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Mysteel:铁合金全品种分析师视点(3月23日)

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【宁夏硅锰】

硅锰较弱,市场没有很大的波动,下游寻货不积极,且询盘价格比较低,商家暗将才能促成交,开工方面,虽然现在利润非常低,但宁夏开工不降反增,个别厂看好后期,目前厂家基本以长协订单为主,山西、甘肃也有少量增产,陕西个别厂延后复产计划。下游端山西某钢厂7200现金到厂询盘,厂家接受度一般,贸易商基本处于休市状态,观望下一轮钢招情况。整体来看,硅锰短期内弱势的局面难以改变,市场关注底部价格的波动以及下游需求。

【内蒙硅锰】

本周市场弱稳为主,内蒙厂区开工稳定,成本小幅下移。现货报价稳定,主流报价7100-7150/吨,现货成交不多,工厂仍以交货为主,市场询单相对冷清,等待钢厂入场采购,南方部分钢招定价,略低于市场预期,后市预计仍维持相对偏弱态势。

【南方硅锰】

广西硅锰开工暂无较大变化,桂林地区少数个别企业还在供订单,新增一家点火开炉生产,以完成前期接的订单。硅锰零售报价少,6014有少量成交,据厂家反馈,6700/吨现金出厂好出货,个别报价在6750/吨。除桂林地区外,其他区域生产情况较稳定,6517少有现货库存,贸易商成交少,现货供应有限,低价资源少。

【南方锰矿】

近日南方锰矿市场持续偏弱运行,下游按需采购为主,压价明显,成交价格不一。半碳酸价格34-34.5/吨度,澳块价格45/吨度上下,加蓬价格41-41.5/吨度。南非高铁成交尚可,Mn29.5Mn33南非高铁成交价格均在33/吨度及以上。港口锰矿库存已创近一年新高,本周预计南非矿到港6万吨,马来矿到港0.8万吨,加蓬到港5.1万吨,为前期低成本矿,对现货价格形成一定的冲击,后期不乏有低价货源出现。综合来看,随着后面高成本矿逐步进场,贸易商多出现挺价意愿,但厂家需求偏弱,叠加港口库存压力,短期锰矿价格仍显弱势。

【北方锰矿】

本周天津港锰矿预期依然偏弱,价格持续走跌1-1.5/吨度,厂家拿货偏向私下小范围成交,导致市场交投氛围低迷,叠加近期到港加蓬资源成本偏低,同时,现货价格走低之后,贸易商资金压力上升,套现意愿也逐步上升,低价走货情况较为明显,其他矿成本普遍较高,也被迫在弱势环境下,亏损面逐步扩大。由于市场流动性不足,导致目前期货、现货交易均有,同矿种高低存在1/吨度价差,也进一步反应北方港口持货心态的差异。从供应情况来看,本周南非矿到港量较大,氧化矿不足,但加蓬月末开始逐步恢复到港,期货也在售卖,供应不存在问题,后期还是需要下游优先提振。

【电解锰】

本周电解锰市场继续呈现弱势运行,市场主流成交围绕在一万五到一万五千一之间,Fob2100美元左右。目前市场整体询盘较少,部分业者表示目前市场成交多以钢招为主,散单零售成交较少,下游也在等待终端需求。在市场供需严重失衡的状态下,供应端日产仍高位释放至4000吨每天,预计短期电解锰市场仍持弱势运行

【富锰渣】

山西地区30度富锰渣主流报价在现金出厂不含税1070-1100/吨,辽宁地区40度富锰渣主流报价在现金出厂含税1870-1910/吨,湖南地区30度富锰渣主流报价在现金出厂含税1260-1300/吨,宁夏地区36度富锰渣主流报价在现金出厂含税1720-1750/吨,目前富锰渣市场震荡运行,同时富锰渣也在跟随进口锰矿的行情波动

硅铁

本周硅铁行情延续弱势盘整的趋势,西北主产区72硅铁自然块报价在7500-7600/吨,75硅铁自然块报价8000/吨左右。兰炭原料小幅波动,本周硅铁成本维持在7280元左右,厂家利润目前围绕在180元左右,较之前小幅缩窄,在成本制约下,工厂让价意愿不强,有部分厂家选择不报价。目前库存高位,本周生产厂家减停炉增加,短期内厂家检修停产意愿较强。当前硅铁现货市场厂家信心低迷,询盘及成交仍旧冷清。短期来看,硅铁现货市场弱稳运行为主。

【锰铁】

高碳锰铁各家成交价格均有下滑,普遍下调50/吨,最低成交至6200/吨。部分厂家报价较为坚挺在6400-6500/吨。近期锰矿以及焦炭价格小幅回落,锰铁成本略有下调,加之近期各家库存较高,出货不畅,价格屡屡下跌。中低碳锰铁弱稳运行,除部分低价成交外,价格多在9000/吨以上。低锰价格以10800/吨出厂为主。综合来看,锰铁短期内仍将弱势运行,临近月末,将持续关注钢招情况。

【国际钼】

本周国际钼市仍是下行趋势,僵持运行,观望者居多,市场交投氛围清淡。目前国际氧化钼价格27-28美金,周环比下降4-4.5美金;欧洲钼铁价格70-72美金,环比下跌5-5.5美金,价格仍高于国内水平。短期看,国际钼市仍承压运行,关注国内矿山出货和价格何时止跌企稳。

【国内钼】

钢招方面,钢招价格继续回调,山西一钢厂开标价格为承兑24.5万元/基吨。河北某钢厂进场3次,招标价格也是一路走跌今日招标定价24.38万元/吨,较昨日14700/吨。国际市场方面,今日国际市场继续僵持运行,随着国内钼价持续回调,国际市场观望情绪提升。整体来看,钼价一路走跌,市场整体情绪偏弱,短期内行情走势依旧较为堪忧。

【钼精矿】

原料精矿方面,随着钢招价格跌跌不休,钼铁厂家报价接连走弱,原料散货市场出货情绪提升,但买盘意向不高,且多以低价采购,围绕3500-3600/吨度展开,本周部分矿山进场、价格多次下调走弱,市场整体信心及价格重心下移,今日45%钼精矿报价3960-3990/吨度。

【工业硅】

本周四川工业硅市场连续跌价,四川不通氧553#硅价格在15700-15900/吨,四川421#硅在17700-18000/吨,本周四川开炉数暂未有变化,价格如延续跌势,预计下周停产1-2台。目前四川地区已跌破成本线,生产厂家多为自备水电站厂家或为集团供货厂家。新疆地区本周开炉数新增2台,当前价格尚有盈利。目前市场氛围比较差,期货方面连创新低,下游需求难以支撑价格,市场多看空后市。

【有机硅】

有机硅DMC价格在15800~16500/吨。本周市场偏弱运行。市场呈现供强需弱局面,个别工厂控制库存让利接单,多数工厂因成本原因维稳挺价,部分厂家已停产检修,开工率持续下行,下游需求依旧疲软,目前价位符合下游心理预期,市场供应量有缩减,市场交投略有好转。预计短期内有机硅价格稳中偏弱运行为主,但下跌空间已有限。

【多晶硅】

今日多晶硅市场价格小幅度下跌,硅料厂家开工稳定,整体供给充足,需求相对稳定。多晶硅复投料 204-225  ,均价214 /千克 。多晶硅致密料 200-220 均价210 /千克。

【锰硅期货】

锰硅主力合约周初开盘在上周五的反弹带动下继续上行,但上行幅度略有放缓,成交量也在减少,持仓缩减,反弹仍由前期的空单平仓带动。在反弹到上方阻力位附近,价格开始回调,反弹结束。周二开始价格缓慢下行节奏开启,直至周四,下行过程延续,持仓量缓慢增加,空单开仓带动下行,整体趋势依旧较弱。直至32310:15,合约价格为7250

【硅铁期货】

硅铁主力合约周初开盘在上周五的强势反弹后价格开启在相对低位的横盘运行状态,后续连续几日价格没有较大的波动,整体震荡走势明显,下方的支撑使合约受近几日黑色系下跌的影响较小,后续价格向上延续短期反弹的概率较高。直至32310:15,合约价格为7810

【工业硅期货】

工业硅主力合约周初延续上周向下大幅破位后的低位震荡走势,但横盘仅持续了一天,周二的大幅下跌宣告破位后的抛盘依旧强势,周三,周四在相对低位出现了少量的买盘,但价格整体的下跌趋势没有改变的迹象,整体走势较弱。直至32310:15,合约价格为15970

【钨】

本周钨市也是比较清淡,出口没有订单,国内执行长单。55度钨精矿在11.4-11.55万元/吨,横盘休整。APT17.5-17.6万元/吨,缩量观望,钨粉266/公斤,碳化成交价已接近260/公斤关口,短期维持窄幅下探趋势。70钨铁17.3-17.5万元/吨,80钨铁18-18.2万元/吨,有少量成交。

【钒】

钒原料价格目前弱势承压,片钒散货报价在现金13.6-13.7万元/吨,实际成交在13.6万元/吨,采购询盘13.5反馈采货有一定困难;偏钒酸铵本周价格变动不大,98偏钒酸铵主流在现金12.8-12.9

合金方面钒铁市场报围绕现金14.3万元/吨附近,目前市场采货心里价位在14.1万元/吨。钒氮合金成交价格围绕19.8现金,报价在19.8-20,厂家目前成本倒挂压力较大,目前已有个别厂家停产温炉,现临近月底,等待钢厂新一轮的招标增加。

【镁】

金属镁市场本周继续承压下行,实际成交价已经跌破了20000/吨,99.90%镁锭陕西主流出厂现金含税报价19900-20000/吨,主流成交价格19900/吨,其他区域跟随小幅调整,山西闻喜镁锭主流出厂现金含税20200-20300/吨。厂家端由于下游需求持续疲软,目前镁锭主产区已有决定停产的厂家,部分厂家已开始有停产减产的计划,需要在看一下市场接下来的走势,来决定下一步的情况。下游整体需求表现欠佳,市场反馈目前国内外整体形势都不理想,订单需求不足,国外的订单减少了一半都不止,所以目前市场供需失衡,厂家端库存居于高位,整体供大于求,短期来看金属镁市场压力犹存,但目前部分厂家选择减停产,另外结合生产面临亏损等问题,金属镁市场下跌幅度有望收窄,预计短期内金属镁市场仍弱稳运行,后市需多关注市场需求与厂家减停产情况。


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