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Mysteel:铁合金全品种分析师视点

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【北方锰矿】

临近国庆假期锰矿市场表现平淡,南北港口逐步进入假期模式,港口暂无成交,现货矿价暂无变化,保持盘整状态;天津港价格半碳酸31.5元/吨度上下,澳块38.5-39元/吨度,加蓬38-38.5元/吨度,预计国庆节后下游工厂还将观望市场行情后陆续进行补库采购,锰矿需求保持,逐步进入月中,锰矿端还需考虑低成本到港给市场带来的情绪波动。

【南方锰矿】

近日厂家节前备货基本完成,港口提前进入假期模式,市场活跃度降低,交投氛围清淡。半碳酸价格31.5-31.8元/吨度,澳块价格39-39.5元/吨度,澳籽价格37-37.3元/吨度。到港上,本周澳矿到港5.5万吨,加蓬到港5万吨,南非到港3万吨,港口库存暂未造成压力,节前外盘报价相继落地,对于现货成本有一定的支撑,短期来看,节后厂家补库带动锰矿成交量的变化,锰矿价格震荡运行为主。

【硅锰】

南方硅锰:本周南方硅锰市场平稳运行,广西本周桂林地区厂家存在复产情况,维持一个班生产,产量小幅波动,另外厂家表示9月末10月初厂家享有电费增量补贴政策,预计开工率持续升高,但因焦炭价格频繁上调,厂家生产压力较大,观望情绪谨慎,硅锰主流价格6850-6900元/吨。贵州厂家开工率高位,预计10月份个别厂家有复产计划,本周一厂家小炉子重新开炉,带动产量上升,厂家以交付订单为主,库存较少,硅锰主流价格6850元/吨。云南目前基本维持全开状态,丰水期过后11月份电费上涨,厂家表示根据市场情况进行生产调整,硅锰出厂价格6800元/吨。

内蒙硅锰:厂家开工平稳,个别检修厂家炉子逐渐恢复,成本端化工焦上涨三轮共300元/吨,成本存在支撑,现货价格相对坚挺,厂家库存低位,基本以排单生产为主,盘面近期较为波动,厂家观望情绪浓,部分钢厂节前提前进厂采购十月硅锰,价格环比小幅上调,十月钢招价格预期向好。

【印度硅锰】

印度硅锰价格保持区间震荡。锰矿石进口价格稳定,钢铁价格的下跌等因素使得需求放缓,预计短期内市场仍将处于停滞状态。重要的是要密切关注钢厂需求、市场库存和锰矿石定价。在目前的价格水平上,较高的生产成本和微薄的利润率在短期内拉低价格的可能性较小。

【锰铁】

当前锰铁整体成本呈现上升趋势,化工焦价格屡次调涨,锰矿方面价格持稳为主,加蓬价格小幅下跌,整体对成本形成支撑。南方区域产量有所上升,部分厂家转产70,整体供应偏紧。节后归来,需谨慎观望供需格局,贵州、山西区域厂家节前已复查,本周陆续出铁。节后10月中下旬预计内蒙大厂检修完毕,即将复产,整体产量将出现明显上升。中低碳锰铁方面,节前钢招定价将为中低锰带来市场信心,节后若需求回落,中低碳锰铁价格或弱势运行。电解锰价格下跌,低锰价格受其影响短期内难有大幅上升。综合来看,锰铁市场节后短期内价格坚挺,中下旬需谨慎观望供需情况。

【硫酸锰】

硫酸锰市场整体以弱势盘整为主,本周市场报价暂稳,目前下游企业对硫酸锰需求趋弱未变,多数企业仍以消耗厂内库存为主,对硫酸锰询盘积极性不佳,市场零单成交稀少,以交付长单为主,目前电池级硫酸锰价格为4900-5200元/吨,饲料级出厂报价2950-3050元/吨,短期来看硫酸锰市场价格或维持弱稳,市场供需尚在博弈,谨慎观望行情走向

硅铁

硅铁产区72硅铁自然块现金含税出厂6900-7100元/吨,75硅铁7500-7600元/吨。河南硅铁自然块不含税价格6750-6800元/吨左右,75自然块不含税价格7100元/吨左右。
       供给端在利润修复后挺价意愿强,而且临近国庆节前,钢厂采购备货积极性上升,10月份招标陆续在进行,目前南方个别大型钢招已基本定调,价格围绕在7700元/吨承兑含税到厂。Mysteel:10月河钢硅铁招标定价7700元/吨,较上月上涨250元/吨,9月定价7450元/吨,9月招标数量2516吨,10月招标数量1530吨,较9月减少986吨。其中承钢100(-250)吨,舞阳新宽厚300(+100)吨,邯钢600(-500)吨,石钢特殊钢100(-100)吨,唐钢新区100(-436)吨,张宣高科330(+200),超出市场预期。整体来看,当前钢厂利润不在支撑原料价格上涨,不过在“银十”预期下,钢材需求上升前提下也很难下调,硅企相对博弈空间较大。

【印度硅铁

因需求依然疲软,生产商无法坚持最初的报价,印度70硅铁的价格周环比降低了1000卢比/吨。古瓦哈蒂和不丹这两个主产区的硅铁购买量仍然很低。没有出现通常在月初进行的大宗预订,只有小规模交易。由于成本较低,印度国内买家更倾向于进口不锈钢。因此,不锈钢生产商的硅铁采购量仍然很低。未来印度硅铁的价格可能会进一步下降,除非不锈钢需求突然激增,但这种可能性不大。

【金属镁】

金属镁市场平稳运行,下游需求趋少,市场询单表现一般。99.90%镁锭陕西主流出厂现金含税24400-24500元/吨,山西闻喜镁锭主流出厂现金含税24500-24600元/吨左右。相比周初主流价格下调200元/吨,整体市场还是受双节影响,节前市场基本稳定,成交趋弱。

【钼】

国内外市持续下跌,不断下探。市场整体观望氛围浓厚,钢厂招标持续压价,散货市场实单成交惨淡,市场情绪保持悲观为主,多数企业暂停报价,均以实单成交为主。当前钼市低价抛售心理较强,整体较为混乱。终端下游方面不锈钢社会库存仍处高位,需求较弱,节后钢厂订单增加概率不大,后市呈弱稳心态。

【钒】

临近放假钒市成交逐渐放缓,市场在面临成本压力的情况下整体低价出货意愿较低,本月据统计整体产量呈下降趋势,对市场供应局面或起到一定缓冲作用,但节后需求如何还有待继续观望。
       由于钒氮合金节前招标价格冲刺至现金13.9万元/吨左右,钒氮厂家仍承压生产,片钒当前成交价格随之松动,下调至9.1万元/吨左右。

【钛】

本周海绵钛市场报价依旧保持坚挺,原料端镁锭价格维持高位,海绵钛厂家挺价意愿明显,市场成交偏高位,下游采购询盘谨慎进行,散货市场报价跳涨至6万元以上,市场博弈状态持续,短期国内海绵钛市场整体维持稳中偏强运行。海绵钛0#主流54000-57000元/吨、1#主流52000-55000元/吨、2#主流50000-53000元/吨。

本周钛渣市场暂稳运行,北方企业90低钙镁高钛渣招标价格8000元/吨,环比上月下调300元/吨。上游原料钛矿的价格持续高位,叠加下游钛白粉市场需求不见好转,钛渣市场呈现供应过剩的局面,北方企业10月份的招标计划暂未公布,钛渣厂家多等待新一轮招标情况。

本周钛材市场行情持稳运行,上游原料市场再次上调,钛材工厂生产成本压力增加,但大多都有囤货,近期价格不会有大幅度松动。纯钛锭报价围绕在68元/kg,合金锭报价围绕在78元/kg,预计短期内钛材市场向好走势。

【铌】

近期铌铁价格依旧保持坚挺,市场现货较为短缺,部分市场参与者表示:造成铌铁市场现货短缺主要原因,一是由于上游厂家供应有所减少,二是下游需求较大。目前贸易商现货库存较少,低价货源难询,市场实际成交较为活跃。目前巴西65铌铁报价23.4-23.8万元/吨,实际成交价格23.4万元/吨。
       五氧化二铌近期受原料短缺的影响,价格一直处于上涨的态势,目前普通级氧化铌报价320-370元/公斤,厂家近期生产意愿不高,江西某厂家表示:目前氧化铌原料成本升高,市场现货难寻。预计短期内氧化铌价格依旧保持坚挺。

【钨】

钨精矿:65黑钨精矿报价在12.1万元/吨左右,55度黑钨精矿报价11.9万元/吨左右。场内氛围稍显冷淡,但矿价惜售心态依然不减,流通货源较少仍为主要问题之一,下游采购积极性较差,两相叠加,钨市放平等待节后归来操作。
       APT:长单价在17.95万元/吨,APT报价坚守18万关口,APT市场处在上下游拉锯之中,原料采购难度增大,询盘较少,鲜有成交,均等待后市供需双端进展。
       钨铁:70钨铁17.2-17.4万元/吨,80钨铁18-18.2万元/吨,钨铁出口在36.2-37美元/千克。钨铁订单较上周减少,国外去库存尚未到底,国内临近假期,厂家意向节后视情况进行补仓行动,目前稳定运行。
       钨粉:中颗粒碳化钨粉在267-269元/公斤左右,钨粉在270-272元/公斤左右。粉末市场整体来看,报价在区间内暂时比较稳定。多数反馈钨粉成交可以,但碳化钨粉行情较差。实际成交价格各不相同,出入较大,且存在低于 报价水平的情况,决定在双方协商。
       废钨:废钨磨削料Wo₃≧90%规格的不含税价格在1.68-1.7元/度。报价近期趋于稳定,废料整体还是偏紧,场内买卖刚需为主,贸易商寻货持货看涨心态浓厚,下游厂家关注节前实际采购情况,维持基本运行。
       硬质合金:硬质合金市场需求始终未见明显好转,长单落地原料价格居高。碳化钨粉报价270元/公斤左右,由于粉末企业让利出售,部分企业节前补货有需求订单,但是对于节后的行情看好有顾虑,接单还是较为谨慎的。整体来说合金市场还是刚需采买为主,补仓谨慎操作,平稳运行。

【工业硅】

本周工业硅现货价格平稳为主,华东通氧553#硅价格在15300-15500元/吨,华东421#硅价格在16000-16300元/吨。假期临近,本周工业硅市场交投气氛较上周冷清,下游节前备货已结束,本周零星采购为主,工业硅上行趋势受阻,硅价维持平稳。今日期货端金属普跌,截止收盘,工业硅主力11合约收盘14195,幅度-2.20%,跌320,单日减仓5171手。目前利润可观,硅厂生产积极性较高,多数硅厂计划假期照常生产,给上行的硅价带来一定阻力,预计节后工业硅维持平稳走势。

 


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