引：由于连日强降雨，南非夸祖卢-纳塔尔省发生洪水，截至12日洪水已造成多人死亡。大雨造成前往该省知名海滨城市德班的主要道路中断，洪水在德班市造成房屋倒塌、人员被困。南非国家交通运输集团表示，由于特大洪水，德班码头的业务已于11日晚全部暂停。
一、南非锰矿相关地理空间分布
南非的雨季大概在每年10月至次年3月左右，近期暴雨集中在南非东北多省，主要影响北部锰矿发运港口为德班港、理查德湾港，目前德班港已经暂停服务，理查德湾港暂未发布新通告。南非主要锰矿资源集中在北开普省，包括波斯特马斯堡矿床和卡拉哈里矿床。
据南非海关数据统计，2021年南非出口锰矿2201.72万吨，其中累计出口到中国的锰矿约1358.86万吨，同比减少1.86%，累计出口至印度的锰矿约334.09万吨，同比增加90.39%。主要出口港口为，Port Elizabeth、Ngqura、Saldanha Bay、Durban、Richards Bay、Cape Town。
据Mysteel统计，2021年，Durban港口共计发出锰矿330万吨，其中发往中国270万吨，印度12.3万吨；Richards Bay港口发出30.3万吨均前往中国。两港占比出口量17.6%。
图1 南非锰矿相关地理空间分布
二、2022年南非发运情况
图2 南非锰矿周度发运量
据Mysteel统计，截至2022年4月12日，南非总计发出616.1万吨锰矿，其中从Durban港口共计发出锰矿89万吨，同比下降15.6%，已到中国54.6万吨，在途1万吨，同比下降34.7%；Richards Bay今年并未有锰矿发出，主要装船为铬矿。
表1 南非锰矿发运数据
从数据上来看，今年锰矿增发量主要集中在伊丽莎白港，Durban港口以发中国为主，但今年也有明显下降，本次特大洪水导致德班码头的业务停止，将对中国市场近期发货造成一定影响。
三、南非锰矿近期可能受到的影响
由于南非主要矿山离洪水地区相距较远，本次暴雨对矿山生产并未产生明显影响。南非当地矿山表示，4月船期可能会受到一定影响，4月底船期大概率将有所延迟，目前影响量尚不确定。
Transnet暂停德班（Durban）港口的发运，直至另行通知。期间，不允许卡车进入港口，以免造成拥堵。同时，理查兹湾（Richards Bay）港口运力有限，在处理湿货物方面面临挑战。
就Mysteel了解，3月船期以来南非矿签单量持续下降，同时从Durban港口目前装运情况来看，1-3月发中国装船量从27万吨，下降至3月的10万吨，截至12日，4月Durban港口预发锰矿11万吨，若本轮暴雨影响一直延续到月底，实际发出量将大受影响。同时Richards Bay港口目前也受到暴雨影响，自身港口运输能力也大幅下降，较难解决Durban港口锰矿发运问题。
四、国内港口锰矿供需情况
图3 天津港锰矿价格与库存变化
以天津港为例，一季度氧化矿表现明显优于南非矿，澳块从43.5元/吨度上调至65元/吨度，涨幅50%，加蓬从40元/吨度上调至62元/吨度，涨幅超过50%，南非半碳酸仅从33.5元/吨度上调至42.5元/吨度，28-30南非高铁32元/吨度上调至35.5元/吨度，钦州港受低开工影响整体行情不及北方市场。
利润走高后，一季度末至今，市场套现意愿走强，同时硅锰行情偏弱，锰矿支撑力度不足。清明后，北方尚有硅锰高开工支撑市场消费需求，南方则因为下游开工不足需求低迷 ，矿价回调积极，幅度略小于天津。受到库存结构、到港预期情况影响，近期矿价普遍下跌4元/吨度 ，氧化矿在回调过程中依然略强于南非矿，外盘报价上也能明显反映出，氧化矿5月外盘报价普遍平盘，南非矿South32月初报价5.55美元/吨度，后TP报价5.3美元/吨度，UMK下调至5.2美元/吨度，报价连续下调。
图4 澳大利亚、加蓬锰矿发运情况
从量上来看，实际5月氧化矿价格走高后，均出现了量上的增加，Mysteel统计，1-2月国内氧化矿供应由于澳洲减量影响，叠加下游硅锰高开工率带动，确实出现一定的供需平衡，但随着3月发运量增量爬坡，4月氧化矿紧缺的情况将得到明显好转。
南非矿自3月船期以来，内陆、海运成本均有上升，发运量持续收缩，且增量部分集中在南非高铁，因此虽然从库存上来看，港口南非矿库存量小幅下降后，回到了290万吨上下，但实际4月以来半碳酸、中铁库存量处于持续消耗中，南非高铁库存超过110万吨，南非矿自身供需也发生了一定变化。
从疏港量的角度来看，一季度价格上涨过程中，北方澳块、加蓬疏港量增加了2万吨/周，南非矿疏港量下降2万吨/周上下，随着氧化矿稀缺性持续上升，南非矿性价比也在回暖，硅锰生产负荷下降，氧化矿疏港量下降了3-4万吨/周，而南非矿疏港量上升5-6万吨/周。
总结：3月南非发运量下降，港口南非矿消费量上升，结构上南非半碳酸北方库存将有望下降至150万吨上下，南非高铁配矿受限，下游硅锰产量小幅下降后，库存运行难度较大。
海外由于Durban港口主港属性下降，洪水实际对国内锰矿造成的供应影响较为有限。
注：以上数据均来自Mysteel锰矿空间数据
免责声明：Mysteel发布的原创及转载内容，仅供客户参考，不作为决策建议。原创内容版权归Mysteel所有，转载需取得Mysteel书面授权，且Mysteel保留对任何侵权行为和有悖原创内容原意的引用行为进行追究的权利。转载内容来源于网络，目的在于传递更多信息，方便学习与交流，并不代表Mysteel赞同其观点及对其真实性、完整性负责。申请授权及投诉，请联系Mysteel（021-26093397）处理。