Mysteel：2024年工业硅行业展望-华北篇

引言：近年来，华北区域虽不及三大产区实力雄厚，但依然在工业硅市场上举足轻重，天津地区依托便利的港口条件，成为工业硅贸易集散地当之无愧；东北地区矿石资源丰富，政府主导以地区硅基新材料园区等为依托，重点支持发展化学级工业硅的研发生产。2023年东北地区工业硅产量可观，全年约达130950吨。未来的华北地区也将在工业硅市场上占有一席之地，北方重要的有机硅产业基地之一——唐山三友硅业，作为重要的工业硅消费基地也坐落于华北地区。当前市场如何演绎？未来又将走向何方？Mysteel将通过以下方面简要分析：

一、贸易枢纽 工业硅集散地——天津地区

京津冀作为北方的经济重心，天津地区依托便利的港口条件，聚集着许多从事工业硅的贸易企业，同时被广期所选定为交割区域，当地的基差报价对内蒙古、宁夏、新疆等地的硅企来说，是对当日货品价格调控的一个参考依据。该地相对于北方产区，更接近贸易流入地，各类牌号均有交易发生，例如553#硅、421#硅等主流牌号，还有411#硅、441#硅等非标牌号，当地交易情况尚可，且还是工业硅的主要出口港所在地。

天津属于工业硅的贸易地，各牌号货品主要来自于北方产区，硅企对是否对货物运往天津，是交易还是注册仓单，取决于运费的高低、时机的选择、以及综合考虑产区和最终需求方的要求。2023年，随着工业硅需求主力由有机硅慢慢向多晶硅靠拢，内蒙古地区光伏产业的发展，尤其下半年99硅和553#硅等牌号现货供给较少，去往天津仓库的货量稍有减少，对当地工业硅贸易企业来说，适时转变贸易思路，发掘新的消费地，成为要面对的问题之一。

天津作为主流的现货报价地之一，当地的价格代表性较高，天津地区的工业硅出口份额较高，贸易活跃度良好，天津港也是工业硅出口量排名前三的港口之一，2020年天津地区贸易商贸易量约占本地区需求量的92%。但随着全球新冠肺炎疫情的影响，近三年，天津港工业硅出口量成大幅回缩，虽2023年陆续解封，但年内装机热潮的来临和期货交割的参与度提升，市场上流通现货较少，使得2023年工业硅在天津港的出口量一直震荡下移，处于低位。在光伏装机需求的带动下，预计2021-2025年中国多晶硅产业对工业硅需求增长率将超过30%，对工业硅的需求增长或将起到主导作用。综上，2024年随着多晶硅新增产能集中投产，尤其内蒙古地区，天津港出口量恐有进一步回缩预期，伴随期货的加入，市场价格透明度提升，当地的工业硅贸易企业可将发展重心瞄准国内，发掘新的贸易机会，结合工业硅生产周期的变动和期货走势，合理操作，利惠贸易双方。

二、工业老区 硅基础深厚——东北地区

背景：东北地区资源丰富，政府主导以大项目为牵引，加快形成实物工作量，推进了土地、环评、资金等要素保障工作，实施一系列举措帮工业硅企业解决临时性资金周转难，创造条件，在可行性的基础上对硅产业发展给予协助和支持。并实施了一系列相关政策推动工业硅产业发展，主张以资源禀赋为基础，以产业集聚为方向，依托各类开发区、工业园区，发挥骨干企业辐射引领作用，着力构建新材料产业“一核、三带、多点”产业空间布局。东北产区势头虽不如几大自主产区强劲，但依然在工业硅市场上占有一席之地，也为当地的经济发展做出贡献。

1、行情回顾

2023年，工业硅市场整体震荡下行，大致可以分为两个阶段，上半年工业硅市场整体供需错配，成本支撑也呈现弱势，导致价格震荡下跌不及预期；2023年年初，市场对于经济形势和需求恢复依然较为乐观，虽然全国工业硅及有机硅整体出口同比有所下滑，但东北地区的出口量在此时达到了年内最高位，黑龙江地区在2023年2月的出口量达到了5176.11吨，同期辽宁省出口量也有1660吨，同为年内最高点。但据统计，截至6月，Si5530生产成本在13500-14780元/吨左右，较年初下跌15%-23%；Si4210生产成本在14000-14800元/吨，较年初下跌17%-25%。

下半年工业硅市场价格逐渐企稳运行，受北方环保和西南地区主产区限产影响，导致供应收窄，叠加下游需求补库及仓单需求增加，支撑工业硅价格企稳回升。直至年末，现货需求表现平平，下游企业刚需采购为主，整体库存较低。截至12月最后一天，Si4210报价为15600元/吨，通氧Si5530报价为15450元/吨。

2、供应端产能不及预期 产量变化大

东北产区除黑河以外，其余产区电价成本均高企，部分地区尚需额外支付做机费（类似购电额，预定份额后无论是否实际用电，均需支付费用）。据了解，多数硅企年内一直没有完全恢复生产。此外，这一阶段的工业硅市场价格持续低位运行，行情表现并不乐观，企业就会选择停产检修。东北产区的检修时间并不完全固定，一般会结合当时的市场行情以及天气状况来决定是否检修。

在2023年的6月东北产区陆续计划开始停炉检修，减产意愿也整体增强，检修时间约2个月左右，此时东北产区的产量大幅下降，整体趋势呈现骤减状态。据统计，7月东北地区工业硅产量已从17770吨直降至6200吨，环比下降了65.11%，开工率也仅为24.24%。2023年12月以来，东北产区多个小厂因环保检查相关政策、寒潮影响的气温降低和设备检修等问题停炉减产，开始实施季节性限负荷生产、分批保温，当地开工率持续下滑。

据不完全统计，12月东北地区30台金属硅治炼炉共计开工13台，开工率为43.33%，环比下降3.33%，投产产能11450吨，产能释放率为52.89%，总产量约10080吨，环比减少10吨。整个工业硅行业2023年12月前两周产量分别为9.057万吨和8.917万吨，环比分别下降1.2%和1.55%。当前硅供应有实际收缩，叠加西南电力成本逐渐攀升，硅厂生产情绪低迷，停炉减产日益增加，月产量已基本位于年内偏低水平。从某种程度上看，南北方硅厂开工率的下降，有效规避了类库风险，缓解工业硅市场整体的供应压力，12月价格呈现窄幅上调，市场情绪好转。

3.需求端虽显弱势 驱动略有提升

从整体需求看，多晶硅方面价格易跌难涨，但随着新增产能的不断释放，多晶硅产量维持相对高位，对工业硅仍维持较好需求，东北地区各省光伏发电率基本赶超全国水平；有机硅方面今年行情持续弱势，开工率也并不可观，后市有机硅厂开工率也有可能进一步呈现下降趋势；铝合金方面虽然价格时有上扬，但对工业硅采购维持刚需，市场情绪也表现平平。整体来看，短期内工业硅市场供应略有减少，市场情绪有所提振，预计1月硅价继续偏强震荡运行。东北地区停产扩大，供给扰动增强，但节前下游需求同样不足。目前市场处于供需双弱的局面，短期内下游无明显驱动力，市场维持震荡的可能性较大。

三、总结与展望

从政策来看，当前国家贯彻双控方针，对于电力及环保相关问题严抓严管，工业硅行业也将在政策引领下，优化新增产能和置换低效点炉；从需求来看，下游多晶硅未来仍是支撑工业硅需求的中坚力量，华北地区对于新能源产业的重视，也将进一步优化工业硅的供需状况；从价格来看，预计2024年受下游整体需求影响，华北地区市场情绪虽有待提振，但主因产量并不饱和，今年供需情况将相对持平，预计工业硅价格存向好预期。与此同时，作为我国第一台工业硅冶炼炉投产地，东北地区在工业硅发展历程中根基深厚，贯彻“专注硅基材料，创建美好生活”的先进理念，主张推动产业融合发展，提升工业硅与其他周边产业融合度，也必将实现“立足当地、辐射全国、面向世界”的战略格局，相信未来也将长足发展。

作者：周倩 张明珠

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