引言：
近年来，甘肃省依托当地矿产和电力资源优势，政府通过招商引资等一系列相关政策引进了大量工业硅相关产业项目，工业硅矿热炉审批总计近百台，总产能达140余万吨，随着新增产能的陆续投放，产业链也在逐步完善，市场对甘肃省硅产业发展的关注也在与日俱增，Mysteel将从几个方面探讨甘肃工业硅市场形势和2024年发展方向。
一、年中价格一路触底，下游需求转好价格回升
2023年初，国家整体经济回温，工业硅市场存向好预期，硅企报价坚挺。但随着时间的推移，下游整体需求偏弱的局面逐渐显现，下游厂家采买积极性较弱，市场观望情绪蔓延，除多晶硅维持需求增长外，其它需求较为惨淡，尤其是有机硅厂利润不佳，停工检修增多，对工业硅需求下降较为明显。工业硅价格随之迎来触底，年中甘肃421#硅报价在13800元/吨，此时距离年初最高值跌幅达16.62%。进入9月份，随着部分多晶硅新增产能的陆续投产，对工业硅的需求出现上涨，工业硅价格也随需求上扬，到10月中旬甘肃421#价格到达高点在16100元/吨。10月份下旬，受多晶硅产业链整体下沉及期货仓单临近注销的压力下，工业硅价格迎来新一轮走跌。后续价格逐步恢复平稳，甘肃421#报价维持在15600元/吨，随后便进入窄幅震荡运行状态。未来随着新增产能的陆续投产，下游需求会有明显改善，工业硅价格也会趋于偏强震荡运行。
二、利好政策加持，产量增速明显
甘肃省2023年初发布促进经济稳中有进推动高质量发展若干政策措施，通过对企业优惠支持政策，在一定程度上加快了硅企落地甘肃的速度。甘肃区域厂家生产主要受到电力因素及国家环保政策的影响，相对于西南产区，生产受季节性因素影响较小。2022年甘肃省工业硅全年产量仅有21万吨，2023年中旬，产量也接近跌入谷底。进入9月份受到下游需求上升影响，尤其是多晶硅新投产能的投产，使甘肃工业硅生产企业换发新的生机，产量也随之快速上升，11月份甘肃省工业硅月产量基本维持在2.5万吨左右，环比去年产量上升接近45%。相关数据显示，甘肃省1-11月累计产量为13.8万吨，同比增长为60.3%，产量合计占全国比重为3.7%，虽产量在全国比重较低，但增长速度较为明显，随着新投产能的陆续投产加持甘肃省工业硅的政策引导，势必在不久将来会成为工业硅的一匹黑马，在竞争激烈的工业硅市场中，占据一席之地。
三、硅企生产成本降低，但企业利润下滑
甘肃省土地资源优势明显，建厂成本低，电力方面优势明显。甘肃2023全年电费变动较小，平均下来电费在0.48元。从生产工艺来看甘肃硅企迫于环保压力，基本都采用全煤工艺，甘肃硅企硅石主要采自湖北、陕西、内蒙，硅煤主要来自新疆和本地，得天独厚的地理位置，使甘肃硅企采购原材料的运输成本相对低廉。相关数据显示，工业硅相关原料价格相对去年都有明显下降，企业生产成本也有下滑，但2023年工业硅价格一直处于相对低位，企业利润被严重压缩，相对于去年总体利润缩减近50%。
四、产业链亟待完善、产能有待释放
目前硅企生产主要有421#、553#、97硅等牌号。值得注意的是，部分硅厂在生产高品位再生硅，中频炉高端货供应相对紧张，企业利润较为可观，但由于再生硅使用硅泥作为原料，其化学反应活性不及原生硅，因此整体对于原生硅大量替代的空间有限。甘肃硅厂主要下游基本以磨粉厂跟有机硅厂为主，交给贸易商较少，只有少部分421#会给期现商做交割，保交割，低品味销售给铝厂。甘肃硅企目前开工率维持在60%，若工业硅价格继续走强，开工率也会有所上升。总体来看，目前硅企产业结构相对单一，生产牌号相对有限，期货参与度较低，基本以外销为主。随着新增产能的逐步投产，相应配套的初步完善，相关问题也会得到逐步解决。
部分重点新增项目：
兰州东金硅业有限公司有机硅一体化项目一期建设40万吨/年高纯度金属硅项目，一期项目已陆续投产，二期项目正在抢工期、赶进度，确保如期建成投运。
甘肃河西硅业新材料有限公司总投资23.65亿元建设20万吨硅系新材料综合利用项目加快推进。
甘肃新玉通新高新材料有限责任公司年产6万吨工业硅项目是2023年武威市列重大项目和天祝县重点项目，项目总投资10.06亿元，主要建设4台33000KVA矿热炉。
甘肃瓜州宝丰硅材料项目是全国首个大型“三绿项目”，该项目建设年产15万吨工业硅、10万吨多晶硅、5GW拉晶、切片、电池、组件，配套1.5GW光伏发电和3GW风力电站，构建新能源上下游一体化全产业链，实现全产业链绿色、闭环、集群式发展，开创“低耗能、低排放、低成本”的绿色高质量发展路径。
五、总结与展望
近年来，甘肃省凭借独特的地理位置，政府通过招商引资，吸引硅企建厂，新增产能迅速增加，但新增产能能否如期投产，也伴随着一系列的相关问题，除了传统的工业硅价格走势及企业利润，还有需关注企业经营战略跟招商政策能否如期落实。一体化产业的投产时间节点需综合考虑其他相关业务板块的运营情况跟企业经营决策，而非一体化企业更注重关注生产成本跟企业利润，重点关注在工业硅的价格走势。
总体看2024年甘肃省工业硅供需相对平衡，新增产能增量充足，随着下游配套的完善，部分产能会做到省内自销。价格上将偏向于成本定价，预计上半年宏观需求难有起色，工业硅继续维稳运行，下半年宏观需求好转，工业硅价格将有所抬升，但受下游整体需求影响，上升空间相对有限。
整体看来，任重且道远，但随着甘肃省优势的逐步体现，工业硅相关产业布局的不断完善，相信将来市场份额也会显著提高，逐渐缩小与主产区的差距。
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