宁夏政府治理大气污染力度再升级，要求中卫地区硅铁生产企业同一时间全部停产！此招一出，引起业内哗然一片，如此行政一刀切实属罕见。目前市场看涨情绪显现，小编也认为短期内市场看涨，但对于能涨到什么程度，以及涨价的可持续性持谨慎态度，毕竟历史上硅铁价格大起大落的惨痛教训历历在目，因此特此提醒大家要严控风险、谨慎为宜。
小编的担忧主要出于对当前市场供求情况的考虑。8月份以来的硅铁行情是多方面因素助推下的结果，而目前的供需情况与前两月相比已出现明显变化，值得警惕。首先大厂负库存情况已明显改变，据悉在硅铁利润丰厚、硅锰持续亏损情况下，西北大厂上个月已经将2台硅锰炉子改造为硅铁炉，而因为受限于环保督查，目前另有3台硅锰炉子也在转产中。在利润丰厚的刺激下，西北大厂产能全开，超负荷生产，从11月下旬开始库存量已经由负几万吨转为正几万吨，其他大型企业库存很可能也是同样情况。据小编了解青海地区也在加大马力生产，而考虑到宁夏限产将直接减少硅石需求量，青海地区硅石供应紧张局面也将随之改变，预计硅铁产能会进一步释放，再考虑到中小厂商的复产因素，最终复产产能与本次宁夏限产形成博弈。需求方面，12月钢招需求维持高位，给市场吃了一颗定心丸。不过值得警惕的是，出口需求极有可能出现明显下滑，中国主流硅铁出口企业近期国际市场竞标失利反应出内外销价格已经倒挂。虽然国内硅铁行业在全球占据主导地位，但一直以来马来西亚、俄罗斯等国硅铁企业也具备较强的竞争力，在国内硅铁价格明显上涨背景下，出口需求可能迅速被马来西亚、俄罗斯企业所取代，而出口占据国内硅铁需求量10%左右，所带来的影响自然不容忽视。此外，金属镁在硅铁价格持续高企下成本大幅上升，全行业处于亏损状态，30%的减产已经持续近4个月，在下游需求难有起色的情况下，预计金属镁产量将持续下降，对应硅铁需求也将较少。
另有一点值得注意的是，市场行情究竟如何，大厂商最清楚，因此大厂商态度很关键！小编从各种渠道了解到的大厂库存情况，也需要进一步的验证，而验证的方法就是观察大厂商的动作。如果大厂商确实已有部分库存积压，并且对当前市场的供需状况并不十分看好，则会选择不涨价或者适度涨价策略，以此来换取更多销量、消化库存，毕竟在当前价格下硅铁企业利润已经非常可观了；如果大厂立即带头拉涨，说明其库存并不多，且对后市判断持乐观看法。以小编的经验，在11月负库存阶段，西北大厂带头拉涨，报价在一周之内猛涨1000元，说明大厂的风格是“能涨就涨”，所以下周如果大厂没有大幅度涨价，则验证了小编对市场的谨慎看法。究竟如何，我们拭目以待！
期货市场上，1801上周五尾盘拉升150元，说明限产消息不胫而走，限产利好已部分兑现，周一继续看涨，但应防止冲高回落风险，建议多单逢高获利了结。1805上周五并未跟涨，说明远月合约对限产政策并不敏感，预计下周一将适度跟涨，多单少量持有，适度逢高了结，大幅度跟涨可考虑分批做空。
备注：本文观点仅供参考，不构成投资建议！市场有风险，投资需谨慎！
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