摘要：近期受俄乌局势影响，国际原油和成品油价格均持续大涨，且海运力供应减少，成本上涨叠加需求拉动，海运费大涨。国内进口锰矿价格现货价格，也随之上涨。据了解使用进口氧化矿生产的硫酸锰工厂，因矿价上涨导致的成本增加，达到200-300元/吨左右。加上汽油价格的上涨，国内原料运费也明显增加，电池级硫酸锰综合生产成本上升300-400元/吨，加之当前市场可流通货源稀少，电池级硫酸锰零售报价上调500-600元。
一、电池级硫酸锰价格走势
自2021年下半年以来，电池级硫酸锰价格被下游旺盛的需求，持续拉动上涨，零售高价一度接近11000元/吨，随着供应缺口得到修复，电池级硫酸锰价格高位持稳一段时间后，小幅回落至9700-10000元/吨。春节过后，2022年2月中旬开始，下游对电池级硫酸锰的零单采购逐渐回暖，加上硫酸锰原本就处于供需紧平衡中，零单供应出现紧缺，导致电池级硫酸锰零售报价上涨500-600元/吨。虽然市场上长单价格并未受到多少影响，但据了解，与下游签订长单的工厂，厂内仓库也已经基本没货，交货方面出现一定压力。预计短期内电池级硫酸锰偏强运行为主。
二、进口锰矿石海运费大幅攀升
近期受到俄乌局势影响，全球能源供需失去平衡，市场对供应方面的担忧，导致国际原油和成品油价格被不断突破高位，船舶燃料成本的增加，推升海运费大幅上调，预计2022年海运费都将高位运行。
周内南非港口发往中国主港的锰矿海运费高达60美元/吨以上，加蓬大型锰矿山为了减少海运费成本的支出，将运输锰矿的船舶，由6-8万载重吨的巴拿马型散货船，改为载重20万吨的超大型散货船进行运输。而海运费本就高昂的集装箱船，受到俄乌局势的影响，运力更为紧张，集装箱运费进一步上涨。
由此可见，俄乌事件不仅使海运费高位运行，也影响锰矿石的发货节奏，从而导致进口锰矿石的整体供应，出现较大的不稳定性，使得进口氧化矿价格持续高位运行。
三、电池级硫酸锰成本和利润
自2021年1月开始，随着进口锰矿价格和煤炭价格的逐步上涨，电池级硫酸锰成本也开始慢慢走高，2021年下半年煤炭缺口扩大，价格上涨迅速，于12月达到年度最高值，进口锰矿价格和硫酸价格，则受下游需求拉动，价格也达到近几个月以来的高位，此时电池级硫酸锰成本接近5500元/吨，虽然成本受原料端价格上涨影响，被推至高位，但电池级硫酸锰同样受到下游需求旺盛的推动，价格涨至历史高位。因此2021年电池级硫酸锰成本和利润是同步上行的，2022年以来，其成本受锰矿价格上涨影响而再次走高，当前电池级硫酸锰利润暂稳定在4000元/吨以上。
四、三元前驱体对硫酸锰的需求
原油、煤炭、天然气等主要能源价格的持续上涨，燃油车的使用成本将大幅增加，全球新能源汽车替代燃油车的步伐预计将加快。由于俄乌冲突恶化，从产业趋势层面，欧洲能源价格疯涨。德国2月28日宣布，拟将100%实现可再生能源发电的目标提前15年至2035年，原油价格高企或将进一步促进全球能源转型。
若全球能源转型加快，那么全球范围内新能源汽车和可再生发电也将加速发展，而电池作为化学储能的关键设备，其需求也将迎来释放，继而带动镍、钴、锂、锰等电池关键金属材料的需求增长，其中电池的锰金属来自锰酸锂、磷酸锰铁锂、钠锰氧化合物、电解二氧化锰、四氧化三锰等锰基材料，而目前这些材料中的锰有不小的比例，来自电池级硫酸锰，未来几年所占比例还将进一步提高。
因此未来几年新能源产业对电池级硫酸锰的需求，会保持高速增长。2021年三元前驱体的产量达到63万吨左右，对电池级硫酸锰的需求在24-25万吨。而2022年三元前驱体产量预计接近80万吨，电池级硫酸锰需求在32万吨左右，需求增长率在30-35%。
五、总结
1. 电池级硫酸锰产能释放尚需要一定时间，而当前三元前驱体企业虽受到成本上升的挤压，生产积极性不高，但产量仍维持在相对高位，导致供应偏紧局面暂无法缓解，预计电池级硫酸锰价格还存有一定上涨空间。
2. 俄乌局势导致的全球能源价格上涨态势，短期内不会改变，海运费将继续保持高位，硫酸锰供应链中的物流和原料成本保持上升态势，预计硫酸锰生产成本还将走高，进而支撑电池级硫酸锰价格高位运行。
3. 未来几年是全球新能源产业发展的重要时期，锰基材料的成本优势将会得到充分发挥，电池级硫酸锰需求和产量均会保持高速增长。
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