引言：作为全国工业硅第四大产区，2023年内蒙地区工业硅产能达34.3万吨，全国产能占比达到5%。截止年底，包头市将形成多晶硅产能87万吨，约占同期全国40%，对工业硅需求发展再度助力。内蒙古自治区从政策端发力，不断致力于硅基材料产业的发展，全产业同步发展，市场对其关注度显著提升，包头也因其产业集聚而享有着“世界硅都”称号。以下Mysteel将从几个方面探讨2023年内蒙古工业硅市场形势及展望2024年市场趋势。
背景：内蒙古自治区共有工业硅矿热炉42台，硅企炉型普遍偏小型，多以12500KVA矿热炉为主，且企业规模较小，地区分布相对集中，主要以包头市、巴彦淖尔市居多，企业间联系紧密；主产牌号为553#、421#、521#等；下游消费以当地为主，主要贸易流向为当地的磨粉企业和贸易商为主，有机硅和铝合金企业相对较少。
一、产区需求强劲，带动供给输出平稳
1、供应方面：内蒙古自治区共有工业硅矿热炉42台，2023上半年受新冠肺炎疫情影响，企业开工率较低，后期随着下游企业需求陆续回升以及西南产区丰枯水期即将交替，内蒙古硅企开炉数逐渐增加，下半年稳定在27台左右，开工平稳，对工业硅价格波动干扰较小，产量全年输出较为平稳。但年底跟随环保政策施压，叠加大雪低温天气造成的电力缺口，部分硅企开始保温，对炉况稍有影响，对当地整体供给影响不大。
2、价格方面：以内蒙古地区的421#硅价格为例，去年年底工业硅期货正式挂牌以后，第一季度至第二季度工业硅产量平稳释放，伴随川滇地区丰水期到来，整体社会库存承压运行，市场价格持续一路下滑，不断逼近企业成本线附近，更是在第三季度跌至年度低位。第三季度随着大厂停炉检修，以及工业硅期货的集中注销仓单影响，市场现货维持紧俏，高、低品位牌号现货走势出现分歧，12月份，通氧553#硅内蒙古市场价格大概15300元/吨，与7月份最低格相比，同比增长12.5%，通氧421#硅内蒙古价格为15600元/吨，与7月份最低价相比，同比增长7.59%，第四季度询单增多，尤其跟随错峰电价带来的硅企成本抬升，利润空间收缩，企业报价坚挺，惜售心态稍显，尤其12月份，市场对内蒙地区不通氧553、通氧553、以及99硅询单热度不减，这些牌号报价呈阶梯式累增，且现货较少，企业排单为一周至两周不等，库存压力较少。
3、需求方面：内蒙古当地消费主要下游为多晶硅，但今年伴随多晶硅价格开始下跌，硅料价格一路下滑，截止2023年12月27日，多晶硅复投料报价61-65元/千克，致密料报价57-63元/千克，菜花料报价55-60元/千克，作为2023下半年工业硅需求的主要拉动因素，在情绪上或对工业硅价格形成利空影响，有机硅方面高位回调，一直延续震荡磨底的态势，单体厂开工率下滑，据钢联数据显示，截至今日，有机硅DMC日度生产成本为14410元/吨，日度生产毛利为-510元/吨，主流成交价参考至13900-14200元/吨（净水送到），铝合金锭方面，一直对工业硅需求表现平平。
二、原料端与政策端双重发力，内蒙古硅基材料发展正旺
据调研数据显示，1-11月内蒙古产区工业硅累计产量大致21.7万吨，同比增长110.6%，这可观的产量增长，离不开当地的政策扶持。原料方面，今年国务院印发《关于推动内蒙古高质量发展奋力书写中国式现代化新篇章的意见》，提出基本草原内允许新设经依法依规批准的国家重大矿产资源勘探开发项目，鼓励对当地矿产资源进行有序开发利用，当前内蒙地区存在的一大问题，优质硅石矿稀少问题或将得以解决。
在2022年至2023年，内蒙也不断再调政策促战略新兴产业降电价，2022年包头市更是成为全国首批晶硅光伏产业产值超千亿元的城市，内蒙古当地的昆仑工业园区、青山工业园区、新型工业园区等等，陆续成为硅能源产业集聚地。2023年包头市发布“一号文件”《关于实施创新驱动发展战略大力发展战略性新兴产业的意见》，明确到2023年战略性新兴产业增加值增长20%以上，产值占规上工业比重达到25%以上；到2025年，稀土新材料、硅基材料、风电装备等产业进入全国乃至全球价值链中高端。
此外，蒙西地区还是全国第一批电力现货试点地区，内蒙古自治区工信厅在2022年6月发布了《关于调整2022年度内蒙古电力多边交易市场中长期交易有关事宜的通知》，其中提到：“优先开展新能源竞价交易，满足自治区明确支持的相关行业电力用户竞价交易需求。”内蒙古当地工业硅生产成本中电力占比达37%左右，优惠电价取消开始实施，对当地硅企来说，如何降本增效，保住成本“红线”，实现利润最大化，成为企业当下首先需要思考的问题。
三、资源、能源产业富集，硅基材料产业链抱团
2023年内蒙地区工业硅生产平稳，除此之外新审批在建工业硅项目不断，12500KVA的小炉型也在向33000KVA大炉型扩建。此外，内蒙古作为矿产资源和电力资源丰富地区，不断吸引行业龙头聚集，工业硅环节，东方日升、新特硅、弘元新材料等较大规模企业进入，多晶硅环节，包头市已集聚通威、特变、协鑫、大全、弘元、东方日升等头部企业，成为全国多晶硅产能最大的城市，处于行业龙头地位，预计到2023年底，包头市将形成87万吨多晶硅产能，约占全球的40%。2023年，包头市单晶产能将达到250GW，占全球的40%；切片产能达到106GW，占全球的20%以上。2025年，包头市光伏装备制造业产业将达到6000亿元左右。
另外协鑫科技的颗粒硅项目更是填补了我国颗粒硅市场空白，2023年协鑫科技的颗粒硅产能已达到40万吨，较2022年的10万吨产能大幅提升，可支撑200GW光伏终端生产。内蒙古通威高纯晶硅有限公司还在内蒙古规划投资330亿元，未来2-4年内建设20万吨高纯晶硅、配套建设50万吨工业硅项目，计划启动电池片或组件项目，在区域内形成一个产业链条和大基地。陆陆续续的新增项目审批和投产，上下游协同一体化发展，对于当地的工业硅企业来说，当地的工业硅销售问题或将有力解决，对于加速硅企的库存流通和资金周转来说，是一件好事。
当地政策指引清晰，全产业链布局当中，发展正当时，产业集聚与外溢效应初显，工业硅产业产能利用率大体稳步提升，科技创新人才增加，对未来2024年内蒙古工业硅我们预期向好，稳固守住继新疆、云南和四川之外的第四大产区这一重要地位。
四、期货市场关注度提升，但实际参与不多
对内蒙古当地硅企来说，工业硅期货上市后，市场价格更加公开、透明，工业硅企业开始通过使用工业硅期货来规避价格波动的风险，保证合理的生产和销售安排，企业开始通过日常了解工业硅期现基差报价，结合不同牌号之间的固定成本差值，来调控价格变化区间，市场参与度越来越高。
但第四季度，内蒙市场不同牌号价格走势出现分析，421#硅价格表现平稳，波动很小，但其他例如通氧553#硅、不通氧553#硅等牌号价格走高，同421#硅之间价差缩小至300-500元/吨，一部分原因在于11底注销的仓单421#硅流入市场，市场供给充足，而内蒙当地441#硅、521#硅、553#硅等牌号产量较少；另外一方面，随着多晶硅技术进步，对工业硅铁铝钙等杂质含量要求放低，521#硅、553#硅等牌号价格稍低于421#硅，企业为了降本增效，采购重心略有偏移，询单较多，带动这些牌号价格攀升。
期货参与方式上来说，大体可以分为三部分：
一是自己硅企所生产牌号不符合交割要求，但企业自身看到了工业硅期货对于价格波动的平抑作用，想通过期货交易来了解期货市场，确定好未来的价格走向；
二是交割流程相对于现货交易，较为繁琐，但自身有生产421#硅和553#硅，为减少库存压力和应对价格变动风险，与期货公司签订合作合同，硅企提供符合交割的货品，剩余流程由期货公司负责，该部分在当地硅企间比较常见；
三是企业当前精力有限，且生产牌号无法符合交割要求，只能实时关注市场上421仓单货的基差报价和期货主力合约变动情况，实时调整价格，跟随市场走势。
总的来看，2023年市场整体供应充足，全年需求中，与多晶硅行业相比，有机硅行业和铝合金锭对工业硅的需求拉动稍显弱势，但第四季度受环保管控等因素影响，西北产区产出受到扰动，未及市场预期，供应整体有下降趋势，预计2024年上半季度，供给偏紧格局有望延续，基差或将走强，受工业硅周期性生产影响，后半年价格可能会稍有回落，年内价格波动应主要围绕成本线浮动为主，内蒙当地新增产能陆续投放的背景下，当地硅企库存或将稍有积累，价格承压运行，利润空间或将维持当前水平。
五、总结与展望
新时代下，内蒙正在迎来大变局时代，传统能源正在向新能源转型，内蒙古当地工业硅产能逐步扩张，虽目前来看预期向好，但随之而来要面对的问题业者也要提早准备。
1、政策方面： 内蒙古将把高耗能的工业硅和多晶硅产业作为招商引资的重点，光伏项目签约多为头部企业，项目落实概率高，但接踵而至的问题是如何处理好能耗把控与环保问题，2023年新疆、宁夏等地环保政策频出，警示着硅企去思考，如何降低污染的同时实现效益的最大化，也要及时做好规划去应对随时出现的各种环保和电力缺口的出现。
2、价格方面： 预计2024年一、二季度内蒙当地的供需格局依旧偏紧，下半年随着新增产能的投放与川滇地区丰水期来临，现货供应格局或将转松，工业硅价或将承压运行。
3、产销方面：2024年以及接下来几年的新增工业硅和多晶硅投产和扩产项目的投放，当地市场对工业硅的消纳情况是否如预期所想，按当前的预估，内蒙古发挥光伏产业链优势，对工业硅市场定价或许能提高一些主动性，保证自身的盈利区间。
4、硅石方面：当前内蒙古工业硅指标牌号较差，距离量产优质牌号如矿热炉3303#硅、421#硅还有一大步棋要走，如何寻找优质硅石矿，以及如何去开采和运输等，来进一步减少硅石块的杂质含量，这需要政府同人民的共同努力。
5、其他方面：期货杠杆效应是否能正确运用以及高素质创新人才是否能顺利引入，随着内蒙古当地市场对工业硅期货的关注度增加，企业可以利用自己对工业硅这一周期性产品未来价格走势的大致判断，结合期货公司的技术面分析，对工业硅价格波动风险进行平抑。
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