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Mysteel:铁合金全品种分析师视点(2.1)

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【北方锰矿】

近期北方锰矿市场开始产生挺价情绪,下游厂家备货基本完成,但是本周仍有个别采购情况,成交价格出现高位,锰矿由于外盘报价上行,港口库存下降,矿商开始集体挺价,半碳酸最为明显,价格上涨1元/吨度左右,氧化矿同样,成交略有缓和;发运上近期锰矿保持稳定发运,但后期南非到港有一定缺口,氧化矿平稳,综合来看本周外盘价格倒挂,市场有部分采现货情况,导致临近尾声仍有部分成交,锰矿价格在成本支撑下还将保持坚挺,情绪集中到节后市场。

【南方锰矿】

近期南方锰矿市场交投清淡,厂家节前备货基本完成,部分贸易商本周基本无出货,市场有零星成交,港口陆续进入放假模式,价格保持坚挺,有价无市,多持观望状态。南非半碳酸价格33元/吨度上下,澳块价格36-36.5元/吨度,加蓬35-35.5元/吨度。钦州港港口库存目前降到低位,但疏港量同步下降,年后回来库存将有累库现象,市场受情绪影响较大,需关注节后开工率,短期保持盘整。

【硅锰】

本周南方硅锰偏弱运行,广西厂家本周仍然有减停产情况,因行情和需求处于双弱状态,厂家生产积极性较低,某龙头企业也将继续降负荷,南方低价货源难找,钢厂招标难度增大。贵州硅锰维稳运行,厂家原料备货基本结束,处于半放假状态,出货积极性不高,观望心态较浓,等待节后行情出现,锰矿新一轮外盘报价上涨,成本支撑走强,厂家信心稍有恢复,但整体库存仍然处于相对高位,还需关注节后钢厂需求及工厂开工情况。

内蒙古:近期硅锰市场盘整运行,成本端波动不大,锰矿价格高位震荡,主产区内蒙地区因电力限制,部分厂家减负荷生产,整体产量影响不大,因市场低迷,个别封盘不报,个别报价6100元/吨,厂家基本以排单生产为主。钢厂端,近期南方钢厂节前采购持续,部分钢厂补招合金,需求略有转好。

印度硅锰:主产区,如赖布尔和杜尔加布尔已经减产50%。由于生产成本和高电价,许多企业已经停止生产并对熔炉进行维护,直到市场复苏。杜尔加布尔的一些工厂也转向生产其他商品,如铬铁和海绵铁。出口需求依然强劲,为现货市场的锰合金价格提供了支撑。受战事影响,乌克兰首先致力于满足国内需求。西欧许多国家从乌克兰进口受限,所以他们将目光投向了印度。战局紧张增加了印度硅锰的关注度。市场参与者预计价格将在短期内上涨。

【富锰渣】

富锰渣市场节前弱稳运行,价格整体没有大的变化,个别地区厂家报价略有区别,市场整体较为清淡。湖南地区富锰渣报价较前期有所下调,嘉禾地区价格略低于永州地区。多数厂家屯有部分库存,在几千吨道一万多吨不等。整体来看,富锰渣开工率有所下降,厂家减量生产,库存有所积压,加上节前大部分厂家已陆续停产休假。短期内,富锰渣市场预计继续维持弱势运行。

【硫酸锰】

周内硫酸锰市场价格以清淡运行为主,多数生产厂家仍以交付前期订单为主,目前市场上鲜有零单成交,目前下游三元前驱体企业年前备货原料中,对硫酸锰整体需求略有好转,市场心态有所修复,今日电池级硫酸锰价格为4600-4900元/吨,饲料级出厂报价2800-2900元/吨,预计短期内硫酸锰价格或以盘整运行为主。

【电解锰】

电解锰市场持稳运行,临近春节,价格波动幅度收窄,业内待假氛围较为浓厚,年前需求端备货逐渐减少,出口市场矛盾冲突运费上涨影响严重,业内对于后期市场持小幅下降看法,听闻浦项钢招因压价现象严重导致流标,今日韩国现代钢厂招标价格1790ddp,采购数量871吨。对于后市出口市场价格起到持稳支撑。预计短期电解锰市场仍旧持弱稳运行,不排除还有低价抛货的现象。

【锰铁】

高碳锰铁价格平稳,市场交投氛围逐步冷清。多数厂家节日期间正常生产,部分小厂近期有停产检修计划,预计年后复产。随着产量的上升,市场对节后高锰价格有小幅看跌心态。中低碳锰铁方面,中低锰价格横盘,需求端逐步冷清。宝钢中低锰定价,价格相对持稳。综合来看,锰铁市场短期内弱势运行。

硅铁

主产区72硅铁自然块现金含税出厂6300-6400元/吨,75硅铁自然块7000-7100元/吨。河南贸易商现货市场硅铁自然块不含税报价6200-6250元/吨,75自然块不含税价格6400元/吨左右。

供给方面,生产厂家部分保持正常生产,市场成交一般,短期内硅铁供应变化不大。

需求方面:1月钢招基本结束,备货基本完成,以及多数钢厂库存偏高。

总体来看,随春节临近,价格上短期硅铁市场平稳运行,波动幅度相对有限,年前市场降价压力减弱,基本停销,后市心态分化明显,部分厂商多处理完成收尾工作后,于本周提前进入休假状态。同时下游年前备货多已完成,待假情绪愈浓,询价积极性不高。物流方面会有陆续停运现象。当前品种仍维持按消采购为主,实际存储意愿偏弱,若下游消耗量继续保持低位,贸易商的投机活跃度不会有变动。节后大家对涨价期待值过低,个别持谨慎观望态度,硅铁价格回落概率较大。整体来看,硅铁的市场货物储存量还是偏多,其客户参与度也在降低,整体采购节奏放缓,囤货意愿不大,目前大家对涨价期待值低,个别持谨慎观望态度,硅铁价格震荡偏稳走势概率大。

印度硅铁:印度是不丹的主要硅铁出口市场,由于部分厂家BIS许可证到期,进口暂停了几周,供应短缺。近日几名厂家的许可证更新成功,供应充足,价格随之下降。不丹将在未来几天公布2月份的新价格。考虑到目前的市场状况,预计价格将保持在一定范围内,波动较小。

【金属镁】

本周下游市场弱稳运行,目前调研来看部分镁合金厂在做春节期间减停产准备,镁粉厂春节期间不停产。结合大范围降雪影响,促使市场提前补货,预计金属镁市场将提前进入休市阶段。

【钒】

春节的氛围愈见浓厚,各企业大多已经进入了放假倒计时,市场逐渐进入休眠状态,钒产品价格目前稳居于近期小高位,钢厂剩余补库也已基本结束,市场观望情绪较为浓厚。

片钒散货价格依旧保持坚挺,出货企业逐渐减少,近日稳定在8.9-9万元/吨上下,钒氮合金市场主流钢招价格围绕在13.8-13.9万元/吨展开,节前钢厂补库操作基本结束,市场总体成交情况近乎处于休眠状态,钒铁市场国内需求依旧较为冷清,厂家维持订单生产,部分企业已进入假期。

临近年关,宏观情绪反复无常,市场整体较为被动且冷静,后续观测高频经济指标变化及后面3月份重要会议相关政策定向。

含钒生铁:含钒生铁近期价格暂无明显波动,下游需求受假期影响偏弱,钢厂暂无采购意愿,市场仅少量成交,部分厂家已暂停生产,观望年后价格走势,目前2.0报价4900-5200元/吨,3.0报价在6400-6700元/吨,预计后期含钒生铁价格维稳运行,关注节后钢厂采购的情况。

【钼】

国内钼市场整体盘整运行,近两日部分钢厂进场采购,开标价格不及市场预期,市场心态略微有所影响,但由于节前原料价格一直处于高位,故钼铁报价也相对比较坚挺,今日钼铁主流现货现金报价在21.35-21.7万元/吨,散货市场方面,春节假期临近,部分钼企业陆续进入假期模式,散货整体成交皆有所放缓。

原料精矿方面,近日原料市场较为活跃,部分铁厂陆续刚需补库,成交价格继续高位运行,近日吉林某矿山销售50%-55%品位钼精矿,成交价格3300元/吨度(现款),钼铁成本高企,粗略折合钼铁成本在21.5万元/吨,预计短期原料精矿继续保持高位盘整运行。

钢招市场方面,近日太钢、宝钢、衡钢、湘钢等钢厂进行节前最后一轮补库,昨日主流钢厂开标定价在21.28-21.35万元/吨(承兑)。原料价格居高不下,钢厂议价空间有限,故还有部分钢厂议价困难,今日湖南某钢厂钼铁招标定价21.5万元/吨(承兑),钼铁暂稳成本线。

整体来看,后半周市场陆续进入休假模式,预计短期钼市场钼价波动空间收窄,将继续保持平稳运行态势。

【钨】

原料上游报价继续试探报高,且资源紧缺,持货商惜售不愿年前放量,预计年后场内供应也不会增多维持缩量运行,矿价预计窄幅波动。APT报价上行,一是原料报价影响,二是本身生产倒挂风险,APT也欲抬高价格,但实际需求并未跟进,部分企业本周过后将减少生产或停产,目前行情僵持处理。钨铁价格继续攀升,月底运输即将结束,下游客户刚需采买,上游挺价,年前钨铁价格预计稳中上行。

钨粉:今日钨粉报价272-275元/公斤,碳化钨粉在267-270元/公斤,粉末市场报价距上次调价上涨1-2元。缘于矿端市场的价格不断上涨,市场整体报价随之上扬,粉末订单仍为清平,保持刚需交易且成交价格有所下滑,碳化钨在267元/公斤。总的来说,粉末市场报价随市,单子清平,有价无市局面明显。

废钨:废钨磨削料Wo₃≧90%规格不含税主流价格在1.72元/度左右,电解碳化钨价格在235元/公斤左右。由于上游价格上涨,废钨市场价格虽有所跟涨,高比重不含税在194元/公斤,废纯钨在225元/公斤。报价虽有所上涨,但是场内成交较为匮乏,交易收尾开始放假阶段。

硬质合金:硬质合金市场依旧弱虚,上下施压。原料端,价格不断上涨;需求端,当前维持弱势。原料补货维持刚需,成交艰难维持在低位,部分厂家也开始放假,停工检修。下周正式进入假期,年前并无变动,等待年后的趋势。

【钛】

本周钛渣市场暂稳运行,2月份90低钙镁高钛渣价格与1月份价格持稳,目前高渣厂家报价多在7900-8200之间。高钛渣厂家依旧承压运行,原料钛精矿价格高位持稳,钛渣厂家成本压力仍存,盈利能力有限,目前高钛渣市场整体开工维持在低位,市场上库存有限,预计后期高钛渣再存涨价预期。

近期钛材市场弱势运行,下游需求减少,钛材厂家降低销售价格,清理库存,生产企业原料囤货完毕,减少生产,开工率降低,等待节后市场复苏,在进行出售。TA1钛锭报价围绕在58元/kg,TC4钛锭报价围绕在68元/kg,预计短期内钛材市场弱势运行。

海绵钛市场报价持稳,临近年底市场下游采购逐步显弱,且实际成交价格偏低位,叠加加工企业逐步步入假期阶段,节前补库基本定向,生产企业成本支撑压力表现明显,预计短期海绵钛市场维持弱稳运行。海绵钛0#主流50000-52000元/吨、1#主流48000-50000元/吨、2#主流47000-49000元/吨。

【铌】

近期巴西铌铁受春节假期影响,贸易商陆续停止出货,物流暂停,市场氛围较冷清,整体成交逐步下滑,目前65铌铁贸易商报价23.8-24.2万元/吨,实际成交价格在23.8万元/吨左右,预计短期内巴西铌铁价格不会出现较大幅度的波动,整体以弱稳运行为主。


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