价格情况概览：
工业硅现货价格从2022年开始呈现震荡向下的趋势，进入2023年下跌走势更为明朗，对比2020年至2023年5月到10月的价格走势来看，每年7月-8月工业硅现货价格基本处于相对平稳阶段，今年也不例外，整体价格表现相对稳定，受大厂以及期货盘面影响，价格窄幅波动，大厂低价出货抢单，其他厂家受成本及需求影响，挺价意愿偏强，加之期现商能给到一个相对较高的价格，市场价格目前处于一个微妙的平稳状态。
1、开工方面：丰水期开工增多，供应端压力增大
进入6-7月四川、云南丰水期电价下调，年内未生产厂家开工增多，尤其是7月云南区域德宏州厂家基本全都复产，保山、怒江产区仅个别厂家炉子还未复产，硅厂开炉数量从45台冲高至109台，云南区域工业硅供应上升明显，且多数厂家为配合期现交割略有利润，以生产421#牌号为主，但下游多晶硅和有机硅需求均表现低迷。
2、四川省个别地区电力紧张，后期有电力不足可能性
根据乐山地调负荷控制要求，峨边电网制定以下临时供电方案，7月3-7月21日期间，每日21时至11时，其余高耗能企业保留一台电炉生产:明达合金公司(16500KVA)、明达实业公司7500KVA)、恒业硅业公司(16500KVA)、林河硅业公司12500KVA)、金凯亿公司(12500KVA)、运兴电治公司(13800KVA)9、佳庆治金公司(12500KVA)。供电负荷约10.5万KW，因城区供电负荷及大工业负荷约5.5万KW，总负何16万KW，出现极端大气时缺口约6万KW，每家企业轮停4-6小时。当峨边地区出现下雨天气电网负荷增加时，根据企业开炉愿望进行负荷安排。据Mysteel跟踪统计，此次降负荷操作所带来的信息面扰动要远高于实际产量层面影响，市场各参与者均对川内电力供应情况加大了关注力度。
根据1-5月云南省发电量情况以及四川省发电量情况来看，1-5月云南省累积发电量降97.3亿千瓦时，四川区域整体发电量增长62.8亿千瓦时，由于四川云南两地厂家多用小水电，两地今年内的水力发电量都呈现下降的趋势，云南省1-5月水力发电累计值跟去年相比减少199亿千瓦时，四川水力发电累计值教2022年减少206亿千瓦时。由于水电的减少，加之全国高温天气高于往年平均，待进入用电高峰期后，云南、四川区域部分区域可能会受到限负荷影响。
3、多晶硅方面部分新增延迟，价格底部徘徊
多晶硅价格进入2023年开始呈现断崖式下跌，多晶硅复投料价格从年初260元/千克跌至70元/千克左右，多晶硅菜花料从年初205元/千克跌至60元/千克左右，价格的快速下跌使得部分多晶硅投产计划有所延迟，永祥、通威等新增产能将如期释放，短期来看新增产能基本都集中在下半年，尤其在第四季度增量可能会处于高位。当前7月份硅料企业订单基本都已经签完，8月目前仅可以确定鄂尔多斯扩产产能将会投产，其他企业未见新的动态，短期内多晶硅端对工业硅需求支撑不足。
4、有机硅下游需求不佳，亏损状态难改
有机硅长期均处于亏损状态，恒业成、星火等装置陆续恢复生产，供应略有增加，现货价格也从14000元/吨左右下拉至13000元/吨左右，市场低价成交，下游刚需补库。根据隆众资讯统计情况来看，本周山东地区DMC周均成本约13470元/吨，较上周增加114.29元/吨，环比0.86%。周均利润约-470元/吨，较上周减少约157.14元/吨，单体厂理论成本13470元/吨，理论利润-470元/吨。目前单体厂利润多数已倒挂，但产品来看亏损面约在2000-3000元/吨，个别成本低的厂家利润面也缩窄严重。目前来看有机硅今年很难会有较大起色，大概率以弱势震荡为主。
总结：
综合来看，下半年基本处于供需双增局面，预计工业硅产能增速将会略高于多晶硅增速，在有机硅与铝合金均无较大新增长点的情况下，这将对下半年供需形势形成更为严峻的考验。22年8月下旬四川“让电于民”政策落地，叠加云南电网要求省内部分工业硅企业压降用电负荷，对市场整体供应量形成较大影响。后续Mysteel将持续跟踪水电区域电力供应情况。
8月进入暑伏天气后，若电力紧缺预期兑现，产量将随政策力度出现不同程度影响。假设政策力度跟随去年川滇地区，则受影响炉数将达130台左右，预计影响产量在40000吨，有望给予硅价一定支撑
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