引言：2023年是南方铁合金产业发展极具挑战的一年，高成本的压力下南方大部分厂家亏损情况较严重，开工率低位，甚至个别厂家一整年未能生产，区域发展优势缺失，厂家对未来南方发展持担忧情绪，且目前政府暂未出台强利好的支持政策，厂家生产积极性不足，而备受关注的改造半封闭炉子计划也未提上日程，电费高企的情况下，南方厂家举步维艰，继续建设更大的项目可能性甚微。本文从近期调研的南方电费情况，结合目前市场行情，南北利润差距及部分厂家的观点对市场进行解读。
一.南方电费高位 厂家生产受阻
| 区域 | 省份 | 12月19日 | 12月26日 | 幅度（元/千瓦时） |
| 西北 | 甘肃 | 0.49 | 0.49 | 0 |
| 西北 | 青海 | 0.44 | 0.44 | 0 |
| 西北 | 宁夏 | 0.47 | 0.47 | 0 |
| 西北 | 陕西 | 0.5 | 0.5 | 0 |
| 华北 | 内蒙古 | 0.395 | 0.395 | 0 |
| 华北 | 山西 | 0.52 | 0.52 | 0 |
| 西南 | 贵州 | 0.5 | 0.5 | 0 |
| 西南 | 四川 | 0.5 | 0.5 | 0 |
| 西南 | 云南 | 0.5 | 0.5 | 0 |
| 华南 | 广西 | 0.62 | 0.62 | 0 |
| 华中 | 湖南 | 0.55 | 0.55 | 0 |
从最新数据来看，北方主产区内蒙电费0.395元/千瓦时，宁夏电费0.47元/千瓦时；南方主产区广西电费0.62元/千瓦时，贵州电费0.5元/千瓦时。内蒙全开和广西错峰生产电费相差2毛，成本差距800元/吨左右，南北利润差距明显，2023年广西大部分厂家未能进行生产，部分生产厂家长期处于亏损状态，生存举步维艰，贵州厂家在南方稍显优势，但仍处于盈亏边缘，南方合金厂对后市发展信心缺失。2023年9月内蒙政府发文促进铁合金产业高质量发展，增加新能源用电的比例，大力支持铁合金行业发展，鼓励工厂新增产能，再次挤压南方市场，而目前南方各个地区暂未有强有力的政策出台。
二.南北利润差距较大 生产空间所剩无几
从图中对比的数据可以看出，2023年一整年广西亏损500元/吨左右，贵州亏损300元/吨，宁夏利润寥寥，净利润不超100元/吨，内蒙拥有绝对的利润优势，在电费及运输均有利的情况下，厂家生产顺利，利润逐步增加，今年最高利润达到623元/吨度，北货南下不再成为困扰，运输到南方依然有利润空间从而挤压南方工厂的生存，从市场信息了解到，宁夏平罗到广西北海的火车运费在500元/吨，南方产能持续过剩将导致小厂陆续淘汰或加快产能置换的步伐。
三.南方减停产持续增加 厂家生产积极性不足
2023年2月开局行情一路下跌，随之南方工厂开功率直线走低，直至进入9月旺季行情，在钢材利润修复及需求上升的带动下，硅锰价格回暖，广西部分工厂陆续开炉，目前进入冬季市场遇冷，厂家再次选择停产检修，12月开工率已不足30%。贵州年初限制用电解除产量一路高升且一直维持稳定生产，12月初到至今厂家亏损严重，被迫减产，留有一部分库存，等待较好行情出现时在出售。云南丰水期阶段产量较高，厂家利用电费优势尽最大全力生产，缓解之前亏损的局面。
综合来看
广西：厂家因倒挂严重，且降电费暂无具体消息，仍未落地执行，在产厂家所剩无几。某龙头企业目前稍有降负荷并表示保供完长协订单或将加大停产检修的力度，其余大厂均停产检修或转生产高碳锰铁，某国企新建炉子已点火，具体投产日期待定，桂林个别工厂维持一个班错峰生产，产量较低，其余厂家计划电费落地后，处于低成本状态再复产。
贵州：厂家近期集体申请降电费情况无果，多数厂家亏损近300元/吨左右，部分厂家提前停产检修，12月开工率持续下降，预计后期停产范围或将持续扩大。
云南：10月丰水期过后，电费直接上升至5毛，且出现限制用电情况，厂家基本减少至一半产能甚至全部停产，后面视情况扩大减产规模。
四．南方企业春节前生产计划具体说明
广西：
百色企业A：现在贵州正常生产，田东目前剩余80%的产量，百色略减一些，维持90%的负荷生产，预计保供完长协订单或将继续减停产
百色企业B：现在亏的没人愿意开，我们也过年前早点停啊，本来说这个月底想停的，他们说工厂说年前再停，提前点放假，反正电费降了也没什么意思的，钢厂还是要往下掉
钦州企业C：我们是钦州和贵州炉子全停了，贵州还要停我知道，减产是趋势
钦州企业D：我们暂时按兵不动，电价落地再看看，目前老板还没有指示，没有生产的打算，降电费都是明年的事情
桂林企业E：现在就一个班生产了，也准备开到月底就停了，基本上南方都是这样,广西听说明年可能至降不到3分的电费呀，没有意义
贵州：
贵州企业F：现在硅锰炉子是停了的，中低锰再开，预计今年冬储的量应该不会很大，现在钢厂还是亏损的
贵州企业G：贵州申请降电费这个事情基本上是没有希望的，没用，这个月生产完停炉，我们这边还没有请只想要求改造半封闭的炉子，要看地方政府的文件嘛，投入这么大，目前对于南方来说不太可能
贵州企业H：现在正常还是两个班生产，后面也计划一个班生产了，降降负荷，贵州用南方电网的厂家执行峰平谷政策，生产压力确实要小一些
云南：
云南厂家I：现在还是一半的产能，不好做呀，熬着呗，兴义包括其他地区也是月底也还要减一些量，冬储反弹的价格应该不会太多，预测50-100
云南厂家J：南方做的最好的成本是在6200,6300，我们资金周转的过来，到是不会亏本，云南运输成本很高的，估计也就这个月生产完，下个月检修了
重庆：
重庆企业K：我们都减产了，现在就一个班生产，预计月底硅锰全停，高锰也减班次
五．总结及展望
综合来看，近期冬储预期持续走强，南方钢厂开启1-2月的硅锰招标，因目前南方期货库存基本消耗完毕，厂家库存成本高企，双方继续博弈，厂家低价出货意愿较低，需求带动盘面上涨，挺价情绪浓厚，对一月涨价预期走强，虽北方钢厂暂未开启新一轮招标，但内蒙宁夏消息面环绕，石嘴山市发布关于重污染天气橙色预警启动相应方案，提到环境空气指标达到中度-重度污染，建议启动应急响应。乌兰察布发布重点用能工业企业错峰避峰用电执行方案，每家均有不同的限制用电情况，给市场带来一定动力。
总的来说，在需求走高及工厂减产预期增强的情况下，预计1月初市场偏强运行。
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