续,整体空单持仓不断增加。直至3月16日10:15,合约价格为7638。

【工业硅期货】

工业硅主力合约周初开盘价格没有延续上周的下跌走势,价格在前期低点附近受到较弱的支撑,成交量略有缩减,但自周三开始,价格开始向下缩量破位,有效跌破前低点,周四下跌仍在延续,跌速加快,整体行情极弱。直至3月16日10:15,合约价格为16405。

【钨】

本周钨市持续弱稳运行,连续一个月的阴跌导致场内气氛冷淡,矿端开采受限影响下游交易。合金市场表现不明,关注下半月的长单价格。钨精矿主流价格在11.5万元/吨,APT17.7万元/吨左右,中颗粒碳化钨266元/公斤,钨粉270元/公斤,70钨铁17.5-17.7万元/吨,80钨铁18-18.2万元/吨。

【钒】

原料端大厂3月下旬片钒价格保持现金13.8万元/吨不变,但片钒散货市场报价逐渐松动,受合金招标价格走低影响,散市片钒现高于13.6难有成交。

合金方面钒铁市场报围绕现金14.6万元/吨附近,部分贸易商已陆续抛掉库存,目前市场采货心里价位已逼近14.1万元/吨,少数贸易商由于持有低价库存表示此价格能做。钒氮合金招标价格现19.8现金,市场报价下调幅度较大,多数围绕20万现金,但成交价格低于20万。

【镁】

金属镁市场本周经历了周初的挺价之后,由于下游需求持续不足,连续两日价格下跌,99.90%镁锭陕西主流出厂现金含税报价20200-20300元/吨,主流成交价格20200元/吨,其他区域跟随小幅调整,山西闻喜镁锭主流出厂现金含税20600-20700元/吨。受下游需求持续低迷影响,厂家端挺价心态有所下降,今日价格再次小幅下跌,部分厂家选择暂不对外报价,也有厂家由于亏损严重,选择暂时不对外出货,观望一下下游企业的需求恢复情况。下游需求也是一直未见好转,成交方面不理想,因为现在市场上缺乏一些对价格上进行支撑的因素,所以普遍认为价格还会继续下跌,目前都还在观望市场情况,考虑到目前厂家端利润微薄甚至亏损,短期内降幅有限,预计金属镁市场仍是弱稳运行。


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