铁合金市场一周评述（4.27-4.30）

　　一、铁合金市场总述
　　本周锰矿北方市场Mn46澳矿报24.5元/吨度，澳籽23.5元/吨度，Mn37南非半碳酸块报22.5元/吨度，Mn45加蓬矿报23.5元/吨度，南方港Mn46澳矿报25.5元/吨度，Mn44巴西块报价23元/吨度。本周国内硅锰维持弱势格局运行，钢厂5月采价再次下调，河北钢铁集团150元/吨降幅再次刷新低采价记录，5550元/吨送到承兑价格使得较多厂家难以维持生产，外盘锰矿价格继续下调，港口锰矿库存高昂，厂家采购较为谨慎。本周硅铁现货市场持续弱势盘整，成交依旧不佳。市场开工率持续低下，中小企业库存偏低，厂家挺价心态明显，本周市场75铁成交价格小幅上扬50元/吨。
　　特种市场方面，五一小长假即将来临，月底为钢厂采购的常规期，但钢厂整体询盘欠佳，虽为月末，但在众目所盼中，宝钢、太钢、河钢对钼铁的采购珊珊来迟。本周钨铁市场运行平稳，下游采购积极性不高，整体成交一般。本周国内钒系市场继续平稳运行，随着月底下游钢厂集中采购的开始，国内钒市整体表现相对较为活跃，市场询盘采购需求增加。
　　二、硅&锰系市场详细

品名	硅铁	硅锰	高锰	电解锰
规格	75#	Mn65Si17	65#	DJMn99.7
价格	5050	5800	4750	10900
涨跌幅	-	-	-150	-200
地区	西北	西南	西南	吉首

　　【锰矿】本周锰矿市场弱势运行。北方市场Mn46澳矿报24.5元/吨度，澳籽23.5元/吨度，Mn37南非半碳酸块报22.5元/吨度，Mn45加蓬矿报23.5元/吨度，南方港Mn46澳矿报25.5元/吨度，Mn44巴西块报价23元/吨度，锰矿价格走跌，市场成交清淡。　　外盘方面，各大矿山对华锰矿装船价格基本都已经出台。截至目前，从五月份的锰矿外盘报价来看，锰矿价格降低幅度集中在0.1-0.3美元/吨度的区间中。从降幅来看，外盘锰矿的降低幅度更加缓和。五月锰矿价格具体可见下表。
　　现货市场方面，现货锰矿市场，最近价格普遍走跌，其中主流矿如澳矿、巴西矿等的价格走跌幅度明显。现货价格频频走跌使得国内锰矿贸易商皆对市场忧心忡忡。对于锰矿市场，贸易商都在等待市场能够回归平稳。
　　下游来看，南方即将迎来丰水期，截至目前锰合金生产商都还在等待电价调整计划开炉生产。虽然原材料锰矿的价格走弱，成本有所降低，但由于钢厂招标价格降幅较大，加之锰矿价格不稳定，现货市场走弱，因此各锰系生产企业对市场观望的同时也谨慎备货。截至目前，河北某大型钢厂五月招标价格已经出台，硅锰招标价格下降150元/吨，高碳锰铁降150元/吨，中锰、低锰各降200元/吨，锰锭降400元/吨。从跌幅来看，许多生产厂家难以维持生产，因此对锰矿的需求不济，因此北方市场接下来对锰矿的需求依然不客观。（周全惠021-26093962）
　　【硅锰】本周国内硅锰维持弱势格局运行，钢厂5月采价再次下调，河北钢铁集团150元/吨降幅再次刷新低采价记录，5550元/吨送到承兑价格使得较多厂家难以维持生产，外盘锰矿价格继续下调，港口锰矿库存高昂，厂家采购较为谨慎。目前国内硅锰北方出厂报价集中在5250－5450元/吨，南方出厂价在5500－5800元/吨，东三省报价在5500（现款）-5750元/吨，FeMn60Si14含税现款市场报价在4900-5100元/吨。锰矿方面，BHP对华报价连续4个月下降，BHP5月对华价格澳块Mn45.5% Fe5%报3.2美元/吨度，下调0.2-0.3美元/吨度，澳籽Mn49%Fe5%报3.0-3.05美元/吨度，下调0.3-0.33美元/吨度。由于外盘BHP等对华锰矿报价连续4个月下调，此举也给了采购方继续压价的理由，但由于锰矿到港的滞后性，厂家用矿成本仍处高位，产品价格降幅快于锰矿价格，使得厂家经营十分困难。下周来看，由于5月已经确认了钢厂采价下调的事实，国内硅锰合金走势也很难有所好转，南方厂家基本无招架之力，而较多北方厂家也坦言只能靠控制自身锰矿成本来降成本应对，而锰矿价格由于滞后性，跌幅小于产品价格，较多中小企业矿价的不可控，从而导致自身经营的亏损，一季度国内重点钢厂也均处于亏损阶段，所以钢厂对于合金等可控价格原料纷纷采取降价降自身成本的采购策略，加之BHP等外盘锰矿价格的连月走低，是的采购方更有了压价的借口，短期国内硅锰合金难以走势弱势格局，下跌趋势难改，南方开工率降有所好转，业内竞争将更为激烈。（查佐栋021-26093218）
　　【硅铁】本周硅铁现货市场持续弱势盘整，成交依旧不佳。市场开工率持续低下，中小企业库存偏低，厂家挺价心态明显，本周市场75铁成交价格小幅上扬50元/吨。截止目前，主产区75A硅铁自然块出厂含税承兑报价在5000-5100元/吨，普遍成交价格在4900-5000元/吨；75B硅铁自然块出厂含税承兑报价在4700-4800元/吨，普遍成交价格在4650-4700元/吨。本周三（28日）第二十六届G13硅系峰会在银川顺利召开，本次会议主要针对当前硅系市场的低迷探讨应对措施，会议提出“限产保价、抱团取暖”等应对口号。然而，当日下午河钢、武钢分别出台5月份合金招标价格，其中，本轮硅铁招标价继续下调，幅度均在100元/吨，即到厂含税承兑价分别在5100、5150元/吨。此轮硅铁招标价格下调幅度在笔者预料之中，但这也无疑给当前的硅铁市场雪上加霜，5月份硅铁价格上涨更添阻力，后期市场开工率预计将会持续降低。出口方面，受国内硅铁市场持续弱势疲软及走私依旧活跃等因素影响，本周硅铁外销市场依旧有价无市，成交清淡。截止本周末，天津港75A硅铁FOB主流报价在1260-1280美元/吨。下游方面，本周下游钢材市场盘整运行。虽然上周在期货上涨的带动下，钢材市场有所提振，但从PMI指数来看，国内外的经济还是处于疲弱的状态中。加上需求端包括造船、汽车、房地产等行业还没很好的恢复，短期钢材市场以盘整运行。下周来看，虽风向标钢企对于5月份硅铁招标价持续下跌100元/吨，但受市场供需关系好转及生产企业涨价诉愿高胀等因素支撑，下周硅铁市场将持续弱势盘整，成交价格跌幅不大。（赵丹丹021-26093921）
　　三、特种合金市场详述

品名	钼铁	钒铁	钛铁	钨铁
规格	Mo60	V50	Ti30	W80
价格	77500	64000	10800	148000
涨跌幅	-	1000	-	-
地区	东北	锦州	东北	上海

　　【钼铁】五一小长假即将来临，月底为钢厂采购的常规期，但钢厂整体询盘欠佳，虽为月末，但在众目所盼中，宝钢、太钢、河钢对钼铁的采购珊珊来迟。
　　钼铁60B市场主流报价在76000-78000元/吨（现款+承兑），主流成交在75500-77000元/吨；氧化钼主流报价在1200-1220元/吨度，主流成交在1180-1200元/吨度，氧化钼及钼铁生产商家持续按订单生产为主；原料钼精矿方面，40%左右钼精矿主流报价在1050-1080元/吨度（现款+承兑），45%-51%主流报价在1080-1120元/吨度，由于矿山出货品质差异，部分大矿山反映在5月份中旬之后才有现货可出。而部分中小型企业则表示目前有一定现货库存可出，正值月底，市场资金面较紧张，虽钼精矿的资源税短期对市场将产生一定困扰，但多数厂家表现较冷静，多数观望为主，采购较谨慎。
　　目前从部分5月采购价已出的钢厂采购情况看，钼铁主流招标价格在75000-75500元/吨，较上月跌幅在1000元/吨，虽多数钢厂未有新的采购消息，但我网从钢厂采购方及下游供应商了解到，被动等待钼铁市场价格再度被打压已成为新常态，部分商家认为在短期资源税未有明确调整的前提下，钼铁新一轮招标价或将有500-1000的下调，仅有少部分表示5月采购价格有可能会稳。（金丽丽021-26093821）
　　【钨铁】本周钨铁市场运行平稳，下游采购积极性不高，整体成交一般。截至本周五，上海地区FeW80-A/C报14.8万元/吨，宁夏地区暂停报价，湖南地区FeW70报14.7万元/吨，河南地区FeW70报14.8万元/吨。原材料钨精矿市场运行持稳，市场询盘略有增加，但成交情况一般。截至本周五，江西、湖南地区65%黑钨精矿报8.4-8.6万元/吨。据市场信息反馈，目前下游采购商资金较前期稍显宽裕，对于原材料钨精矿的采购需求有所增加，但是询盘价格依然低位徘徊，矿商低价出货意愿较低，买卖双方僵持。本周APT市场持稳运行，下游需求匮乏，市场成交偏弱，截至本周五，江西、湖南地区APT主流报13.2-13.4万元/吨。硬质合金企业对于APT产品需求清淡、APT市场价格出现倒挂，生产企业生产积极性不大。五一之后，钨系市场新政策将开始实施，消息面充分利好，但是对于市场实体而言影响并不大。业内人士表示，目前钨系市场主要原因还是供过于求，如果下游需求不能打开的话，市场很难有所起色。预测：市场缺乏需求动力，资金面也没有太大支撑力，下周钨系市场或以弱稳为主。（陈铖021-26093231）

    【钛铁】本周国内海绵钛行情基本维持稳定，0#海绵钛报价5.0-5.1万元/吨、1#海绵钛报价4.9-5.0万元/吨。进口钛精矿TiO2>50%方面本周价格无太大变动，澳洲主流报价950-1000元/吨，国产钛精矿价格TiO2>45%（云南）550-600元/吨，TiO2>47%（四川）500-550元/吨。下游市场海绵钛、钛白粉行情稳中趋涨，钛精矿方面因为供过于求，所以并没出现跟涨行情。钛中矿方面市场上依旧存在需求量大于供应量的情况。
    本周钛铁市场运行平稳，截至本周，锦州地区低钛铁（25基）报10700-11200元/吨，葫芦岛地区低钛铁（25基）报10700-11200元/吨，江苏地区低钛铁（25基）报10700-11200元/吨，河南地区低钛铁（25基）报10800-11300元/吨；锦州地区中钛铁（35基价）报16800-17000元/吨；锦州地区废钛型高钛铁报33000-34000元/吨。
钛白粉方面价格坚挺，虽然价格上涨已超过2000元/吨，但业内人员对市场行情依旧看涨，笔者建议持谨慎态度。（鲍志强 021-66896509）
　　 【钒系】本周国内钒系市场继续平稳运行，随着月底下游钢厂集中采购的开始，国内钒市整体表现相对较为活跃，市场询盘采购需求增加。但从部分钢厂招标结果来看，在上游原料片钒价格持续平稳坚挺下，钒合金市场招标表现也是稍有差异。目前市场原料成本支撑稍有凸显，厂家在成本支撑下，对外低价大量走货意愿基本很小，甚至部分品种表现小幅拉涨态势，但迫于当前钢厂弱势形势，钒市行情能否企稳回升仍很难预计。
原料方面，本周市场依旧保持平稳运行，虽然月底临近，下游钢厂采购需求相对较多，但原料市场整体依旧冷清，除片钒市场外。由于市场价格较为偏低及厂家库存压力相对较小，因此片钒厂家对外低价走货意愿不是很大，加上月底下游钒铁市场的小幅拉涨，片钒厂家对外报价也稍显坚挺。目前市场上偏钒酸铵主流报价在5.2-5.4万元/吨；五氧化二钒98片钒报5.3-5.5万元/吨，价格持稳；98粉钒报价在5.7-5.9万元/吨（报价均为现款-承兑价）。钒铁及钒氮合金方面，本周市场表现稍有差异，随着月底下游钢厂集中采购的开始，钒合金整体表现相对较活跃。其中钒铁厂家在原料成本支撑下，对外走货稍显坚挺态势。而钒氮合金市场却仍陷低位走弱态势，虽然厂家成本压力较大，但面对钢厂低价打压下，市场成交依旧维持在低位。目前市场上50钒铁主流报价在6.4-6.5万元/吨，市场低价较上周小幅提升；钒氮合金主流报价在9.0-9.2万元/吨，市场实际成交相对偏低在8.9-9.1万元/吨左右。
截止29日据国外市场报价，欧洲钒铁（V70-80）报价19.2（+0.2）-19.6（+0.1）美元/千克钒；98%五氧化二钒报价3.6-3.95美元/磅钒。美国钒铁（V70-80）报价9.5-9.8美元/磅钒。当前欧洲钒市场形势稍有好转，随着欧洲市场经济的转暖，下游钢铁需求出现一定的改善，加上前期钒市场价格低位，厂家生产出货的较少，因此市场在需求的带动下，价格出现小幅的回升，市场厂家厂商提价意愿增强，部分厂商看好后期市场，但市场需求改善能否持续，后期市场走势仍还有待观察；欧洲五氧化二钒市场比较平静，市场成交不多，企业报价保持稳定。而美国钒铁市场继续走弱，一方面，价格偏低，另一方面，市场需求不足，行情继续维持低位运行。
总的来说，当前国内钒市整体保持低位盘整态势，虽然月底在钢厂采购需求的带动下，部分品种表现稍显坚挺态势，厂家拉涨意愿稍显。但整体来看市场表现仍不太乐观，一方面下游钢铁市场旺季需求仍没明显改善，钢铁市场整体走势仍较为偏弱。另一方面，随着上游原料企业低价不出对外报价稍显坚挺，但对钒合金市场支撑力度暂时有限，因此在下游钢厂需求未能出现较明显改善的前提下，短期国内钒市或保持低位震荡的态势，且上下幅度不会太大。（许维 021-26093259）

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