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Mysteel:铁合金全品种分析师视点(4月27日)

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【北方锰矿】

近期北方锰矿受整体市场消极情绪影响,矿价出现较明显的跌幅,厂家节前买货情况一般,较预期有所差距,虽有零散成交但基本以低价为主,贸易商资金压力及后期到港压力逐步增加,低价出货意愿逐渐显露,直至今日天津港锰矿价格已有1元以上的跌幅,半碳酸主流价格在31.5-32元/吨度,加蓬37元/吨度,甚至以下,澳块受加蓬影响明显,且随季节变化需求偏弱,价格跟降。综合来看,市场悲观情绪增加,不少矿商对后期市场仍持看空心态,近期需关注外盘价格的进一步进展,短期锰矿市场难改低迷氛围,还将以弱势行情为主。

【南方锰矿】

今日钦州港锰矿市场弱势运行, 矿商主动报价意愿降低,多以一单一议为主,持观望态度。钦州港半碳酸价格32元/吨度左右,澳块价格42.5元/吨度左右,低度澳籽价格38元/吨度左右,加蓬块价格38元/吨度左右。South32展开投标,市场多数表示价格将有明显降幅。短期来看,5月份钢厂检修增加,影响了钢厂对硅锰采购量,继而波及厂家对于锰矿的需求,叠加港口锰矿库存高位不减,锰矿走势将面临挑战。

【硅锰】

内蒙硅锰:内蒙开工维持高位,临近节期市场现货成交不多,盘面波动,部分工厂盘面出货,市场报价基本平稳,出厂维持6900-6950元/吨。锰矿市场价格持续走低,成交偏弱,焦炭降价,合金成本跟随下移,钢厂即将展开5月份招标采购,市场情绪增。

宁夏硅锰:国内硅锰现货市场盘整运行,市场交投氛围一般,成交价格偏弱,厂家利润整体偏差。硅锰合格块现金含税自提北方主流报价6800-6900元/吨,南方主流报价7000-7050元/吨,河南不含税报价6500元/吨。

整体来看,硅锰短期内尚有松动迹象,高价矿到港后或将对成本托起一定支撑。

广西硅锰:广西硅锰市场维持弱势盘整,开工有所下降,部分厂家减产或停产,硅锰供应量减少。电费成本依旧较高,部分厂家反馈生产亏损,有厂家表示五月份会继续减产。零售报价和现货较少,厂家基本供应订单,硅锰6517现金出厂在7050-7100元/吨左右,硅锰6014现金出厂在6450-6500元/吨。贸易商买货困难,下游华南个别钢厂进行5月份硅锰招标采购,价格预期较低。

【锰硅期货】

锰硅主力合约周初延续上周的下跌走势,但跌速大幅缩减,缓慢下跌显示当前位置抛盘不足,随后几日价格持续缩量下行,下行过程中持仓量也在一直减少,但在周四,价格快速向上反弹,成交量也在快速放大,整体走势出现,明显反弹。直至4月27日10:15,合约价格为6870元/吨。

【电解锰】

电解锰市场呈现弱势持稳运行,市场主流价格围绕在14700-14800元/吨。钢招方面,随着“五一小长假”的来临,各别钢厂开始小幅备货,但整体需求量不多。综合来看目前电解锰市场以弱势持稳为主,市场整体悲观情绪较为浓厚,重点关注后续需求及钢招定价表现。

【富锰渣】

山西地区30度富锰渣主流报价在现金出厂不含税990-1020元/吨,辽宁地区40度富锰渣主流报价在现金出厂含税1640-1690元/吨,湖南地区30度富锰渣主流报价在现金出厂含税1110-1160元/吨,宁夏地区35度富锰渣主流报价在现金出厂含税1530-1570元/吨,目前富锰渣市场震荡偏弱运行,同时富锰渣也在跟随进口锰矿的行情波动

【锰铁】

高碳锰铁价格弱稳运行,4月产量方面高锰产量有所减少,厂家出货压力略有缓解,但当前大部分区域仍处于倒挂状态,部分厂家表示后期仍有减产意愿。中低碳锰铁方面,中低碳锰铁价格持续弱稳运行,成交价格基本围绕月初钢招价格,低锰部分区域低价成交至9600元/吨。产量方面本月中低锰内蒙开工稳定,河南、贵州、广西有减停产情况出现。贸易商采购压价,临近月末有补库情况,整体较谨慎。综合来看,锰铁市场短期内弱势运行,将持续关注5月钢招价格。  

硅铁

硅铁现货端主产区硅铁下跌,厂家临近成本线,主产区72硅铁自然块价格7300-7400元/吨,75硅铁价格8000-8200元/吨。安阳贸易商市场72硅铁自然块不含税价格7000元/吨左右,75硅铁自然块不含税围绕7700元/吨左右。

供应方面:国内开工率保持低位,变化不大。兰炭市场暂稳运行,神木市场中小料主流价格1280-1470元/吨。青海厂家多避峰按单生产,不过整体厂家现货库存依旧偏高。

需求方面:下游需求走弱,对原料采购积极性不佳,大部分钢厂4月份招标基本结束,昨日南方钢招价格基本围绕在7700元/吨偏下运行。终端钢厂铁水见顶回落,刚需也开始减少。贸易商市场货源充足,低价抛售意愿强。

总结:硅铁五一节前补库预期弱,出货意愿强。硅铁库存充足、成本支撑强,以及贸易商与钢厂对后市悲观情绪、保持低库存策略等因素影响,硅铁市场将延续偏弱局面。

【硅铁期货】

硅铁主力合约周初延续上周的下跌走势,但下行过程中,成交量持续缩减,但在低位持续震荡的过程中,振幅逐渐增加,持仓量在逐渐缩减,多空双方的分歧逐渐减小,后续价格选择方向,走出趋势性行情的概率增加。直至4月27日10:15,合约价格为7354元/吨。

【硅钙】

硅钙价格变化不大,Ca30Si60主厂区价格含税现金出厂11500-12000元/吨,安阳贸易商不含税价格11000-11400元/吨,目前成交情况一般,询单尚可。

【金属镁】

随着假期临近,市场也进入节前补货阶段,虽需求端仍处于弱势,但刚需企业补货对市场进行提振,市场成交情况有所好转,99.90%镁锭陕西主流出厂现金含税报价24000元/吨,主流成交价格23000-24000元/吨,其他区域跟随小幅调整,山西闻喜镁锭主流出厂现金含税24000元/吨。目前市场实际需求仍处于低位,但目前受节前补货影响,市场成交面短暂有所增加,给与市场良性刺激,但对于目前报价来看,下游企业接受度不高,成交有放缓趋势。短期来看,镁市继续上行略显困难,结合目前刚需企业积极备货,给与镁锭市场一定支撑,预计金属镁市场或将维稳运行。

【工业硅】

今日工业硅价格偏稳,华东通氧553#硅在15200-15500 元/吨,华东通氧421#硅在16500-16700元/吨。目前开工位居低位,库存小幅消耗,终端采购维持刚需,贸易也持谨慎态势。总体来说,工业硅市场交易氛围略显冷清,下游维持刚需采购,预计工业硅价格以弱势维稳为主。

【工业硅期货】

工业硅主力合约周初在短暂延续震荡走势后,价格选择向上运行,但价格继续遇阻,后续的买方动能不足以突破上方的阻力位,周四出现的调整验证了周三的K线上影,当前走势多空双方处于弱平衡走势中,趋势方向不明显。直至4月27日10:15,合约价格为15420元/吨。

【多晶硅】

多晶硅菜花料主流市场价格在180元/kg,多晶硅致密料主流市场价格在183元/kg,多晶硅复投料主流市场价格在190元/kg。市场价格连续下跌,硅料市场供给充足,且库存在不断累积中,库存水平较为平稳。下游看跌情绪仍存,签单价格持续回落,整体需求端无明显增量。

【有机硅】

有机硅DMC价格在14800-15400元/吨,本周市场弱稳运行,市场以稳为主,但明稳暗跌现象长存。单体减产进一步加大,开工率保持低位运行。厂家进行去库操作,但去库速度不及产能增长速度,厂家库存不减,库存压力大。下游观望情绪明显,接单冷清,需求暂时尚未得到释放,对库存消化力不足。假期临近,市场询单、成交量有所提升。

【钒】

钒氮合金最新招标价格15.7万元/吨承兑再次打破市场平衡点,当前价格再次给原料端带来新的考验,导致原料端10.5万元/吨的让价操作也受到阻碍,并且当前的价格走势将对石煤提钒的厂家利润空间给予沉重打击;钒铁方面近日带价采货者较多,意向价多在11.4万元/吨左右,钒铁的操作当前给予了市场一种开始抄底的指向,近日钒铁的钢厂招标价格也并无较大变动,最新招标价格为11.599万元/吨承兑,但此价格是否触底还有待进一步观测。

【钨】

钨市呈现看涨态势,主要一方面大企报价给了业内信心,另一方面原料段惜售,场内流通低价货源少,下游刚需支撑,场内询盘增多,但高位成交较少。55度钨精矿主流报价在11.45-11.5万元/标吨,高品位黑钨精矿在11.6-11.7万元/标吨,供应偏紧。APT主流价格17.55-17.65万元/吨。中颗粒碳化钨在263-266元/公斤,钨粉266-270元/公斤。报盘基本上调,下游刚需补货。70钨铁17.1-17.3万元/吨,80钨铁17.8-18万元/吨,钨铁出口在37-38美元/千克,国际市场需求恢复。

【钛材】

临近五一假期,钛材行情一直都在波动,这周幅度较大,一直处于下行期,钛锭价格下降1000元/吨。厂家受原料影响,需求放缓,TA2钛棒20mm下降到11.8万元/吨,50mm下降到11.3万元/吨,预计短期内钛材价格偏弱运行。


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