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Mysteel:铁合金全品种分析师视点(5月11日)

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【宁夏硅锰】

硅锰大规模钢招正在继续,市场等待主流钢招定调,预期比上月下跌150-200元/吨,宁夏产区因为成本方面优势不明显,厂家低价惜售心态仍然存在,近期下游贸易商询价在6750现金自提,资金压力较小的贸易商对此价格接受度有限。部分厂急于等待钢招定价展开销售,回笼资金变现。开工方面,近期以来个别厂家一直维持有避峰减负荷和停炉的动作,对于硅锰整体供应偏大的格局减量依旧有限,甘肃近期复产也有出货的计划,认为后期暂时没有利好因素来支撑基本面。整体来看,目前市场情绪偏弱,后期硅锰价格或将延续缓慢回落的态势

【内蒙硅锰】

本周内蒙地区开工稳定,部分厂家延续减负荷生产或停炉检修,大部分厂家开工正常。随着锰矿弱势运行,工厂采购积极性不高,拉货进度慢,乌兰察布地区拉矿运费下降至60元/吨左右,成本延续小幅下行,当前市场主流报价6850元/吨,市场少量成交。钢厂端,河钢5月入场询盘7100元/吨,最终定价尚未敲定,北方大部分钢厂仍等待河钢定价。

【南方硅锰】

广西硅锰市场弱势阴跌,价格小幅下调,本周开工和日产有所增加,个别几家有复产情况,某大厂原计划减产,现在基本维持正常生产状态。硅锰6014合格块现金出厂报价6400元/吨,市场反馈不好成交,部分厂家表示不知道怎么报价,还在供应订单。硅锰6517零售报价少,贸易商询货也不多,多数供钢厂订单,整体现金出厂价在6900-7000元/吨。下游华南钢厂陆续招标采购,部分钢厂计划少量多次采购,预计下周继续采购。

【南方锰矿】

本周南方锰矿成交价格走低,随着桂林个别厂家复产,市场活跃度较之前有所提高,但整体市场需求仍处低迷,半碳酸成交价格围绕在30.5-31元/吨度,低度澳块成交价格39.5-40元/吨度,加蓬价格37-37.5元/吨度,南非高铁成交价格32.3元/吨度。焦炭第七轮降价落地,锰矿端价格持续走弱,合金成本下移,不乏厂家有复产计划,但随着钢厂减产增加,需求难以升温,消费信心得不到提振,多数厂家暂无复产计划,短期来看,锰矿价格还将持续走弱。

【北方锰矿】

近期天津港锰矿市场走势尤为被动,下游厂家压价明显,虽整体市场询盘及成交有所增加,但价格上以下行为趋势主;贸易商心态各异,由于到港成本增加和亏损加剧,部分矿商不愿低价出售,产生惜售情节,但受整体低迷行情影响也有部分私下低价走货,成交价格持续下探,半碳酸31-31.5元/吨度,加蓬36.5-37元/吨度,主流报价37元/吨度,康密劳外盘报价后市场贸易商产生挺价情绪,但下游对高价矿接受度偏低,综合来看锰矿市场受整体行情影响,价格难有明显起色,加上到港和库存压力,频繁产生低价成交导致挺价困难,短期价格还将继续小幅下行。

【电解锰】

本周电解锰市场呈现小幅震荡运行,随着联盟会议的结束,市场价格开始呈现小幅拉涨现象,但市场报价不多,整体多以谨慎观望为主,会议要求:从5月1日-7月10日(共70天内),必须连续停产40天(全停),剩余30天可按50%产能排产,因自身原因无法停产40天,可向秘书处提出不停产;7月10日之后按照产能的40%进行排产。且目前新一轮钢招风向标开始入场,业内目光均聚焦于钢招定价,但下游需求恢复仍旧弱势,预计短期电解锰市场仍呈小幅拉涨趋势。

【富锰渣】

山西地区30度富锰渣主流报价在现金出厂不含税960-1000元/吨,辽宁地区40度富锰渣主流报价在现金出厂含税1640-1680元/吨,湖南地区30度富锰渣主流报价在现金出厂含税1130-1170元/吨,宁夏地区35度富锰渣主流报价在现金出厂含税1520-1560元/吨,目前富锰渣市场弱稳运行,同时富锰渣也在跟随进口锰矿的行情波动

硅铁

本周硅铁行情延续弱势盘整的趋势,现货价格小幅下跌。西北主产区72硅铁自然块报价在7200元/吨左右,75硅铁自然块价格7900元/吨左右。硅铁各产区利润下降,厂家开工意愿偏弱,部分厂家避峰生产,基本都按订单生产为主,原料端兰炭电价持稳,氧化铁皮小幅下跌至835元左右。目前库存高位,现货市场厂家信心低迷,询盘及成交仍旧冷清。短期来看,硅铁现货市场弱稳运行为主。

【锰铁】

高碳锰铁价格弱势运行,目前主流成交价已跌至5800元/吨左右,当前高价难成交。贸易商采购谨慎,多观望主流钢招价格。因早前华东钢招价格较低,市场对本次钢招多持看跌心态。中低碳锰铁方面,部分区域中碳锰铁价格下调8600元/吨,当前中锰现货不多多以交单为主,报价较少。低碳锰铁平稳运行,0.7现金出厂9800-10000元/吨。综合来看,锰铁市场短期内仍将弱势运行,产量方面,仍有减停产预计在,但需求未能好转是当前价格难以上调的主要原因。

【硅钙】

硅钙价格变化不大,Ca30Si60主厂区价格含税现金出厂11500-11900元/吨,安阳贸易商不含税价格11000-11400元/吨,目前成交情况一般。有的厂家单子多些,有的成交偏差。

【国际钼】

本周周初国际市场表现平静 ,近日一直处于僵持状态;本周周中开始,国际市场成交增加,国际价格也有了一个小起伏。目前国际氧化钼价格涨至19.85-21美元/磅钼,欧洲钼铁价格50-51.55美元/千克钼。短期来看,国际钼是偏强运行,整体信心较好。

【国内钼】

国内钼市场弱稳运行,钢厂少量进场备库,招标价格小幅下移,近日由于钢厂需求释放缓慢,故散货市场整体成交较为清淡,贸易商多以背靠背操作为主,今日钼铁厂主流现货现金报价在22.5-22.8万元/吨,部分贸易商报价偏低至22万元/吨一线。钢招方面,近日宝钢、太钢等钢厂进场采购,今日河北某钢厂钼铁招标采购定价22.48万元/吨,安徽某钢厂钼铁招标定价22.4万元/吨,由于钼铁现货较为紧张,招标价格下跌空间有所收窄不过需求端释放及表现偏于缓慢,市场整体看空心态依旧明显。整体来看,终端需求释放缓慢,国际价格小幅回落,预计短期钼市场依旧保持弱势调整为主,后续继续关注矿山出货以及钢厂定价情况。

【钼精矿】

原料钼精矿方面,进口窗口打开,国际市场西方氧化钼询盘活跃,国内市场钼精矿询盘也开始活跃,生产企业和贸易商询盘要货较多,国内外市场情绪明显好转。昨日湖南某矿山45%钼精矿招标价格3305元/吨度(现款),河南某矿山47%钼精矿成交价3380元/吨度(现款),散货市场成交围绕3280-3320元/吨度议价,散货市场成交变多,今日45%钼精矿报价在3330-3350元/吨度,等待大矿山出货做出价格指导,关注后市价格。

【工业硅】

工业硅短期内维持弱势,市场价格低位,价格逼近成本线,厂家生产压力大,开工积极性低,大厂低价抛货,期现贸易公司成交价格低,市场普遍信心较差,加上下游有机硅减产,价格下降,多晶硅价格也在下行,短期内工业硅价格支撑不足,还会维持弱势运行

【锰硅期货】

锰硅主力合约周初开盘即延续上周的下滑走势,成交量在价格下行过程中持续缩减,上周的反弹证实已经结束,价格延续大趋势下跌的走势,周四早盘虽略有反弹,但也是即将切换主力合约之前的短暂调整。直至5月11日10:15,合约价格为6982元/吨。

【硅铁期货】

硅铁主力合约周初出现短暂的反弹,但随后出现的少量抛盘遏制了价格的反弹走势,本周成交量没有明显的变化,整体趋势延续前期的弱势下行走势,周四主力合约由06切换为07,价格走势没有因切换主力合约有明显的变化,下行走势依旧。直至5月11日10:15,合约价格为7394元/吨。

【工业硅期货】

工业硅主力合约周初在短暂盘整后,于周二便开始弱势下行走势,周三成交量明显放大,价格向下创新低,前期形成的盘整震荡区间被空方击破,下行走势开启,价格走势极弱。直至5月11日10:15,合约价格为14400元/吨。

【钨】

钨市近期盘整为主,前一阶段的上调主要是由于矿端惜售,场内流通货源不足,而下游需求一直未明朗,在上下游博弈阶段,冶炼厂有倒挂风险,所以谨慎观望,未有大规模补库行为。高品位钨精矿12-12.2万元/吨,APT价格18-18.2万元/吨,中颗粒碳化钨271-274元/公斤,钨粉275-277元/公斤,70钨铁17.3-17.5万元/吨,80钨铁18-18.2万元/吨,钨铁出口37-38美元/千克

【钒】

周初原料大厂敲定最新长单价格现金9.85万元/吨,承兑10万元/吨后,长协签单如期进行,市场整体期涨氛围发酵,询单活跃度持续升温,从原料端到合金市场低价惜售形势再现。本周多家钢厂出台招标计划,钒铁钢招价格尚在承兑11万元/吨上下,贸易市场提价情绪高涨,报价围绕11.5万元/吨附近,低于11.3万元/吨采买难度增加。钒氮合金招标价格围绕现金15.2-15.3万元/吨附近,合金企业报价围绕15.5万元/吨,部分企业询单15-15.2万元/吨,但低位货源难有成交。原料端低价惜售心理更浓,据反馈低于10.2万元/吨采买不易。钢招价格尚维持在市场预期之内,钢厂端对于更高价位招采价格的接受度暂时有限,短期内大概率主稳基调。

【镁】

金属镁市场稳中偏强运行,市场消息频出,5月9日府谷召开7.5万吨以下兰炭装置淘汰拆除工作推进会,其中涉及府谷企业22家,要求5月底前拆除部分落后产能炉子,6月15日前全部拆除。目前了解府谷地区停炉较少,部分企业表示炉内剩料暂未用完,精炼结束后开始陆续停产,部分厂家表示拆除时间在3-4天左右,99.90%镁锭陕西主流出厂现金含税报价28000-30000元/吨,主流成交价格有待进一步跟进,其他区域跟随小幅调整,山西闻喜镁锭主流出厂现金含税29000元/吨。下游需求仍然处于弱势运行,下游订单偏少,导致市场需求不足,而厂家端库存处于高位,市场处于供大于求的局面,叠加镁市目前市场波动较大,报价较高,下游普遍较难接受,暂不急需采购企业以观望市场为主。原料75硅铁此轮并未跟随镁锭价格进行拉涨,75硅铁陕西主流出厂价格在7800-7900元/吨,综合来看,金属镁市场短期内或将继续稳中偏强运行。

巴西铌铁自上个月价格大涨以来,价格一直处于平稳运行状态,目前报价在23.5万/吨左右,目前市场交易出货正常,预计后期价格不会产生太大的波动。国产铌铁目前价格在23.5-24万/吨,现阶段处于一个下跌的状态,上游厂家出货意愿不太强烈,贸易商的态度也比较悲观,两者暂时以观望为主。下游钢厂目前需求不大,预计国产铌铁后期价格还会有下降的空间,后期还要持续关注钢厂招标情况。

国内钛精矿市场受下游不佳传导,市场部分地区价格弱势下行调整,持货矿商暂无较多新订单,市场询盘、交投情况一般,整体情绪较前期有所下降。目前钛精矿TiO2≥45%(云南)价格2100-2150元/吨、TiO2≥46%(攀枝花)价格2350-2500元/吨、TiO2≥47%(攀枝花)价格2600-2700元/吨,更多关注下游钛白情况及房产开发,预计短期国内钛原料市场疲软运行。


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