引言
整体来看，一季度受地缘冲突，以及成本锰矿及期货盘面走高，国内硅锰价格上行。二季度受黑色整体下滑，需求端缩减，供应增量，锰矿和硅锰市场承压运行。2022年上半年锰矿市场表现优于硅锰，需求没有出现明显回落，国内持货商成本较高。
2022年二季度
国内硅锰产量月均值：87.51万吨，环比+2.12 %，同比-5.05%；
国内进口锰矿月均值：242.83万吨，环比+6.78%，同比-4.97%；
硅锰（6517）指数月均值：8271.9元/吨，环比+1.06%，同比+17.94%；
天津港南非半碳酸36%现货价格指数均值：40.58元/吨度，环比+10.63%，同比+20.17%；
天津港口澳块45%现货价格指数均值：61.9元/吨度，环比+19.85%，同比+56.59%；
2022年二季度海外主要是锰矿山报告（摘要）
一、OM控股集团（OM Holding Limited）
东方资源（沙捞越）有限公司（OM Materials (Sarawak) Sdn Bhd，占股75%）
二季度，硅铁产量35004吨，环比增加3.18%；锰合金产量60767吨，环比增加0.37%；锰烧结矿产量30446吨，环比增加18.71%。同期，硅铁销量37779吨，环比增加22.99%，原因是部分一季度的货延迟至二季度；锰合金销量52172吨，环比减少9.47%。
OM(锰)公司（全资拥有澳大利亚北部Bootu Creek锰矿山）
市场更新
二季度，矿石和合金交易量为422,380吨，环比上季度的405,269吨增加了4.2%。
6月底，锰矿（Mn 44%）结算价为7.27美元/干吨度，CIF中国，环比3月底的7.8美元/干吨度跌了6.4%。
6月底，硅铁价格从2225美元/吨跌至1925美元/吨，CIF日本；硅锰价格从1775美元/吨跌至1,225美元/吨，CIF日本。
6月底，从南非运输锰矿（Mn 37%）到中国的海运费为1.51美元/干吨度，高于3月底的1.41美元/干吨度。
二季度，Tshipi共出口780,275吨锰矿，环比减少3.5%。
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二、英美资源（Anglo American）
2022年2季度，锰矿产量约97.96万吨，环比增22%，同比增4%。同期，锰矿销量约96.02万吨，环比增13%。同比减2%。
2022年上半年，锰矿总产量为178.31万吨，同比减3%；锰矿总销量为180.71万吨，同比减3%。主要是由于2021年南非冶炼厂的检修与维护，部分抵消了2022年二季度澳大利亚运营受潮湿天气产生的相关影响。
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三、South32
2022财年四季度（2022年二季度）锰矿产量约146.9万吨，环比增加22%。2022财年锰矿产量约543.2万吨，同比减少3%。
澳大利亚锰业
2022年二季度锰矿产量约84.4万吨，环比增加4%，同比减少3%；锰矿销量约86万吨，环比增加11%，同比减少3%。
2022财年锰矿产量约336.3万吨，同比减5%；锰矿销量约337.2万吨，同比减7%；
南非锰业
2022年二季度锰矿产量约62.5万吨，环比增加60%，同比增加15%；锰矿销量约58.1万吨，环比增加17%，同比持平。
2022财年锰矿产量约206.9万吨，同比持平；锰矿销量约217万吨，同比增加7%。
运营成本
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四、埃赫曼·康密劳（Eramet·Comilog）
埃赫曼·康密劳（Eramet·Comilog）2022年上半年锰矿产量约360万吨，同比增加17%；运输量约340万吨，同比增加16%；2022年上半年锰合金产量约38.1万吨，同比增加4%；销量约34.2万吨，同比减少4%；2022年上半年锰矿现金成本2.22美金/吨度FOB，同比减少2.2%。2022年预计加蓬锰矿产量约750万吨。
2022年上半年全球锰矿产量1030万吨，同比持平，2021年产量2060万吨，同比增加1.48%。
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2022年二季度国内锰矿市场回顾
4月锰矿市场呈盘整震荡运行，市场情绪分化，港口买货情绪偏低，拿货积极性不高，目前港口主要锰矿为3-4月船期矿，实际成本普遍处于相对低位。5月锰矿市场整体先抑后扬，走低成本货源情绪较浓，发运量再度回到了正常水平，主流矿库存有所下降，市场情绪开始回温。6月锰矿市场先扬后抑，盘面价格下跌，市场挺价依旧，而成本处于高位，出货盈亏基本平衡，本月到港量偏低。
2022年二季度海外各大矿山对华锰矿装船报价（美元/吨度，CIF中国），有受盘面下跌及国际动荡等影响，价格整体小幅回落。
2022年二季度，中国锰矿进口总量约达728.47万吨，环比增加6.78%，同比减少4.97%。
中国港口锰矿库存变化如下图所示，港口库存明显低于去年同期。2022年二季度中国港口总库周度均值521万吨，环比减少0.61%，同比减少19.07%，天津港库存周度均值390万吨，环比增加4.81%，同比减少17.96%；钦州港库存周度均值117万吨，环比减少11.65%，同比减少10.78%。
2022年二季度硅锰市场回顾
4月硅锰市场窄幅波动，上冲乏力，受黑色系整体走弱影响，但下调幅度同样有成本支撑，厂家端利润维持低位，整体处于弱势运行。5月硅锰呈现V字形态运行，锰厂开展行业自救，严格执行减停产，以缓解产量过剩，而目前采价控制严格，整体导致硅锰厂家利润仍处低位。6月硅锰市场整体呈现冲高回落态势，成本端维持高位，期货价格创出近期新低，现货高价难卖，厂家大面积处于亏损境地，自发减停产增。
2022年二季度，全国硅锰价格指数周度均值8272元/吨，环比增加1.17%，同比增加17.69%。
2022年由于各主产区暂未提出对于能耗控制，所以在3月开始，各企业加足马力生产，产量出现明显攀升，但由于减粗钢在二季度陆续展开，而合金生产的增量及锰矿等原料价格的攀升，使得硅锰利润并没有去年同期高，5月12日铁协呼吁厂家自发减停，6月中旬厂家大面积亏损，自发执行减停，使得二季度产量有所下滑。6月全国综合硅锰开工率为52.4%，较之5月降7.3%。
据Mysteel统计，2022年二季度，全国硅锰产量达262.53万吨，环比增加2.13%，同比减少5.04%。2022年1-6月硅锰累积产量519.59万吨，比去年同期的539.3万吨减少3.65%。
2022年三季度锰矿和硅锰市场展望
锰矿方面，受南北主产区自发减停影响，三季度锰矿现货价格高位松动，同时因高铁发运不足，同比去年发货量将有所下降，供应量将处于下行趋势，总体来说，或仍将面临库存及低需求等压力，短期或进行预期调整。硅锰方面，三季度主动减停产或有所延续，产量会降至年内低位，但对于减缓供应效应仍需观望，总体来说待后期自身的实际减停量及需求端的变化。
编、译：卞旻爱、刘熙妮
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