2024年9月12日，“2024年锰系供需交流会”在云南昆明亿壕城堡温德姆至尊酒店盛大召开！本次会议由上海钢联电子商务股份有限公司（我的钢铁网）主办，云南喻文矿业有限公司、云南省弥勒市冶金建材有限责任公司、云南文山斗南锰业股份有限公司、上海翌坤实业有限公司、云南牧隆锰业有限公司赞助，河钢、宝钢、首钢、沙钢、鞍本等众多钢厂支持。
9月12日8:00-10:00，参会代表签到，客户陆续到达会场签到，领取会议资料。
感谢云南喻文矿业有限公司对本次会议资料袋及礼品的赞助支持。
09:00-09:10，会议开幕致辞。由上海钢联电子商务股份有限公司铁合金事业部总经理黄佳音女士为大会致欢迎辞。
上海钢联电子商务股份有限公司铁合金事业部总经理 黄佳音
接下来，9月12日上午主题大会演讲开始。会议由上海钢联电子商务股份有限公司铁合金事业部高级经理熊燕女士主持。
上海钢联电子商务股份有限公司铁合金事业部高级经理熊燕
9月12日上午主题大会上，第一位演讲嘉宾是经世智库学术委员会委员，中辉期货首席经济学家，中国社科院硕士生导师高敏博士，进行了题为《如何看待当下的中国经济？》的精彩演讲。
经世智库学术委员会委员，中辉期货首席经济学家，中国社科院硕士生导师 高敏博士
高敏博士的演讲向我们介绍了他对当下中国经济的看法以及对如何走出“价格水平下行陷阱”的解读，高敏博士的演讲分成六部分，一，价格水平下行压力明显加大；二，价格水平下行的主要原因；三，长期价格水平下行：日本经验教训；四，价格水平下行的影响；五，应对价格水平下行的宏观政策；六，宏观视角下的资产配置。
第一部分，高敏博士向我们介绍了目前价格水平下行压力明显加大的现状。价格方面，CPI、PPI持续走弱，而CPI近期回暖原因是季节性供给侧扰动，PPI走势更弱，需求不足和产能过剩；利率方面，国债收益率持续下行；资产价值方面，全国二手房价格持续下降，房地产租赁价格也持续下降，A股总市值持续下降的现状。
第二部分，高敏博士向我们介绍了价格水平下行的主要原因。首先，中国传统增长路径是城市化、工业化、国际化。城市化方面，土地财政的债务增长模式难以持续；工业化方面，需求收缩带来“内卷式竞争”；全球化方面，中国崛起对全球工业国家产生冲击，全球供应链重构加剧需求收缩。
第三部分，高敏博士从日本吸取经验教训，向我们讲解了长期价格水平下行的风险。日本的长期价格水平下行从股市和房市下跌开始，在泡沫破裂前，日本城市化率已经基本停滞，泡沫破裂后，日本CPI长期在0附近，且日本僵尸企业数量不断攀升，而日本僵尸企业主要集中于建筑业和房地产，日本社会从“利润最大化”到“负债最小化”，随后日本企业到海外寻找新机会。那么将中国与日本进行对比，中国发展阶段落后，房地产涨幅与日本相似，“房地产+建筑业”贡献大于日本，人口老龄化先于日本，主要购房人群下降更早。
第四部分，高敏博士向我们介绍了价格水平下行的影响。2023年，货币政策传导出现一定不畅，居民部门不愿消费，储蓄意愿增强。
第五部分，高敏博士提出了应对价格水平下行的宏观政策，首先，短期内要加速房地产市场和地方债出清，尽快逆转房地产市场和地方债的负反馈，足量果断实施更有强度的逆周期调节,足量果断实施更有强度的逆周期调节；中长期要开启新一轮财政体制改革，构建新质生产力，大力发展数字经济，以“ 一带一路”为抓手开拓国际新市场。
第六部分，高敏博士讲解了宏观视角下的资产配置，基于“美林时钟”的资产配置判断，“价格水平下行陷阱”将拉长美林周期；债券方面，价格水平下行预期下预计牛市仍将持续；贵金属与加密货币方面，价格中枢仍将上移；工业品方面，预计价格呈现震荡分化趋势；权益市场方面，仍以结构性低位震荡为主。
第二位演讲嘉宾是Mysteel研究员俞晨先生，进行了题为《从经济动能变化看钢材价格走势》的精彩演讲。
Mysteel研究员 俞晨
俞晨的演讲首先提出了七月以来黑色各品种轮番领跌，核心直指需求问题，分为外需和内需两个方面，外需方面俞晨列举了全球制造业指数连续2个月在荣枯线下方、Sahm法则触发，美国经济衰退风险提升、美联储降息等方面进行了演讲，俞晨认为目前难利好工业品价格，但短期内影响暂时不大。
随后俞晨又从内需方面进行了解读，内需方面俞晨认为旧标螺纹去化速度好于预期，对价格影响解除，三季度专项债发行提速，但需注意特殊新增专项债问题，需求受天气、价格和情绪影响较大，后期回补空间也就越大，低库存和钢厂利润好转下，钢厂复产意愿加强，产量持续回升但未超前期高点的情况下，螺纹库消比处于合理水平，下半年钢材出口反倾销案频繁，影响出口预期，钢材反倾销短期内对下半年钢材出口影响较小。
最后俞晨对本次演讲进行了总结，他认为钢厂利润持续改善，产量最终仍将回升，螺纹基本面整体好于热卷，要谨防热卷高库存压力二次“逼宫”。
第三位演讲嘉宾是湘潭电化科技股份有限公司新能源材料研究院副院长江剑兵，做题为《车载动力型锰酸锂实现新路径》的精彩演讲。
湘潭电化科技股份有限公司新能源材料研究院副院长 江剑兵
首先，江剑兵介绍了湘潭电化和广西立劲， 湘潭电化主营业务涵盖生产和销售电解二氧化锰、锰系新能源材料，集矿采、生产制造、研究开发和技术服务于一体。公司正围绕“电解二氧 化锰+锰系新能源材料+环保科技与资源循环”三大核心业务，以一流的技术、一流的产品，全面服务国家战略，引领行业发展。 随着电池技术的发展，锂离子电池应用场景遍布人们的生活，如移动电话、手提电脑等95%以上使用锂离子电池作为主要电源。
接下来，他主要介绍了 LMO的优劣势和LMO的关键问题分析，进行了锂电正极材料的优劣势比较。 锰酸锂材料优点：高倍率性能、低温性能优异、低成本、高安全。 锰酸锂材料缺点：高温循环较差、界面与电解液副反应严重、严重的Mn溶解。由此引出了车载动力型锰酸锂要求及实现新路径，最后提出了动力型LMO实现新路径，分别有超混技术、核壳技术、 晶界调控技术、 高覆技术，随后又分别介绍了四种技术的特点以及优势。
第四位演讲嘉宾是上海钢联锰矿分析师刘璐女士，做了题为《2024锰系市场下半年供需端展望》的精彩演讲。
上海钢联锰矿分析师 刘璐
首先，刘璐女士从锰矿价格进行分析阐述。现货价格方面，矿价快速上行后持续下探；外盘价格方面，外盘高位下行，成本压力上升，亏损加剧。海外锰矿与合金市场由强转弱，印度市场受需求制约明显。
其次，对锰矿供应及需求进行分析。数据显示，2024年上半年锰矿进口量逐月下降，7月回升，累计同比减8.67%。通过Mysteel全球发运来看，南非发运恢复，澳洲持续缺失，加蓬海外发运占比增加后下行。Mysteel数据显示中国锰矿到货情况为，南非前低后高，澳洲缺失，加蓬在2-3季度低位。国内库存方面，南北两港库存趋势反转，天津港库存攀升，钦州港库存主流矿仅南非上行，氧化矿持续下降。从疏港量情况来看，硅锰生产配比调整，氧化矿疏港量下行。
接下来，对下游硅锰表现进行分析。硅锰价格方面，一季度低位，二季度上涨，三季度回落。2024年硅锰及钢招价格持续走弱，原料端拉动合金攀升。硅锰合金全年波动明显，成本及利润快速上行后快速下降。硅锰开工经历下行到上升，当前北高南低。硅锰产量下行至4月低位，5月修复，6-7月达到高点。锰矿外盘价格在矿山报价持续上行后，四季度逐步探底。
最后，刘璐女士对四季度锰矿市场进行展望。锰矿到港即期盈利情况分析显示，市场参与者对接期货意愿逐步下行。从Mysteel发运数据来看，南非到港量增加，库存攀升，低品货源占比较大。Mysteel发运数据显示，澳矿供应平衡，库存难有大幅下降可能，但加蓬疏港量有望得到提升。下游需求方面，硅锰开工北方有增加可能性，南低北高难改。四季度锰矿价格逐步探底，仍需谨慎看反弹。
9月12日晚上18:00-20:00，举办了本次2024年锰系供需交流会的答谢晚宴，感谢云南省弥勒市冶金建材有限责任公司、云南牧隆锰业有限公司对本次晚宴的赞助支持！
至此，“2024年锰系供需交流会”顺利召开，圆满结束。感谢所有赞助支持的单位及各参会代表，也感谢行业各界的关注和支持，咱们下次会议再见！
