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Mysteel:铁合金全品种分析师视点(10.19)

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【北方锰矿】

近期锰矿市场持续下行,价格表现偏弱,由于下游硅锰盘面及现货均表现不佳,导致锰矿市场整体情绪低迷,成交松动,矿价均有不同程度下行,节后至今幅度达到0.5元/吨度甚至以上,截止今日,天津港半碳酸31元/吨度左右,加蓬36.5-37元/吨度,澳块37.5-38元/吨度。市场有部分低价出货,从到港成本来看价格逐步接近亏损,部分矿商暂不愿低价出售,短期来看锰矿价格会因市场部分低价情况导致向下波动,价格保持盘整,随着价格逐步接近底部状态锰矿降幅或将逐步缩小。

【南方锰矿】

近日硅锰期现价格下行,对锰矿现货价格形成一定的冲击,厂家端对锰矿压价情绪不减,询盘减少,市场成交清谈。价格上半碳酸30.8元/吨度左右,澳籽36.2-36.5元/吨度,南非高铁32.5-33元/吨度。短期南方锰矿偏弱运行。

【南方硅锰】

本周南方硅锰弱势运行,广西成本高位,厂家亏损加剧,个别厂家出现减停产情况,厂家生产压力较大,大多地区电费在6毛以上,心态较悲观,硅锰主流价格6700-6800元/吨。贵州地区近期开工率小幅下降,大厂部分炉子停产检修,产量有所波动,厂家表示订单情况价差,高价成交难度较大,厂家观望心态较浓,硅锰出厂价格6600-6650元/吨。云南目前电价仍然维持低位,厂家生产存在小幅利润空间,下月进入枯水期,电费上涨至5毛甚至以上,届时产能减持续下移,硅锰出厂价格6550-6600元/吨,出货心态谨慎。

【内蒙硅锰】

内蒙地区开工稳定,个别工厂检修结束,硅锰产量有所回升,近期盘面弱势,叠加原料端本周化工焦价格下调50元/吨,现货价格有所松动,但厂家库存低位,厂家低价惜售,报价不多,基本以交订单为主,零售成交一般,个别报价6600-6650元/吨。

【锰铁】

高碳锰铁成交价格略有下跌,当前现货零售市场出货速度有所减缓。下游采购积极性较节前有所下降。河钢集团10月招标:高碳锰铁(FeMn65C7.0)6200元/吨,数量7700吨,较上月上涨50元/吨,含税进厂承兑。当前成本端焦炭价格下调,锰矿价格小幅下跌,成本支撑减弱。中低碳锰铁方面,当前中碳锰铁现货偏紧,但整体成交不畅,部分厂家让利出货,低碳锰铁价格平稳。综合来看,锰铁市场短期内将弱势运行,将持续关注成本变化。

【印度硅锰】

本周,由于全球需求不足和国内市场供应过剩,印度硅锰价格进一步下跌。
由于硅锰是主要以出口为主的商品,印度约 50%的硅锰产量被输送到出口市场,因此海外询盘的减少也影响了国内硅锰的价格。此外,由于电力成本较低,马来西亚目前的市场报价与其他国家相比最具竞争力,65-16 硅锰的FOB价格在830-850美元/吨之间。消息人士称,这也给印度硅锰价格带来了压力。上周印度钢坯价格下跌了350-500卢比/吨,主要国家的成品钢询盘普遍减少,进一步影响了半成品贸易。硅锰价格因贸易量下降和询价减少而下跌。印度硅锰现货市场将继续波动。不过,由于印度矿石供应减少以及炼焦煤等原材料成本上升,预计价格将有所上涨。

【富锰渣】

富锰渣市场弱势震荡运行,市场整体交投氛围不浓,富锰渣厂家端信心不足,需求稍显疲软。市场整体开工率依旧处于低位,整体观望氛围浓,市场成交量有限且实际成交仍围绕偏低价运行,目前部分市场参与者心态偏谨慎,以观望为主。

【硫酸锰】

硫酸锰市场整体以弱稳为主,本周市场报价暂稳,目前下游企业对硫酸锰需求一般,对硫酸锰询盘积极性不佳,市场仍以交付长单为主,目前电池级硫酸锰价格为4900-5200元/吨,饲料级出厂报价3100-3200元/吨,短期来看硫酸锰市场价格或以持稳运行为主

【电解锰】

电解锰市场小幅反弹,市场价格炒涨氛围浓厚,主流价格围绕在12300-12400元/吨,但供需整体仍旧失衡,需求端对于高价接受度不高,业内对于市场后期发展仍持担忧情绪,预计短期内涨幅空间有限,观望下周联盟会议指引。

【金属镁】

金属镁市场整体无利好因素支撑,厂家端虽然库存持续消耗,但下游采购积极性不足,依旧是刚需采购为主,导致市场延续疲软,考虑到目前厂家出货压力不大,且镁厂复产无确切时间,预计短期内降幅有限仍保持弱稳运行。

【钨】

65黑钨精矿报价在12-12.1万元/吨左右,55度黑钨精矿报价11.8-11.9万元/吨左右。钨矿价格暂稳,持货商观望心理强烈,低价出售意愿不强,下游对于高价望洋兴叹,行情处于博弈阶段。

长单价在17.85-18万元/吨,APT市场依然处于高不成低不就阶段,原料价高难采,下游需求低迷并不主动采购,预计第四季度前补货进场场内气氛会有所好转,目前维持僵持。

70钨铁17.2-17.4万元/吨,80钨铁18-18.2万元/吨,钨铁出口在35.9-37美元/千克。钨铁订单稳定,但未见明显放量,产量较为稳定,受产业链影响,上下游心态较为谨慎。

钨粉报价在270-272元/公斤,碳化钨粉报价在264-266元/公斤。合金厂活跃度不高,粉末市场需求动力不足,让利出售策略近期来看订单没有显著成效,粉末市场维持弱稳运行。

废钨磨削料Wo₃≧90%规格的不含税价格在1.68-1.7元/度。近期价格行情维持在此区间附近,成交价格有让利空间据双方为主。某地废料会议结束后,长单价有所调整,整体废料市场价格稍有下跌。废料整体仍然偏紧,场内买卖刚需为主,观望谨慎心态浓重。

硬质合金需求仍未见好转,需求弱市场冷清持续上演。碳化钨粉265元/公斤左右价格采购意愿没前期强烈,意图更低才会采购。因合金段需求迟迟没有改善,库存压力大,产能过剩,预计维持盘整弱稳运行。

【工业硅】

本周工业硅现货市场价格走跌,市场成交重心下移明显。目前现货市场库存压力尚存,市场成交较为冷清,下游需求整体有转淡趋势,观望情绪稍重,压低成交价格。北方工厂持续复产期间,产量供应小幅增加。期货端来看,仓单压力仍较大,盘面走势震荡运行,11、12月合约月差较大,仓单集中注销在即,现货市场受市场情绪影响较大。预计短期现货价格弱势下行。


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