引言
2023年一季度，国内硅锰市场先扬后抑，前期受加蓬运输影响，市场信心上扬，而后期受需求分化，运输逐渐恢复，偏震荡为主。锰矿惜售心态明显，而后期需求不足，采购积极性一般，市场仍显疲态。
2023年一季度
国内硅锰产量月均值：90.93 万吨，环比增8.41%，同比增6.12%
国内进口锰矿月均值：242.65 万吨，环比降5.17%，同比增6.7%
硅锰(6517) 指数均值：7318.06 元/吨，环比增1.63%，同比降9%
天津港南非半碳酸 36%现货价格指数均值：35.13 元/吨度，环比增1.86%，同比降4.24%
天津港口澳块45%现货价格指数均值：47.20 元/吨度，环比增5.42%，同比降8.6%
2023年一季度海外主要锰矿山报告（摘要）
一、OM控股集团（OM Holding Limited）
东方资源（沙捞越）有限公司（OM Materials (Sarawak) Sdn Bhd，占股75%）
OM Sarawak在马来西亚沙捞越的Samalaju工业园区拥有一座铁合金冶炼厂，该厂由8个主要车间组成，共有16台25.5MVA炉子。2023年一季度，16座炉子中有11台炉子运行，其中5座炉子生产硅铁，6座炉子生产锰合金。剩余的3个炉子正在检修维护，而2个工业硅炉正在接受全面检查，以纠正热调试阶段出现的问题。
2023年一季度，硅铁的产量较上季度下降了13.5%，因为自2022年11月以来，一座硅铁炉子关闭进行重大维护，而另一座硅铁炉子在2023年3月进行了年度维护。该季度锰合金的产量增长了25.7%，因为在完成主要维护工程后，2座锰合金炉子分别于2023年1月和3月开始运营。锰烧结矿的产量因锰合金的生产组合而异，仅为内部消耗而生产。
2023年一季度，随着热调试和性能测试的开始，2台锰合金炉子的主要维护工作已经完成。其余8座炉子，包括2座锰合金炉子和6座硅铁炉子，计划在2023年进行大修，并将分阶段关闭，以尽量减少对工厂运营的干扰。预计这些计划停工不会对2023财年的生产指导产生重大影响。
2023年一季度，硅铁和锰合金的销量分别下降了31.9%和14.6%。由于2023年3月的发货延迟并结转到2023年二季度，硅铁的销售额有所下降。
2023年一季度，共成交425381吨矿石和合金，较上季度增长30.5%。这一增长主要是由于2023年1季度锰矿销量的增加。
二、英美资源（Anglo American）
近日，英美资源（Anglo American）公布2023年一季度报告，其中锰矿产量为84.09万吨，环比减少15%，同比上涨5%；锰矿销量为82.36万吨，环比减少14%，同比减少3%。主要受南非检修维护计划的影响。
三、South32
South32近期公布2023财年三季度（2023年一季度）生产报告，其中锰矿产量126.1万湿吨，环比减少15%，同比增加4.6%。2023财年1-3季度锰矿总产量为419.8万湿吨，同比增加6%。2023财年，其澳大利亚锰业指导产量为350万湿吨（22财年为320万湿吨），南非锰业指导产量为200万湿吨（2022财年为200万湿吨）。有望实现2023财年产量指导。
澳大利亚锰业（60%股份）
2023年1-3季度，澳大利亚锰业锰矿产量同比增加6%至267.6万湿吨，因为产量的提高支持了一次选矿厂更高品产量的提高，并且该公司按计划在本季度减少了库存，以应对雨季采矿限制。2023财年的生产指导增加至350万湿吨，反映了该业务今年迄今为止的强劲表现。
南非锰业（54.6%股份）
2023年1-3季度，南非锰业锰矿产量同比增加5%至152.2万湿吨，采矿数量的改善抵消了本季度的潮湿天气对生产的影响。2023财年的生产指导维持200万湿吨，受市场条件和使用更高成本的卡车进行运输的影响。
四、埃赫曼·康密劳（Eramet·Comilog）
市场趋势和价格
2023年一季度，加蓬产量下降9%，南非产量下降13%，锰矿消费量稳定在500万吨。全球矿石供应量下降了5%，至500万吨。
因此，本季度CIF中国Mn44%锰矿平均价格指数为5.4美元/吨度，同比下降9%，环比上涨23%，这反映出加蓬高品位矿的供应量的减少。
欧洲精炼中碳锰铁的价格指数为1808欧元/吨，同比下降47%，环比下降7%，硅锰合金的价格指数为1149欧元/吨，同比下降33%，环比下降1%。如预期所示，由于欧洲和北美的钢铁形势，价格指数继续下降。
活动
加蓬康密劳(Comilog)，地雷扩建方案和业务改进仍在继续。然而，在12月底发生山体滑坡后，铁路交通暂停，导致整个1月的运营中断。
因此，2023年一季度锰矿产量同比下降了近38%，至110万吨。考虑到线路和港口的库存减少，外部运输量下降了16%，约140万吨，同时锰矿销量下降了18%，约120万吨。
锰矿FOB现金成本为2.8美元/吨度，同比上涨了16%。后者与交易量下降的负面影响有关，部分被有利的汇率影响所抵消。现金成本预计将从第二季度开始下降。每吨海运成本下降约30%，至0.9美元/吨度，反映出本季度平均运费的下降。
2023年一季度，锰合金产量约15.1万吨，同比下降20%，这主要是由于基于市场条件的生产优化限制了能源价格上涨，以及计划从4月份开始翻新熔炉，放缓生产的影响。销售额达到14万吨，下降了10%，在此期间的组合更加有利。
展望
鉴于年初的偶发性物流事件现已解决，运输量下调至700多万吨。矿石产量目标将根据2023年的运输水平进行调整。锰合金工厂的多年熔炉修复计划于4月开始，首次关闭。
五、Jupiter
朱比特（Jupiter）2023财年四季度（截止2023年2月28日）锰矿产量为851828吨，环比增加13.95%，同比增加9.9%；锰矿销量1005855吨，环比增加28.75%，同比增加33.67%。
2023财年四季度报告（截止2023年2月28日）的生产、销售如下：
采矿和生产
物流和销售
该季度矿石销量1005855吨，环比增加28.75%，同比增加33.67%，Tshipi实现了自成立以来的第二高出口，也是有史以来最高（年度）的高品位矿石出口。其中在本季度销售了59900吨低品位矿石，这是该年度首次销售低品位矿石。Tshipi在本季度增加了铁路运输量，整体物流同比增长5%。
2023年一季度国内锰矿市场回顾
1月锰矿市场走势偏强，受节前备货及加蓬矿山事故带动，价格持续上涨保持高位，市场挺价且惜售心态明显，厂家多谨慎观望。2月锰矿市场震荡运行，发运量受加蓬铁路受损影响出现减量，到港量下降，而需求不足，不乏有一定让利空间，矿价支撑有限。3月锰矿市场维持弱稳趋势，港口成本倒挂较为明显，厂家买货积极性恢复缓慢，同时到港量有所增加，多重压力，或将维持弱疲。
2023年一季度海外各大矿山对华锰矿装船报价（美元/干吨度，CIF中国）
2023年一季度锰矿进口情况
2023年一季度，中国锰矿进口总量727.95万吨，环比减少5.17%，同比增加6.7%。其中，从南非进口锰矿348.97万吨，同比减少8.05%；从加蓬进口122.69万吨，同比增加13.63%；从澳大利亚进口120.37万吨，同比增加28.19%；从巴西进口18.2万吨,同比增加8.78%。
国内港口锰矿库存变化
2023年一季度，天津港锰矿略有去库现象。从1月初的451.8万吨减至3月末的435.1万吨。从周度均值来看，天津港库存周度均值454.82万吨，环比减少4.09%，同比增加20.91%；钦州港库存周度均值131.38万吨，环比增加13.03%，同比减少3.62%。
2023年一季度硅锰市场回顾
1月硅锰市场呈稳中小幅上扬趋势，价格波动明显，成本处在高位，原料受加蓬运输影响价格维持高位，信心增强，整体市场维持高位盘整。2月硅锰市场整体趋下滑趋势，厂家持矿成本不一，利润分化，下游需求较缓慢，亦受加蓬事件影响致成本压力上升，信心不足，整体弱势运行。3月国内硅锰现货市场震荡弱势，市场采购积极性偏低，加蓬运输逐步恢复后，产量呈上升趋势，现货价格仍持续阴跌，市场延续弱势。
2023年一季度，全国硅锰价格指数周度均值7314元/吨，环比增加1.49%，同比减少10.54%。
据Mysteel统计，2023年一季度，全国硅锰产量达272.78万吨，环比增加8.41%，同比增加6.12%。2023年1-3月累积产量272.78万吨，同比增加6.12%。从开工率来看，至8月全国硅锰开工率创新低后，一季度阶梯式上涨至58.47%。
2023年一季度市场展望
锰矿方面，锰矿市场或将维持疲态，成本压力较大，但仍有一定利润空间，多重压力下，需进一步恢复需求。硅锰方面，硅锰现货市场趋于震荡波动，南北利润差异拉大，而利润空间有限，仍有一定库存压力，待需求端恢复实现供需相对平衡。
编、译：卞旻爱、高馨怡
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