前言：
2023年，工业硅供需格局不断改善，内蒙古政府出台了《关于推动能源电子产业发展实施意见》，提出目标：到2025年内蒙古的光伏及新型储能产品供给能力大幅提升，晶硅材料生产规模占全国的40%以上，太阳能电池组件产能达到可以满足80%以上的本地建设要求。
内蒙古顺应时代发展，结合风光与丰富的日照资源的优势，不断推动当地硅企业的一体化进程，已经成为我国重要的硅材料生产基地，新增晶硅占比高，未来供给在行业内将占据重要地位，成为各行业的关注点。Mysteel工业硅团队及业内专业人士一行日前对内蒙古地区硅厂进行了实地考察调研，调研采用的是线下走访方式，实地分析、探究和思考其发展规划，了解当前硅企对期货和后市的真实看法。
一、要点总结：
1.政策引导“一体化”发展模式，企业开始拓宽发展思路
为实现内蒙古自治区工业和信息化厅等六部门，设定的目标，即到2025年晶硅材料生产规模占全国的40%以上，大力推动硅企业新建工业硅产能，以及新建配套产业链，深化“一体化”项目构建目标，积极落实审批程序，强化和企业的沟通，硅生产企业也在致力于硅能源一体化的建设，力求稳住和匹配下游对工业硅的需求。相较于单一的硅生产企业而言，发展纵向一体化，符合工业硅的发展规划，尤其在今年这种有机硅签单明显减少的情况下，能有效消化库存，更好的平衡供需关系。
2.价格波动下，成本控制与规模经济成为企业关注点
内蒙古地区电价较为稳定，常年在0.38-0.43元/度之间左右，当前工业硅价格围绕成本线波动，且下游需求未见明显增量，盈利空间有限，那么如何控制成本，保证盈利，成为企业要思考和改进的问题。
经实地调研，内蒙地区工业硅成本构成中，原料和电力占比达80%左右，人工费用在700-800元/吨左右，冶炼过程需要消耗电量大约11000-13000度，电力成为其成本的核心影响因素。内蒙地区以国电为主，部分企业有自备电以及余热回收进行补充，其电力成本在0.35元/度左右，相较于新疆大厂，内蒙古地区企业生产规模偏小，电价较高，且未达到实现规模经济和学习效应的水平，电价上略高于新疆，人工费用较高以及炉型偏小，产量不及新疆等主产地，带来的成本上的差异，让内蒙古企业在市场贸易当中处于劣势。当前内蒙古硅能源不断聚集，成为继新疆、云南、四川的第四大主产地，未来其在市场参与度将会不断提升，硅企在不断完善成本控制以及实现规模经济下，未来发展可期。
3.期货加入下，价格远期走向不易判断
对于硅企来说，一方面是期货交割对硅块粒度的把控较为严苛，损耗较高；另外一方面是期货交易合约未对磷硼钛等小指标有一个界定，所以使得交割库的货源中存在磷硼钛等小指标较高，下游难以接受的情况。在企业实际参与期货交易的情况中，由于交割手续繁琐等等一系列原因，以和他人合作交割为主，自己参与交割难度较大，调研的硅企有一部分参与期货交割，另外一部分由于当前现货流通较紧的影响，只是有参与意向，尚未进入期货市场。
还有企业反映，往年硅价浮动多数参考大厂报价、地区电力控制、南方枯水期和丰水期交替等等因素，能较为清楚的预测到未来的价格走势，但是现在期货合约的加入，行情也不够明朗，下游对轮番涨价的接受度不够好，使得很难看清短期内工业硅的价格走势。
4.需求以多晶硅为主，有机硅和铝合金行业未及预期所料的“金九”
今年随着工业硅价格上调，下游生产成本增加，需求端一直以多晶硅需求增速来拉动，三季度多晶硅价格反弹超过30%，硅料价格表现坚挺，部分支撑硅价上调，但电池片和组件之间博弈仍存，尤其组件方面市场价格持续分化，价格略有下调恐向上传导。有机硅和铝合金锭的需求未见明显增量，维持不温不火的状态。地产、建筑行业表现持续偏弱，以及纺织等行业旺季之后的开工下滑，四季度预计有机硅需求整体可能会再次出现下滑，市场情绪难言乐观。工业硅的需求变量多来自于多晶硅，当地政府出台的《关于推动能源电子产业发展实施意见》，强调重点发展高纯硅料和电子级晶硅生产，提升大尺寸单晶硅拉棒、芯片等制备工艺技术，提高电子浆料、光伏背板、光伏玻璃等关键光伏材料高端产业化能力，要落实已出台的相关优惠政策措施。2023 年 1-8 月份，我国光伏累计新增装机量为 113.26GW，同比 2022 年增加了 154.46%，光伏新增装机情况保持高速增长态势。
二、内蒙古产区特点：
1.硅石方面：
硅石大部分来自内蒙当地，但该硅石矿不能冶炼低磷硼等指标的产品，部分选自来自河南、湖北等地，企业除去自由硅石矿进行开采，其他需要外采的企业会和原料厂家提前商定保证未来一段时间内的原料供应。
2.新增产能计划:
3.企业共性:
炉型方面，以12500KVA的小炉型为主，并且当地政府不断鼓励企业进行扩大炉型和提高产能等规划，政府定期检测，控制能耗等。
下游主要以当地多晶硅为主，且新增产能会与下游多晶硅或者有机硅进行配套，打造全产业链一体化发展。
对期货方面，关注度高，但实际参与程度不高，一方面由于交割手续繁琐，另外一方面是三季度工业硅现货紧俏，企业基本上都在排单生产，参与期货交割的粒度要求，会造成一定的损耗，所以是和其他人合作建立仓单，或者少量参与期货交割。
三、调研纪要：
第一站：企业A
企业情况：企业在包头共有10台33000KVA矿热炉，主产牌号为521#、621#等，炉子为今年新开，当前暂无检修计划。现货交易为主，40%外销，低磷硼产品需采购适用硅石，最终成本价格高出去800-900元/吨，且自用为主。磨粉线共计8条。
生产情况;目前全部开炉，处于满产状态，生产工艺为全煤，硅煤来源神木以及新疆其他地区。磨粉线处于产能爬坡阶段，日产量480吨。工厂现货销售情况较好，暂无库存，不排单生产。
市场观点：
未来的行情与报价不好判断，具体还要看市场反应。需求增量多来源于多晶硅，铝合金锭需求没有明显变化，有机硅处于亏损状态。
对期货的观点：
集团上层有考虑做仓单，参与期货，但是有挑战性，因为期货市场交割品范围较广，对磷硼等小指标的一般质量产品也可用于交割，当前下游厂商参与期货交割接货的热情并不高。
第二站：企业B
企业情况：企业矿热炉共计8台，炉型分别为4台9000KVA的炉子和4台12500KVA的炉子。主产牌号为等外硅到421#均有。产品多共计给贸易商，一般一周一发货，要求自提。
生产情况：当前开工炉数为五台，炉型分别为3*9000KVA和2*12500KVA，生产情况不稳定，每炉所产工业硅需检验才能确定其牌号，以人工破碎为主。当前货源紧张，暂无库存。
对期货的观点：暂未参加，当前也并未考虑加入。
第三站：企业C
企业情况：企业仅有一台10000KVA的矿热炉，主产牌号为3303#、4403#,为低磷硼产品，磷含量在60以下，硼含量在50以下。有更改炉型的意向，但政府尚未批复给予能耗，且大炉子的生产产品指标不如小炉子。产品销售多为包头当地的磨粉企业以及多晶硅厂，合同会标明保证磷硼含量在规定范围内。
生产情况：原料端常备一个月的消耗量。矿热炉炉况较为稳定，产量为700吨/月，生产工艺为半煤半焦，产销情况较好，目前在排单当中，暂无库存。
市场观点：关于工业硅的市场价格，认为十月还能稳住，不会有大的波动。但是十一月及其以后价格就变得不确定了，南方枯水期下，成本会有所抬升，但今年的行情波动较大，行情也不够明朗，判断不好未来的走向。关于硅粉价格，磨粉厂对工业硅的需求量较大，且硅粉的价格增速不及工业硅，预计十月底硅粉价格还得小幅提升。
对期货的观点：期货交割手续繁琐，不愿参与期货交割。
第四站：企业D
企业情况：企业共有3台12500KVA的矿热炉，产品为低磷硼产品，主产牌号为421为主，以及少量553。磨粉线有三条，一条已开工，仅做代加工处理。产品流向为长期合作的有机硅厂为主。准备新增工业硅产能，预计产能为20万吨，分两期进行，预计两年内完工，且该新建产能是于有机硅配套的，投产以后将与有机硅厂合作。
生产情况：原料端，已与供应商签订合同，能保证一年内的原料供应。工业硅月产2000吨左右，当前库存为200-300吨左右，基本无库存，现货交易为主。
市场观点：当前的首要任务是做好三台炉子的正常生产。现在最关键的是有机硅的需求什么时候才能有好转，工业硅的需求还是要更看重有机硅。目前对市场，是不太看好的，因为工业硅近期的不断调涨，下游的接受度是不够好的。对企业来说图的是稳定，而不是暴利，以前的话，十一月、十二月，南方进入枯水期，价格会更加坚挺一点，但现在资本介入以后，很难想象到未来价格的波动。
对期货的观点：一方面，现货需求较大，供不应求；另外一方面是交割要看破碎完成以后的粒度是否合规，我司是人工破碎为主，很难把控粒度大小，去交割的损耗太大了，所以目前仅仅拿了200吨去做交割。另外目前对交割的流程等等，还不够明了，所以当前还是现货交易为主。
第五站：企业E
企业情况：企业共计2台12500KVA的矿热炉，主产牌号为421#为主，以及553#、441#、553#等。产品流向主要为期货和包头当地的磨粉厂。当前有扩产计划，配套给下游多晶硅厂，预计施工周期为八个月。
生产情况：生产工艺为半煤半焦，机器破碎为主，炉子检修频率为6-8月一次，当前工业硅无库存。
市场观点：短期内，行情是不确定的，判断不好。
对期货的观点：自身没有独立参与期货交割，和别人合作的仓单已生成，所签期货合约是签的保交割的，但是不保粒度。
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